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riskless trade？

riskless trade？# Stock

Y*a2014-06-24 07:06

1 楼

有人上了一万手这样的option。
股票价格44.78，卖 sept deep ITM 50 P 5.60，买 50C 0.03c,同时short1百万手股
票。
到9月到期是，无论股票什么价，都能赚38块钱一手，而且现金还有利息。
难道我还有什么没考虑进去？

Y*a2014-06-24 07:06

2 楼

【在 Y****a 的大作中提到】

: 有人上了一万手这样的option。
: 股票价格44.78，卖 sept deep ITM 50 P 5.60，买 50C 0.03c,同时short1百万手股
: 票。
: 到9月到期是，无论股票什么价，都能赚38块钱一手，而且现金还有利息。
: 难道我还有什么没考虑进去？

r*s2014-06-24 07:06

3 楼

不可能有无风险的交易, 你图上负赢利的窗口就是风险, 只不过风险limited.

Y*a2014-06-24 07:06

4 楼

但是只要撑到过期，就是上面那条直线啊。是不是holding short 需要付给股票的持有
者不少利息呢？

p*e2014-06-24 07:06

5 楼

it should be 35 buck profit per option which translate to 35 cents per share
shorted. factoring bid/ask spread and other transaction cost. probably
slightly negative

Y*a2014-06-24 07:06

6 楼

股票不动，股票上loss为0，过期时被put，损失 50-44.78=5.22， call 作废损失0.
03
但卖put 赚5.60，盈利为5.60-5.22-0.03=0.35 一股。

Y*a2014-06-24 07:06

7 楼

像这种trade margin requirement 会是怎样？

s*m2014-06-24 07:06

8 楼

interesting

I*e2014-06-24 07:06

9 楼

Impossible to have $0.03 price for 50C with 3-month to go. Standard Black-
Scholes produces a 0.35 price for 20% implied vol.
So, probably your 50c is with June expiration? :)
-iCare-

【在 Y****a 的大作中提到】

Y*a2014-06-24 07:06

10 楼

有一个caveat，就是红利，但projected 红利是年底而不是9月份的，这个projection
会不会不准？

Y*a2014-06-24 07:06

11 楼

implied vol 12.33.

s*m2014-06-24 07:06

12 楼

thx!

Y*a2014-06-24 07:06

13 楼

我觉得这个trade是有人在 arbitrage。