绩优股与垃圾股 - 未名空间MITBBS历史存档

绩优股与垃圾股# Stock

x*u2012-02-12 08:02

1 楼

看到很多讨论,喜欢绩优股的极其鄙视垃圾股,反正就是互相瞧不起.
根据金融理论,股票的收益率在risk adjusted后都等于riskless interest rates. 否
则有套利机会。
我不相信有谁可以保证那些股票在十年内是绩优股. 曾经的
GM, C, AIG, BAC, LEH, RIMM, FRE, FNM, 还有众多科技股曾经绝对是绩优股,现在怎
么样了呢?
如果投资这些恐怕比投资很多垃圾股还惨,所以也没有必要互相攻击.
现在的appl当然是牛股,但是十年后呢? 保不准就是rimm或c.
一个股票现在很牛,那么她的价值已经体现在了她的股票price上了：贵。
很难有那种大家认为的很牛但是很undervalue的股.(街上的人肯定比我们信息多).
相应的,垃圾股的价值也体现在他的price上了,便宜.
市场把这些都price in了，剩下的是不可预测的。
所以什么股票都有2方面：
收益率与risk成正比，一者大另一个必定大。如果您觉得有risk很少但收益率高的，那
就有arbitrage机会，恐怕街上的早在你前面发现了。极端的情况就是CD，riskless.
想想为什么很多基金不如index以及CD呢。
如果真的买appl可以稳定的赚得话，那么所有的MF manager都可以解雇了，大家都无脑
买入appl,等着赚。
当然也不是要都买垃圾股，看你的风险承受，多分散点就好。
胡说几句。

B*r2012-02-12 08:02

2 楼

所以大家要勤奋研究个股，找到risk/reward最好的，适当分散投资。risk/reward不好
的，绩优股是垃圾投资；而risk/reward好的垃圾股，可能是绩优投资。
另外要Timing。主要看市场情绪。要结合一些其它策略，高点卖Covered靠，低点卖
naked扑。不要买近期期货，那是傻子做的短期投机。（低手买期货，高手开保险公司卖期货）。
连续10年每年30%，就可以了。

【在 x***u 的大作中提到】

: 看到很多讨论,喜欢绩优股的极其鄙视垃圾股,反正就是互相瞧不起.
: 根据金融理论,股票的收益率在risk adjusted后都等于riskless interest rates. 否
: 则有套利机会。
: 我不相信有谁可以保证那些股票在十年内是绩优股. 曾经的
: GM, C, AIG, BAC, LEH, RIMM, FRE, FNM, 还有众多科技股曾经绝对是绩优股,现在怎
: 么样了呢?
: 如果投资这些恐怕比投资很多垃圾股还惨,所以也没有必要互相攻击.
: 现在的appl当然是牛股,但是十年后呢? 保不准就是rimm或c.
: 一个股票现在很牛,那么她的价值已经体现在了她的股票price上了：贵。
: 很难有那种大家认为的很牛但是很undervalue的股.(街上的人肯定比我们信息多).

x*u2012-02-12 08:02

3 楼

agreed!

司卖期货）。

【在 B**********r 的大作中提到】

: 所以大家要勤奋研究个股，找到risk/reward最好的，适当分散投资。risk/reward不好
: 的，绩优股是垃圾投资；而risk/reward好的垃圾股，可能是绩优投资。
: 另外要Timing。主要看市场情绪。要结合一些其它策略，高点卖Covered靠，低点卖
: naked扑。不要买近期期货，那是傻子做的短期投机。（低手买期货，高手开保险公司卖期货）。
: 连续10年每年30%，就可以了。

b*r2012-02-12 08:02

4 楼

楼上发言俺抓住了30秒的窗口看到了，还没来得及仔细消化，嘿嘿。

L*n2012-02-12 08:02

5 楼

你完全没理解这个假设的含义，其实际意义不是你所想的这样

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【在 x***u 的大作中提到】

: 看到很多讨论,喜欢绩优股的极其鄙视垃圾股,反正就是互相瞧不起.
: 根据金融理论,股票的收益率在risk adjusted后都等于riskless interest rates. 否
: 则有套利机会。
: 我不相信有谁可以保证那些股票在十年内是绩优股. 曾经的
: GM, C, AIG, BAC, LEH, RIMM, FRE, FNM, 还有众多科技股曾经绝对是绩优股,现在怎
: 么样了呢?
: 如果投资这些恐怕比投资很多垃圾股还惨,所以也没有必要互相攻击.
: 现在的appl当然是牛股,但是十年后呢? 保不准就是rimm或c.
: 一个股票现在很牛,那么她的价值已经体现在了她的股票price上了：贵。
: 很难有那种大家认为的很牛但是很undervalue的股.(街上的人肯定比我们信息多).

L*n2012-02-12 08:02

6 楼

所谓高手卖保险也是毫无意义的一句话。想莱曼这种公司就是卖保险卖爆仓的

司卖期货）。

【在 B**********r 的大作中提到】

: 所以大家要勤奋研究个股，找到risk/reward最好的，适当分散投资。risk/reward不好
: 的，绩优股是垃圾投资；而risk/reward好的垃圾股，可能是绩优投资。
: 另外要Timing。主要看市场情绪。要结合一些其它策略，高点卖Covered靠，低点卖
: naked扑。不要买近期期货，那是傻子做的短期投机。（低手买期货，高手开保险公司卖期货）。
: 连续10年每年30%，就可以了。

n*92012-02-12 08:02

7 楼

刚经历过冰火两重天，--一支垃圾股，让我夜不能寐阿。

t*y2012-02-12 08:02

8 楼

price in 的理论就是拍脑袋，没任何根据，也基本没有什么意义。微软的股票过去3个
月从24块涨到30块，请问微软的基本面有任何变化支持这个>20%幅度的上涨？

x*u2012-02-12 08:02

9 楼

在过去三个月20%的增幅的算是差的。你看看好多股票都比这个好，大市场在涨，当然
大家都涨。

【在 t*******y 的大作中提到】

: price in 的理论就是拍脑袋，没任何根据，也基本没有什么意义。微软的股票过去3个
: 月从24块涨到30块，请问微软的基本面有任何变化支持这个>20%幅度的上涨？

g*n2012-02-12 08:02

10 楼

股票本来就是个ponzi game，就看谁接最后一棒。aapl也会有腰斩的时候

x*u2012-02-12 08:02

11 楼

严重同意。bubble破了的时候，牛股跌的也狠。比如NFLX从300多到几十。

【在 g******n 的大作中提到】

: 股票本来就是个ponzi game，就看谁接最后一棒。aapl也会有腰斩的时候

g*n2012-02-12 08:02

12 楼

2000年dot com bubble后，那些百元大股票消失了多少。

【在 x***u 的大作中提到】

: 严重同意。bubble破了的时候，牛股跌的也狠。比如NFLX从300多到几十。

u*d2012-02-12 08:02

13 楼

应该mark.

s*s2012-02-12 08:02

14 楼

科学点说垃圾股就是 β 大。
高回报是对其风险流动性的补偿