2022年充电桩行业研究报告（附下载）

提示：点击上方"行业研究报告"，关注本号。

来源：英大证券

关注下方“浑水报告”公众号，后台回复“领取”，可获3次报告下载机会！

乘联会数据显示，9月新能源汽车零售渗透率达到31.8%，新能源汽车保有量达1149万辆。为满足日益增长的充电需求，多项政策陆续落地，政策要求形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。同时政府财政补贴政策向供给侧倾斜，呈现出从“新能源汽车补贴”到“充电设施建设补贴”再逐渐转变为“充电设施建设补贴+充电设施运营补贴”。 

截止2022年9月底，新能源汽车保有量达1149万辆，前三季度新注册登记371.3万辆。2022年前三季度，全国新注册登记新能源汽车371.3万辆，同比增加184.2万辆，增长98.48%。预计到2025年国内新能源汽车保有量将达到4000万辆，保有量占比将达到10%。 

汽车充电桩产业链上游为建设及运营充电桩所需要的元器件和设备生产商；中游为充电运营商；产业链下游各类充电场景参与者为各类电动汽车用户，包括新能源汽车整车企业和个人消费。其中设备零部件生产商（装备端）和充电桩运营商（运营端）是充电桩产业链最主要的环节。

充电桩元器件厂商众多，格局分散，企业之间充分竞争。部分中游充电桩运营商企业开始整合产业链，开拓上游业务，自产充电设备再进行后续运营，如中游企业龙头特锐德。 2020年充电桩纳入国家“新基建”之一，为上游行业注入一定活水，部分上游企业开始布 局充电桩业务，如许继电气开始研发充电桩整机产品。 

交流充电桩需要借助车载充电机来充电，直流快速充电桩不需要这个设备。二者在充电速度上差别较大，一辆纯电动汽车（普通电池容量）完全放电后通过交流充电桩充满需要8个小时，而通过直流快速充电桩仅需要20到150分钟。

交流充电桩给电动汽车的充电机 提供电力输入，由于车载充电机的功率并不大，所以不能实现快速充电。直流快速充电桩 是固定安装在电动汽车外、与交流电网连接，可以为非车载电动汽车的动力电池提供直流电源的供电装置，直流充电桩可以提供足够的功率，输出的电压和电流调整范围大，可以实现快充的要求。 

随着近年来电动汽车电池容量的提升，充电倍率的提升，充电模块市场发展趋势逐渐向大功率发展。

目前，我国充电模块已历经三代发展，从第一代7.5kW到第二代15/20kW， 现在正处于第二代到第三代30/40kW的转换期，国内厂商英飞源、永联、优优绿能和电王 快充等企业已具备批量生产使用40kW充电模块能力，大功率充电模块已然成为市场主流。 

当前国内市场，20kW模块占据市场容量比例约为60%左右，其余容量大比例由30kW占据， 及部分40kW模块。 

从充电站成本结构来看，充电站占比超过50%。据统计，充电站成本大头主要是充电桩51.22%、变压器9.76%、APF有源滤波7.32%、无功补偿7.32%，四个组件共占比75.62%，其余组件成本占比均在5%以下。 

从充电桩保有格局来看，我国私人充电桩数量略多于公共充电桩。据中国电动汽车充电基础设施促进联盟统计，截至2022年9月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩保有量163.6万台，占比36%；私有桩保有量285.2万台，占比64%。对公共充电桩来说，直流充电桩和交流充电桩两大类型占比结构较为稳定。其中交流充电桩93.1万台，直流充电桩 70.4万台，占比分别为68.2%和31.8%。 

公共充电桩运营商集中度较高。截止到2022年9月，全国充电运营企业所运营充电桩数量TOP15占总量的92.9%，其中特来电市场份额19.32%，星星充电市场份额19.06%，云快充市场份额13.32%，TOP3市场份额合计51.7%，头部聚集效应明显。

【行研君精选报告】