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Options的Greeks的性质

Options的Greeks的性质# Stock

d*y2011-05-25 07:05

1 楼

Product Description Lot Number
Similac Advance LCP with Iron Powder 25.7 oz 57713T260
Similac Advance LCP with Iron Powder 25.7 oz 57713T261
Similac Advance LCP with Iron Powder 25.7 oz 57713T262
Similac Advance LCP with Iron Powder 25.7 oz 57713T263
Similac Advance LCP with Iron Powder 25.7 oz 57714T260
Similac Advance LCP with Iron Powder 25.7 oz 57714T261
Similac Advance LCP with Iron Powder 25.7 oz 57714T262
Similac Advance LCP with Iron Powder 12.9 oz 57715RB60
Similac Advance LCP with Iron

c*y2011-05-25 07:05

2 楼

利用下面这个在线计算期权价格, greeks的网站, 我们可以得到几个结论:
http://www.option-price.com/index.php
假设0%的利率, 0%的dividend, 对at the money的call options
1) delta: IV (implied volatility,或者方差)越小, delta越接近0.5; 随着IV增加,
则
delta接近0.6-0.7
2) vega (期权价格对iv的导数), 对iv很不敏感. 只跟股价有关. 而对于in或者out of
money的
期权, vega随着iv的增大而增大.
3) gamma: IV越大, gamma越小
at the money期权的iv可以用下面这个近似公式, Brenner and Subrahmanyam (1988)
iv = sqrt (2*pi / t) * C / S
= 期权价格C / [ 0.4 * 正股价格S * sqrt(t) ]
Reference:
Brenner, M. and Subrahmanyam, M.G. (1988). A simple formula to compute
the implied standard deviation. Financial Analysts Journal 5, 80-83.

d*y2011-05-25 07:05

3 楼

一个朋友共享的。原文38页pdf文件。mit居然只接受图形文件附件。

w*s2011-05-25 07:05

4 楼

nice

【在 c**y 的大作中提到】

: 利用下面这个在线计算期权价格, greeks的网站, 我们可以得到几个结论:
: http://www.option-price.com/index.php
: 假设0%的利率, 0%的dividend, 对at the money的call options
: 1) delta: IV (implied volatility,或者方差)越小, delta越接近0.5; 随着IV增加,
: 则
: delta接近0.6-0.7
: 2) vega (期权价格对iv的导数), 对iv很不敏感. 只跟股价有关. 而对于in或者out of
: money的
: 期权, vega随着iv的增大而增大.
: 3) gamma: IV越大, gamma越小