2023.05.23

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导读：摩根大通CEO戴蒙称，投资者应该为更高利率有所准备。

作者 | 第一财经 樊志菁

摩根大通周一表示，由于收购破产的第一共和银行，该行的净利息收入将增加30亿美元。

在当天投资者日活动发布的报告中，这家美国最大银行表示，在完成收购交易后，预计2023年其净利息收入将从此前预估的810亿美元增至840亿美元。与此同时，交易的整合成本将使其今年的支出增加35亿美元，预计整个流程可能需要约12个月的时间。

由于利率上升侵蚀了债务组合的价值，金融机构风险管理不善引发挤兑，硅谷银行成为了今年3月地区银行业风波的导火索，而第一共和银行是此轮风波中第三家被联邦存款保险公司（FDIC）接管的银行。本月早些时候，摩根大通决定接手第一共和银行约1730亿美元贷款、300亿美元证券及920亿美元存款等资产。

摩根大通首席执行官戴蒙（Jamie Dimon）认为，每个人都应该为利率走高做好准备，5%对美联储来说还不够高，“我一直在向客户和银行建议，你应该为6%、7%做好准备。”

摩根大通首席财务官巴纳姆（Jeremy Barnum）表示：“我们目前假设，随着继续整合第一共和国特许经营权，今年将产生约一半的整合费用。我们希望在服务模式方面有选择空间，这可能会导致更高的费用。”他补充说，如果支出更高，他们也会带来额外的收入。小摩在疫情期间对流动性资源增加的部署采取了保守的做法，例如存款大幅增加，导致了超额资本的增加。

关于最近几家地区银行倒闭后存款外流到货币市场基金的担忧，巴纳姆预计，全系统存款将继续下降，“鉴于这些压力，重申我们的存款策略非常重要。摩根大通将努力保持与主要银行的联系。”

摩根大通表示，对并购交易和未来仍持乐观态度，并重申17%的ROTCE（有形普通股股本回报率）目标。由于寻求安全的客户将存款转向大型银行，小摩成为最近银行业危机的最大受益者之一。摩根大通首席运营官平托（Daniel Pinto）表示：“我们不能忽视，目前有很多挑战和不确定性来源。尽管全球和美国经济表现良好，但随着消费者侵蚀储蓄缓冲，利率上升，通货膨胀持续，有恶化的迹象。”

戴蒙随后在采访环节对自己的未来进行了回应。上周另一家华尔街巨头摩根士丹利首席执行官戈尔曼（James Gorman）表示，他计划在未来12个月内离职。而金融咨询和资产管理公司Lazard首席执行官雅各布斯（Ken Jacobs）据称也有类似想法。

戴蒙于2006年成为摩根大通的首席执行官，带领该行度过了2008年的金融危机和2020年疫情的动荡。目前摩根大通尚未准备任何继任者计划，可能的替代人选已离开该行。当有分析师提问时，他表示还有三年半（暗示至少到合约到期），此前这位小摩掌门人对于类似问题的回应一直是完成任期再来五年。“我不可能永远这样做，但现在的强度没有变。当我觉得自己没有那种强度的时候，那就应该离开了。”戴蒙说道。

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