9月13日周二，市场被通胀报告吓坏了！美股止步四连涨，齐创两年多最大单日跌幅，欧股齐跌超1%。美元指数狂拉，美债收益率飙升，比特币也崩了。

市场彻底相信：美联储9月将再加息75基点，甚至100基点。

CPI诱发暴力加息恐慌，美股遭血洗，道指狂泻1200点

8月CPI和核心CPI双双高于预期，美联储暴力加息预期升温，目前美联储掉期交易已经完全定价美联储9月加息75个基点，市场对美联储下周加息100个基点的预期可能性一度升至47%。

美东时间13日周二公布的美国8月CPI较市场预期更强劲，同比增速从7月的8.5%回落到8.3%，高于预期的8.1%，环比增速从7月的零升至0.1%，而市场预期环比下降0.1%。

在剔除波动较大的食品和能源价格后，8月核心CPI同比上涨6.3%，高于市场预期的6.1%，高于前值的5.9%；8月核心CPI环比上涨0.6%，高于市场预期以及前值的0.3%。

在美联储“暴力加息不止”的预期下，道指和标普跌约4%为2020年6月来最大跌幅，纳指跌幅2020年3月来最大。

美股齐创两年多最大单日跌幅，集体跌破50日均线，标普接近抹去6月以来最大四日连涨的全部涨幅

标普500指数收跌177.72点，跌幅4.32%，报3932.69点。道指收跌1276.37点，跌幅3.94%，报31104.97点，点数和百分比跌幅均为年内最深。

科技股抛售加速，纳指收跌632.84点，跌幅5.16%，报11633.57点，创2020年3月来最大跌幅。纳指100所有成分股自2020年3月来首次全跌，苹果和微软创2020年9月来最大跌幅。

美债收益率飙升，两年期美债收益率再创十五年最高，关键收益率曲线倒挂加深突显衰退隐忧。

美元止步四连跌，涨超1%逼近二十年高位，欧元兑美元跌穿平价，比特币跌超9%幅度三个月最大并下逼2万美元。

9月加息75基点“板上钉钉”？

CPI增速放缓恐怕难以阻止美联储在下周的议息会议上暴力加息75基点。8月整体CPI同比增速虽然下降至8.3%，但仍比美联储2%的目标高出三倍多，而且核心通胀率意外上行，美联储在抗击通胀方面依然任重道远。

高盛交易员John Flood此前也表示：“有趣的动态是，当Nick Timiraos(被称为“新美联储通讯社”)上周发表文章时，美联储实际上提前宣布了9月21日会议加息75个基点的决定。”

除了华尔街机构，有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos也认为，美联储本月暴力加息不可避免。

Timiros发文评价，最新CPI数据摧毁了美联储放缓加息步伐的希望，令下周美联储会议至少加息75个基点稳了，未来几个月继续大幅加息的前景也升温。

此前市场普遍预计到下周美联储会加息75个基点，一些美联储官员也暗示，即使8月CPI继续降温，他们也要连续第三次加息75个基点。Timiros指出，基于通胀增长可能很快变温和的预期，之前一些联储官员开始考虑怎样放慢加息，让加息幅度到今年12月以前回落到传统的一次25个基点。

“但最新的通胀数据让美联储今年秋季更难以减速加息，下周他们可能制止一切有关更小幅50个基点加息的讨论。”

数据公布后，芝商所FedWatch工具显示，美联储9月加息75个基点的概率升至90%，加息50基点的概率降至10%。

CPI报告公布后，美联储掉期交易完全定价美联储9月加息75个基点，显示2023年初终端利率高于4.15%。

货币市场对终端利率的押注从3.99%升至4.3%，对货币政策更敏感的两年期美债收益跃升20个基点，刷新2007年11月以来最高，欧美股市和美元均转向避险模式，美元止跌后飙升。

货币市场预计，明年4月之前本轮加息周期的终端利率将升至4.3%

分析称，若美联储连续第三次加息75个基点，将是1990年代初政策制定者开始使用基准联邦基金利率作为主要政策工具以来最快的货币紧缩步伐。

美国银行最新问卷调查显示，认为美国将遭遇经济衰退的机构投资者数量创2020年5月来最高。

欧盟考虑对低成本电力设定180-200欧元的价格上限，计划提议对石油、天然气、煤炭和精炼行业企业的超额利润征收至少33%的暂时性税费。

8月CPI激发美联储加息100基点呼声

在“新美联储通讯社”称“下周至少加息75个基点”后，金融博客Zerohedge发现，Timiros发文后，市场对美联储下周加息100个基点的预期可能性一度升至47%，之前预期几率只有22%。

Timiros发文前，周二稍早华尔街见闻提到，8月CPI公布后，野村预计美联储下周将加息100个基点，成为首家上调加息预期至如此大幅度的华尔街大行。

野村预计，美联储的终端利率将升至约4.50%至4.75%，相当于7月之后联储要累计加息225个基点。Jefferies的首席经济学家Aneta Markowska预计，美联储可能很快让终端利率超过4%，向4.50%攀升，甚至可能升到更高水平。

此外，毕马威首席经济学家Diane Swonk称8月CPI报告为“噩梦”，并表示，一次100个基点的加息绝对已经列入美联储的考虑范畴。

前美国财长、经济学家萨默斯评论称，8月CPI确认了美国的通胀问题严重。如果让他在下周加息50个基点和100个基点中选择，他会为了强化美联储的抗通胀信誉而选100个基点。

萨默斯表示，如果美联储不将利率升至接近4%，他认为就无法控制住高通胀，有鉴于此，他觉得更应该迅速加息，而不是缓慢加息。本月核心通胀超过7%，考虑到房租，可能核心通胀还会高企。他担心，美联储将政策利率升至4%左右也不足以让通胀回落到目标2%。

不过，还有些机构认为不可能加息100个基点。Evercore ISI的经济学家就在周二报告中称，我们认为，可能性极小或者为零。

自从上世纪90年代初将联邦基金利率作为货币政策主要工具以来，美联储还从未一次加息100个基点。下周会议召开前，包括美联储主席鲍威尔在内的联储官员都曾发表鹰派言论，但即使有人提到青睐的9月加息幅度，也只是75个基点，并未暗示更大幅度。

有新“债王”之称的Doubleline Capital创始人兼CEO Jeffrey Gundlach“新债王”支持加息25基点。

CPI公布后，Gundlach向媒体表示，虽然他预计下周美联储会继续加息75个基点，但如果是他来决定，他会选择加25个基点。因为他担心美联储可能过度影响经济，联储没有足够长的时间观察加息已经造成了怎样的影响。（编辑王丽）

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