两大巨头同日交卷！Azure涨不动了，谷歌大超预期。智东西7月26日报道，新财报季到来，微软和谷歌刚刚上演了AI竞赛下的成绩单“同台PK”。一边，微软引入OpenAI的GPT-4等技术的效果初显，在云和搜索业务都有体现。在微软2023财年第四季度（自然年2023年第二季度）财报电话会议上，微软CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）称，Azure云服务的销售额占其2023财年1100亿美元云计算收入的一半以上，这是Azure首次占微软年云技术收入大部分。部分增长是由Azure OpenAI推动，Azure OpenAI目前已拥有1.1万个客户，相较5月中旬的0.45万个大幅增长。与此同时，Bing Chat带动了微软搜索量的增加，搜索和新闻广告收入增长了8%。另一边，谷歌扛住来自微软及OpenAI的冲击，用稳步增长向市场自证。谷歌主营的搜索引擎及其他收入达426.28亿美元，高于分析师预测的422美元，同比增长5%，扛住压力仍为谷歌带来了可观收入。同时，谷歌云2023年第二季度同比增长高达28%，达到80.3亿美元；连续两季度盈利，第二季度盈利达到3.95亿美元，是第一季度（1.64亿美元）的接近两倍水平。尽管微软AI驱动的云与搜索业务发展已见起色，但谷歌的抗压增长更受到资本市场的认可。当地时间7月25日盘后，微软股价一度跳水4%，谷歌母公司Alphabet股价一度涨超8%。
▲微软股价盘后一度跳水4%（图源：谷歌财经）
▲谷歌母公司Alphabet盘后股价一度涨超8%（图源：谷歌财经）
AI技术爆发引发的科技巨头竞赛愈演愈烈。AI技术为微软和谷歌的业务带来了什么实质影响？作为AI的底座，微软智能云和谷歌云增长如何？这又给国内云与AI产业带来了什么参考？通过拆解微软和谷歌的财报信息，本文对此进行了深入解读。
在微软2023财年Q4（对应自然年2023年Q2），微软营收达561.89亿美元，同比增长8%，可以看到经历了新冠肺炎疫情后的增长放缓后，业绩开始逐步恢复增长，但连续三季度增长仍低于10%。
▲微软2021财年Q4~2023财年Q4的营收及增长情况
AI对微软搜索业务的拉动效果初显，但仅限于部分业务。根据财报，微软搜索和新闻广告收入增加了8600万美元，即3%。由于搜索量增加，搜索和新闻广告收入（不包括流量获取成本）增长了8%。今年2月，微软宣布推出Bing Chat，可见已经开始拉动搜索流量的增长。作为微软三大业务板块之一，个人计算业务部门受AI拉动仍不明显。这一部门包括Windows软件、Surface设备和Xbox业务等，该季度营收下滑至139.05亿美元，低于136亿美元的平均预期。今年3月中旬，微软宣布将GPT-4接入到Office工具，推出了AI版Office“全家桶”：Microsoft 365 Copilot，让Word、PPT、Excel、Outlook等人们常见的办公软件全都接入AI，但直到近期才开放付费模式，或许因此，其暂未显现出AI拉动作用。5月23日，微软又加紧推出GPT-4版Windows，让整个PC操作系统像一个对话机器人一样与人交互，这一领域显然也仍处于投入阶段。再看看谷歌这边，第二季度总营收达到746.04亿美元，高于华尔街分析师预期预测的728亿美元，同比增长7.64%。这一增速与前两年新冠疫情期间的两位数增长有较大差距，但已逆转了前两季度的下跌，出现回暖趋势。
▲谷歌2021年Q2~2023年Q2的营收及增长情况
谷歌的业绩增长主要得益于谷歌主体服务（Google Service total），主要包括谷歌搜索引擎及其他、Youtube广告、谷歌网络等几块广告收入及一些其他收入。这一部分营收本季度达到662.85亿美元，占其总收入的89%。其中谷歌搜索引擎及其他收入达426.28亿美元，高于分析师预测的422美元，同比增长5%。可以看到，谷歌搜索引擎并未因为微软Bing搜索引擎接入ChatGPT而产生明显冲击，这也印证了微软Bing Chat对微软搜索业务目前推动力有限，暂未带来市场格局的重大变化。
再来看看AI的“底座”——云业务。AI对微软智能云的拉动作用已有苗头，但仍不明显。在微软2023财年Q4（对应自然年2023年Q2），微软智能云营收为239.93亿美元，略高于分析师预测的238亿美元，同比增长15%。微软智能云主要包括Azure、Windows Server、SQL Server、Visual Studio、GitHub和企业服务等板块。对比前八个季度，微软智能云营收增速正在放缓。纳德拉肯定了Azure OpenAI对云业务的拉动作用，截至6月底，Azure OpenAI拥有1.1万用户，较5月底的0.45万大幅增长。
▲微软智能云2021财年Q4~2023财年Q4的营收及增长情况
微软主要有三大业务板块，个人计算业务、生产力和企业流程业务、智能云业务。从整体业务板块来看，微软智能云业务占总体营收达到43%，已成为微软的最大营收板块。
▲微软2023财年Q4各业务板块营收占比情况
再来看看谷歌云，本季度营收达80.3亿美元，同比增长28%，与第一季度增长（28%）持平。谷歌云自上一季度实现首次盈利后，本季度继续盈利态势。其Q2利润达到3.95亿美元，是Q1（1.64亿美元）的接近两倍水平。可以看到，对比微软智能云近三年的增长幅度，谷歌云始终以更高速度增长。尽管谷歌云与微软智能云的体量仍有差距，但增势迅猛。在这波AI浪潮下，微软云和谷歌云大概都吃到了AI红利，而不像此前产业预期的微软智能云独占鳌头。
▲谷歌云与微软智能云近几季度营收同比增长情况对比
不过，谷歌云占谷歌整体营收仅11%，体量相对较小，对谷歌整体大盘影响力要低一些。
▲谷歌2023年Q2各业务营收占比情况
值得一提的是，在经历了前两个季度闹得沸沸扬扬的万人裁员后，微软和谷歌的净利润都有明显增长。据智东西此前报道，微软在年初已裁了超1万名员工，其中涉及了Azure和安全软件等关键业务。就在此前7月10日，微软宣布继续裁员，但发言人拒绝说明波及多少员工。而谷歌这边，今年1月谷歌母公司Alphabet也宣布了裁员约1.2万人，占其全球员工总数6%。而后，微软及谷歌都有断断续续的产线缩减、人员缩招和裁撤。在微软的2023财年Q4（对应自然年2023年Q2），微软净利润达到200.81亿美元，这是近七个季度以来首次突破200亿美元；同比增长20%，不再出现2022年类似的负增长，且增速正在加快。
▲微软2021财年Q4~2023财年Q4的净利润及增长情况
谷歌这边，谷歌母公司Alphabet在2023年第二季度净利润为183.68亿美元，同比增长14.79%，更是一扫前四个季度的颓势。
▲谷歌2021年Q2~2023年Q2的净利润及增长情况
当然，净利润的增长可能受到了大环境回暖、销售战略调整、技术产品更新等多方面影响。可以确定的是，更多的盈利将支持科技巨头们加大大模型时代的AI投资。比如，微软就扩大数据中心投资，并购买运行复杂人工智能系统所需的芯片等。微软在该季度中的资本支出同比增长超过20%，超过了18%的整体营收增长。
通过对比微软和谷歌两大科技巨头的财报成绩，我们看到在经历了一系列组织变动、裁员和AI技术引进举措后，两家公司逐渐从疫情后的阴霾中走出来，业绩出现回暖的趋势。微软和谷歌的财报成绩都超出分析师预期，股市反应截然不同。自去年底以ChatGPT为代表的对话机器人风靡以来，微软率先将OpenAI的GPT-4大模型嵌入搜索、Office、GitHub、Azure等各个产品业务，使得各界对其期待值日益上涨；谷歌一开始在对话机器人上落了下风，而后则加紧布局Bard对话机器人等AI研发落地。两者股价的走势，展现了资本市场在半年后对公司预期的变化。以对话机器人为代表的AI技术虽然已经融入科技大厂的业务，且开始支持其对外服务，但目前两家龙头的搜索、办公等产品的经营受其拉动仍不明显。AI落地是一场持久战，可以看到微软和谷歌都在加大投入，AI引擎效能仍待释放。
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