网易近况不妙# Stock
r*l
1 楼
报表一般，特别是游戏数据一般，er前2-3月市场就应该知道。几个重头游戏衰退比较
明显，几个月来投行一直在降低预期，但股价一直还算坚挺，主要几个原因
1. 最近几个月整体中概股气势如虹. 网易只有20出头的PE, 相比BAT 50-60起码看PE算
是很大个价值洼地了,更不是京东新浪等可以比的。本来大概3月时候网易疲态已显，但
突然靠中钙大势一直到330，但之后就蹉跎在300-310，毕竟游戏的问题摆在哪里，如果
阴阳师还是去年年底时候的威武，现在肯定350了。
2. 网易电商的成长。市场对这个还是期待挺大的，股价也帮助不少。
3. 我的世界。手头几个旧游戏走下坡路，新出的几个游戏也乏善可陈。但还有个我的
世界，希望大，期待大，也算是稳定股价了
去年er后跌15%的时候我都觉的是市场不可理喻，但今年3月以来我是觉的网易面临些严
肃问题了。所以这次和Q1我都不看好，这次甚至打算买put,但觉的伤RP就算了。不过股
市世事难料，特别是唱空股票责任更大，没敢大张旗鼓马前跑发帖，回帖中含蓄的提了
2次，给个别id私信中提了。
我的经验，市场对于网易游戏的营收是相当敏感的。不要说同比下降，就是一点环比下
降，甚至ios排名波动(排名现在影响相对去年小了不少，市场皮实了些)或者游戏合服
，就可以搞的股价鸡飞狗跳。这次ER明摆着肯定环比下降，但市场一直因为以上几个原
因没有真正反映，迟早要释放一下的。另外"我的世界"游戏我现在不太看好，仍然比较
小众。总结一下几个不利的因素和数据:
1. 旧重头游戏继续衰落，被王者农药压的有些狼狈
2. 新游戏for some reason, 火不起来，也不怎么推广(这个我也不太明白为什么网易
在想什么)。
3. 国际市场目前突破有限，光明大陆在北美基本门可罗雀，阴阳师在日本也一般，只
要最近阴阳师在韩国还不错。
4. 我的世界，反正我是不怎么看好，估计市场也很难相信可以撼动王者农药。
5. 具体到数字。这次游戏环比从107亿rmb下降到94亿，递延收入从75下降到61亿，抛
开新游戏是否成功不论，基本肯定游戏Q3依然维持环比下降。电商虽然数字不错，但我
看难抵游戏的阴影。
6. 几个新游戏起码要再等2季度才能体现，市场耐心有限。
股价就是牛熊博弈，网易过去几个月虽然游戏问题大家都知道，但靠中钙大势牛牛稍占
上风，现在熊熊多半要接管一阵子。
当然这也swing trade的机会，我会继续关注，啥时候买什么价格现在不好讲，特别大
盘这么高，朝鲜总是个隐忧，今天肯定不会买。如果涨上去就算了，一定要买个big
dip.
ymyd
明显，几个月来投行一直在降低预期，但股价一直还算坚挺，主要几个原因
1. 最近几个月整体中概股气势如虹. 网易只有20出头的PE, 相比BAT 50-60起码看PE算
是很大个价值洼地了,更不是京东新浪等可以比的。本来大概3月时候网易疲态已显，但
突然靠中钙大势一直到330，但之后就蹉跎在300-310，毕竟游戏的问题摆在哪里，如果
阴阳师还是去年年底时候的威武，现在肯定350了。
2. 网易电商的成长。市场对这个还是期待挺大的，股价也帮助不少。
3. 我的世界。手头几个旧游戏走下坡路，新出的几个游戏也乏善可陈。但还有个我的
世界，希望大，期待大，也算是稳定股价了
去年er后跌15%的时候我都觉的是市场不可理喻，但今年3月以来我是觉的网易面临些严
肃问题了。所以这次和Q1我都不看好，这次甚至打算买put,但觉的伤RP就算了。不过股
市世事难料，特别是唱空股票责任更大，没敢大张旗鼓马前跑发帖，回帖中含蓄的提了
2次，给个别id私信中提了。
我的经验，市场对于网易游戏的营收是相当敏感的。不要说同比下降，就是一点环比下
降，甚至ios排名波动(排名现在影响相对去年小了不少，市场皮实了些)或者游戏合服
，就可以搞的股价鸡飞狗跳。这次ER明摆着肯定环比下降，但市场一直因为以上几个原
因没有真正反映，迟早要释放一下的。另外"我的世界"游戏我现在不太看好，仍然比较
小众。总结一下几个不利的因素和数据:
1. 旧重头游戏继续衰落，被王者农药压的有些狼狈
2. 新游戏for some reason, 火不起来，也不怎么推广(这个我也不太明白为什么网易
在想什么)。
3. 国际市场目前突破有限，光明大陆在北美基本门可罗雀，阴阳师在日本也一般，只
要最近阴阳师在韩国还不错。
4. 我的世界，反正我是不怎么看好，估计市场也很难相信可以撼动王者农药。
5. 具体到数字。这次游戏环比从107亿rmb下降到94亿，递延收入从75下降到61亿，抛
开新游戏是否成功不论，基本肯定游戏Q3依然维持环比下降。电商虽然数字不错，但我
看难抵游戏的阴影。
6. 几个新游戏起码要再等2季度才能体现，市场耐心有限。
股价就是牛熊博弈，网易过去几个月虽然游戏问题大家都知道，但靠中钙大势牛牛稍占
上风，现在熊熊多半要接管一阵子。
当然这也swing trade的机会，我会继续关注，啥时候买什么价格现在不好讲，特别大
盘这么高，朝鲜总是个隐忧，今天肯定不会买。如果涨上去就算了，一定要买个big
dip.
ymyd
