九安医疗第三季营收13亿：净利8亿 高速增长或难以为继

雷递网 雷建平 10月29日

天津九安医疗电子股份有限公司 （简称：“九安医疗”，证券代码：002432）日前发布财报。财报显示，九安医疗2022年前9个月营收245.89亿元，净利为160.5亿，同比增31,918.64%；扣非后净利162.32亿元，同比增65,616.92%。

其中，九安医疗2022年第三季度营收13.23亿元，同比增长497.31%；净利为8.07亿元，同比增长17,452.26%；扣非后净利9.46亿元，同比增长4,831.05%。

九安医疗称，报告期内受疫情影响，公司的iHealth 试剂盒产品在美国市场需求旺盛，公司采取各项措施实现生产和供应链的有效运行，持续做好订单履约和市场开发，确保了客户订单的及时交付，公司业绩较去年同期大幅增长。此外，报告期内，美元汇率持续走高，公司汇兑收益较上年同期增加。

九安医疗前9个季度营收很高，但也隐藏着隐忧，那就是公司上半年营收大幅增长，但第三季度的营收和利润相比上半年明显下滑，后续类似2022年上半年的高速增长风光将不再。

九安医疗2022年上半年营收大幅增长的原因则是：

九安医疗美国子公司于2021年12月21日收到美国纽约州卫生部发来的两份分别由美国纽约州卫生部和纽约州非盈利组织Health Research Incorporated就iHealth试剂盒的采购订单，订单金额分别为2508万美元（含运费）和4023万美元，合计订单金额为6531万美元（含运费）。

此外，美国子公司和美国纽约州卫生部于当地时间2022年1月10日签订《销售合同》，向美国纽约州卫生部销售iHealth试剂盒产品，合同价税合计金额为1.2亿美元（含运费）。

美国子公司于美国当地时间2021年12月3日至2022年1月5日期间获得美国马萨诸塞联邦及卫生与公众服务部执行办公室的采购订单，公司美国子公司向美国马萨诸塞联邦及卫生与公众服务部执行办公室销售iHealth试剂盒，合同价税合计金额1.48亿美元（含运费）。

截止2022年上半年报告期末，上述合同及订单已履行完毕。

公司美国子公司与美国ACC（美国陆军合约管理指挥部)代表的美国HHS（美国卫生与公众服务部)就iHealth新冠抗原家用自测OTC试剂盒产品（简称“iHealth试剂盒”）于当地时间2022年1月13日签订了《采购合同》（简称“合同”），向其销售2.5亿人份iHealth试剂盒产品，合同价税合计金额为12.75亿美元（含运费）。

美国当地时间2022年1月26日，美国子公司与美国ACC就原《采购合同》签署了《变更合同》，在原合同2.5亿人份iHealth试剂盒产品的采购基础上，再追加采购iHealth试剂盒产品104,166,665人份，由于上述变更事项，合同价税合计金额增加5亿美元（不含运费）。本次变更后，合同总金额从12.75亿美元增加至17.75亿美元。

截至本报告期末，公司美国子公司已经履行完成上述合同的交货义务，收到货款17.56亿美元，合同在继续履行过程中。

类似这样的美国大单，不一定能持久，而这就意味着，后续九安医疗的业绩可能会变脸。

公司股权高度分散

截至2022年9月30日，刘毅通过石河子三和股权投资合伙企业（有限合伙）持股为24.71%，中国银行股份有限公司－华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金持股为1.31%，周群持股为0.69%；

截至2022年9月30日，九安医疗股权

陈德才持股为0.44%，沈燕萍持股为0.3%，冯骏驹持股为0.29%，田书彦持股为0.28%，梁永波持股为0.24%，杭州萧山燃料有限公司持股为0.22%，李志毅持股为0.17%。

截至2022年6月30日，刘毅通过石河子三和股权投资合伙企业（有限合伙）持股为24.72%，中国银行股份有限公司－华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金持股为1.01%，周群持股为0.69%；

截至2022年6月30日，九安医疗股权结构

陈德才持股为0.43%，沈燕萍持股为0.3%，田书彦持股为0.28%，胡伟持股为0.26%，杭州萧山燃料有限公司持股为0.23%，招商证券股份有限公司－天弘中证500指数增强型证券投资基金持股为0.23%，李志毅持股为0.21%。

截至今日，九安医疗股价为48.4元，市值为233.12亿元。

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