又见银行股权拍卖！辽宁两家城商行股权起拍，涉资超16亿

阿里司法拍卖平台信息显示，鞍山银行5亿股、营口银行2.5亿股股份将分别于7月底、8月下旬在该平台公开拍卖，起拍价分别约12亿元、4.4亿元。以两家银行总股本计算，前述股权分别占比约16.42%、9.13%。

根据披露，上述股权分别归属于中国华阳投资、辽宁群益集团耐火材料有限公司。其中，前者系鞍山银行第二大股东，后者系营口银行第一大股东，持股比例分别为16.42%、15.86%。

据统计，2021年来，辽宁省内多家城商行如葫芦岛银行、阜新银行、鞍山银行等出现约20起5000万股及以上的股权拍卖交易，但总体交易成交状况并不活跃。

中国华阳投资持有的鞍山银行5亿股股权并非第一次拍卖。6月底，相同股权曾以评估价13.32亿元首次挂牌，但无人竞价，最终流拍。与前次拍卖相比，此番拍卖底价已打九折。

据了解，华阳投资为鞍山银行第二大股东，持有该行5亿股股权，占比16.42%，该笔股权遭到拍卖，源于华阳投资的破产清算。

竞买公告显示，北京市第一中级人民法院于2022年12月作出裁定，包括华阳投资及其母公司中国华阳经贸集团在内的4家公司将被实质合并破产清算。

营口银行前述2.5亿股股权则是首次公开拍卖，该笔股权归属于辽宁群益集团耐火材料有限公司，后者系营口银行第一大股东，持有该行约4.34亿股股权，占比15.86%。

裁定书显示，该笔股权拍卖源于一场借款合同纠纷，由于辽宁群益集团耐火材料有限公司未履行被执行人义务，上海市第二中级人民法院依法查封其所持有的营口银行全部股权，并对其中的2.5亿股、0.56亿股进行拍卖、变卖。

据了解，营口银行成立于1997年，经营区域以沈阳、大连、哈尔滨等东北城市为主。在辽宁省14家城商行中，营口银行资产规模排名中游。

该行于2020年7月在官网公布2020年半年度报告，此后连续三年未披露财务报告。但在前述股权拍卖公告中，该行2020、2021年的部分财务数据得以公开。

拍卖公告显示，2021年，该行实现营业收入17.07亿元，实现净利润892.3万元，分别较2019年减少49.97%、98.61%。截至2021年末，营口银行资产规模约1673亿元。

值得一提的是，辽宁省2021年、2022年连续发行两期中小银行发展专项债，通过辽宁金控注入多家省内城商行，用以补充资本金，营口银行、鞍山银行均在列，注资规模分别达30亿、35亿元。

据券商中国记者统计，2021年以来，葫芦岛银行、阜新银行、锦州银行、丹东银行、鞍山银行、盛京银行、大连银行、营口银行等8家银行均出现单笔规模超过5000万股的大额股权拍卖，相关拍卖案约20起。

在已进行的16起拍卖中，阜新银行5000万股及以上股权的拍卖共有6起，合计涉及该行7家股东，占该行总股本的15%以上。葫芦岛银行也有两笔大额股权遭司法拍卖，合计占该行总股本的10%以上。

此外，恒大集团（南昌）有限公司持有的盛京银行12.82亿股股份于2022年9月在阿里司拍平台结束拍卖，沈阳市和平区国资公司等7家企业组成的联合体耗资73.07亿元竞得该笔股权。以该行总股本计算，该笔股权占比14.57%。此番交易完成后，恒大不再持有盛京银行股权。

这也是前述大额股权拍卖中唯一的成交案例。整体而言，辽宁省内城商行虽频现大额股权拍卖，但成交数寥寥无几，多数股权在一拍流拍后，二拍、变卖会将股权打折出售，却仍无人竞拍。

为稳固省内城商行股权结构，促进地方金融发展，辽宁省地方政府动作频频。2020年11月，辽宁省委在制定该省“十四五规划”的会议中提到，将“深化财政金融改革，推进城市商业银行重组整合”，正式提出了合并重组该省城商行的相关规划。

2021年起，辽宁省开始推进省内城商行的整体改革。当年6月，由原辽阳银行、营口沿海银行合并新设的省级城商行“辽沈银行”应运而生。根据安排，未来辽沈银行还将继续合并省内多个规模较小的城商行。

辽宁省内城商行股权无人问津并不是特例，近年来中小银行股权交易有价无市的情况时有发生，甚至有中小银行将股权以1元起拍，以此为噱头吸引买方。

招商证券银行业首席分析师廖志明向记者表示，中小银行股权拍卖遇冷主要有三个原因：一是部分中小银行经营整体承压，投资者对其盈利能力有顾虑；二是目前银行业二级市场走势波动，一级市场股权交易也受影响；三是2018年商业银行股权管理办法出台后，符合商业银行股东要求的买方数量有限。

虽然交易活跃度低迷，仍有部分中小银行的股权交易“杀出重围”，引发竞拍，长沙银行、浙商银行近期的股权拍卖就吸引不少参与者出价。

对此，多位业内人士向记者表示，中小银行股权交易受市场欢迎程度与银行所在地区有一定相关性，“在经济发达地区，如江浙沪、珠三角等地的中小银行，业绩增长和分红预期较好，容易吸引投资者。”

对于拍卖方，出售大额股权或能解燃眉之急，但对于中小银行，问题股东的出清和股权结构的重组，却是想要长远发展亟须解决的问题。

“中小银行大额股权一拍、二拍都流拍后，其实会有一个‘信号效应’，让市场和新股东有所顾虑。”业内人士告诉记者。问题股东长期存在或大额股权多次流拍，都会让中小银行的再融资、定增等发展动作难上加难。

“本身股权结构稳定、愿意长期持有股权、并对中小银行业务不会产生干扰的战略投资者，会对中小银行的稳定发展更有益。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华接受记者采访时表示。