联储会加息75个基点,发布会透露这三个信息
15日,联储会(Fed)将基准利率提高了75个基点。这是自1994年以来最大幅度的一次加息,且联储会表示之后还会继续大幅加息。
图为联储会主席鲍威尔当天在货币政策例会后出席记者会。(图片来源:中新社)
市场观察网站(MarketWatch)报道,关于此次加息,诸多信息有待解读。以下是从联储会主席鲍威尔(Jerome Powell)的新闻发布会得出的3个要点:
6月CPI数据至关重要
劳工部将于7月13日发布6月消费者价格指数(CPI)报告。经济学家们在看过发布会后认为,消费者价格指数这一数据会产生颠覆性的影响。
鲍威尔在发布会上表示,联储会今年7月可能会加息50或75个基点。对此经济学家们表示,强劲的CPI数据会让联储会将其基准利率提高75个基点,而一份较温和的报告可能会推动50个基点的较少加息。
德意志银行证券(Deutsche Bank Securities)的经济学家贾斯汀·韦德纳(Justin
Weidner)说:“重担的确都在下个月的CPI报告上……6月的CPI数据会加大大幅加息的可能性。”
好消息是,新的CPI数据不会像5月份的那样在联储会的静默期内公布,因此官员们将能够对这些数据以及它对利率政策的意义公开置评。
鲍威尔“接近”经济可能衰退的观点,但并未像其他人那样承认
鲍威尔回击了关于经济衰退是否不可避免的问题、提出了软着陆的设想,但他也表示,当前情况在某种程度上超出了联储会的控制。
鲍威尔说:“我们现在不是在试图减少经济衰退。让我们清楚这一点。”
前里士满联储主席杰弗里·拉克尔(Jeffrey Lacker)认为,鲍威尔“更加接近”联储会为降低通胀而愿承担更大经济衰退风险的这一观点。
拉克尔指出,联储会从其政策声明中删除了一个关键句子:“随着货币政策立场的适当坚定,联邦公开市场委员会(FOMC)预计通胀将回到2%的目标,劳动力市场将保持强劲。”拉克尔说,这表明鲍威尔和他的同事们已经从软着陆观点中后退了一点。
FAO Economics的首席经济师罗伯特·布鲁斯克(Robert Brusca)认为美国经济“迟早会”走向衰退。经济分析公司MFR的首席美国经济师乔什·夏皮罗(Josh Shapiro)则表示:“要在克服通胀的同时不使经济陷入衰退,将是非常困难的。历史表明,这项任务即使可能完成,也将会非常艰巨。”
为什么市场为鲍威尔欢呼?
周三鲍威尔的这场新闻发布会结束后,美国股市也结束了五连跌。
Evercore投资公司的副主席克里希纳·古哈(Krishna
Guha)认为鲍威尔“没有联储会最初传达的信息那样鹰派”。
古哈说,对于市场来说,“灵活的鲍威尔”是风险友好型的。“赌注似乎是,尽管大动作结合结果导向的通胀解决方法可能会导致联储会严重超调并导致下一次衰退,但灵活的鲍威尔是一位终极实用主义者,一旦数据允许,他就将采取不同的立场。”
美国银行/美林证券(Bank of America/Merrill Lynch)的全球经济师伊森·哈里斯(Ethan
Harris)则认为,如果联储会不能实现“2%的通胀和强劲的劳动力市场”,那么它将接受3%的通胀率。
“即使是反通胀斗士保罗·沃尔克(Paul Volcker)也只将通胀率降到了4%。”哈里斯说。(完)