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3x# Stock

m*u2015-11-01 07:11

1 楼

看大家UGAZ讨论地火热，青蛙我觉得跟不上讨论的节奏觉得很土，所以去google学习了
一下。我的理解是，这些3x, 作为杆杠效应的一个副作用，用杠杆所得的额外收益和亏
飞，涨了给你自动加仓，跌了给你自动减仓。这个副作用在长期来看是个非理性行为（
高买低卖），如果不能日日调整（通过低买高卖来平衡），长期总是亏飞的。是不是这
个道理？

p*e2015-11-01 07:11

2 楼

是的。你的理解是对的。这些leveraged etf有震荡损耗（volatility decay),这个损
耗的实质原因就是你说的高买低卖。你说的要每天调整是避免这种损耗的要点。这些产
品设计出来是day trade的，愿赌不服输，长期持有是不合适的。

【在 m********u 的大作中提到】

: 看大家UGAZ讨论地火热，青蛙我觉得跟不上讨论的节奏觉得很土，所以去google学习了
: 一下。我的理解是，这些3x, 作为杆杠效应的一个副作用，用杠杆所得的额外收益和亏
: 飞，涨了给你自动加仓，跌了给你自动减仓。这个副作用在长期来看是个非理性行为（
: 高买低卖），如果不能日日调整（通过低买高卖来平衡），长期总是亏飞的。是不是这
: 个道理？

p*e2015-11-01 07:11

3 楼

这些leveraged product,长期看，都是归零的。那同时short 3x和-3x and hold long
term是不是一定挣钱？表面上是的。主要的问题是这些etf的short borrow cost很高.
这个做法是long term才能挣钱，但是实际上cover不了short borrow cost.

【在 m********u 的大作中提到】

S*n2015-11-01 07:11

4 楼

一但爆仓就完了

long

【在 p*******e 的大作中提到】

: 这些leveraged product,长期看，都是归零的。那同时short 3x和-3x and hold long
: term是不是一定挣钱？表面上是的。主要的问题是这些etf的short borrow cost很高.
: 这个做法是long term才能挣钱，但是实际上cover不了short borrow cost.

p*e2015-11-01 07:11

5 楼

你说的也是能long term的一个问题。要有足够资金不被margin call才能long term.我
想说的是，即使有大资金愿意长期short,实际操作也是不可行的

【在 S*******n 的大作中提到】

: 一但爆仓就完了
:
: long

S*n2015-11-01 07:11

6 楼

能拿住就可以

你说的也是能long term的一个问题。要有足够资金不被margin call才能long term.我

【在 p*******e 的大作中提到】

: 你说的也是能long term的一个问题。要有足够资金不被margin call才能long term.我
: 想说的是，即使有大资金愿意长期short,实际操作也是不可行的