证监会重磅发声！回应A股市场热点话题，事关IPO、新股定价、回购

1月12日，证监会召开2024年首场新闻发布会，证监会发行司、机构司和上市司负责人介绍了当前市场关心的热点问题，涉及新股发行节奏、投资端改革和上市公司现金分红、增持回购等情况。

证监会官网信息显示，证监会上次新闻发布会于2021年9月24日召开。

另据新华财经客户端消息，证监会发行司司长严伯进1月12日在证监会新闻发布会上介绍，当前IPO节奏明显放缓。下一步，证监会将科学合理保持IPO常态化；继续做好逆周期调节，做好一二级市场协调发展；继续严格把好IPO入口关，提高上市公司质量。

图片来源：视觉中国

近期市场对于新股发行节奏的讨论较多，证监会发行司司长严伯进介绍了逆周期调节以来新股发行节奏情况，以及注册制下新股发行定价相关工作情况。 

严伯进表示，2023年全年，沪深市场核发IPO批文245家，启动发行237家。这其中，2023年1月到8月核发IPO批文213家，启动发行193家；2023年9月到12月核发批文32家，启动发行44家。2023年8月底以来，证监会加强逆周期调节，阶段性收紧IPO，合理把握新股发行节奏。市场能感受到，去年9月到12月，沪深市场月均核发批文和启动发行数量明显下降。 

严伯进表示，下一步，证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量，做好逆周期调节工作，更好促进一二级市场协调平衡发展。 

在谈及注册制下新股发行定价相关情况时，严伯进表示，目前新股发行承销机制运行总体平稳，市场化发行定价功能逐步发挥，新股超募和募不足现象并存，表明竞争博弈、优劣分化的发行生态正在形成。

针对极端超募现象，严伯进指出，证监会监测约束异常报价行为，督促发行人和承销机构充分提示风险、审慎定价，严肃查处询价定价环节违规行为。从效果看，2023年9月到12月，新股发行平均市盈率有所回落，与可比上市公司平均市盈率的比值明显下降，未出现大比例超募。

严伯进强调，全面实行注册制以来，证监会借鉴试点注册制成功经验，继续严格监管发行承销行为，引导网下投资者合理报价、督促发行人和承销机构审慎定价。同时结合不同板块特点，在完善以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售机制基础上，兼顾中小投资者利益，在询价对象范围、网上网下分配比例等方面作出差异化安排。新股发行承销机制运行总体平稳。

去年11月份以来，上市公司回购增持更加积极主动，持续向市场传递正面信号。统计显示，截至目前，2023年11月份以来，沪深两市共309家公司新增披露回购增持计划，金额上限428亿元，披露家数和金额上限同比增长189％和85％；从公告的实施情况看，514家公司在此期间实际回购增持金额超过277亿元，实施家数及金额同比增长46％和71％。 

具体来看，龙头公司“大手笔”回购增持，保利发展回购上限达20亿元，三安光电、晶合集成、恒逸石化、合盛硅业回购上限达10亿元，银泰黄金、陆家嘴等公司控股股东预计增持上限超过20亿元。央国企回购增持主动性进一步提升，59家央国企新增回购增持计划，公告家数同比翻倍，不少公司为首次实施。科创板公司继续积极参与，37家科创板公司新增回购计划，拟回购金额上限合计34亿元，目前共有100余家科创板公司处在回购增持实施进程中。 

若把时间拉长看，近三年，沪深两市年均537家公司披露回购方案、拟回购金额1462亿元；年均628家实施回购、回购金额1016亿元。年均367家公司披露股东增持计划、拟增持金额259亿元。

证监会上市司副司长郭瑞明表示，证监会鼓励上市公司依法合规运用回购工具，积极回报投资者，促进市场稳定健康发展，同时也将加大回购的事中事后监管，对利用回购实施内幕交易、操纵市场等违法行为的，依法严厉查处。

在分红方面，郭瑞明介绍，近五年，我国境内沪深上市公司分红金额逐年增长，累计分红8.4万亿元，分红金额超过当期融资额。2023年，我国境内市场共有3361家沪深上市公司进行了现金分红，占2023年末上市公司总数的65.9％；全年现金分红总额2.13万亿元，再创历史新高；平均股息率达3.04％；243家公司实施中期分红，同比增长55％。 

郭瑞明表示，下一步，证监会将在尊重公司自治的基础上，更好发挥监管的引导约束作用，推动上市公司不断增强分红意识，有具备分红条件的公司要实施分红，对于不具备分红条件的不鼓励负债分红，谨防“假利润真分红”，优化分红方式，培育分红习惯，提高现金分红水平，进一步增强投资者获得感。

2023年以来，逆市布局已成为市场共识。行业机构普遍认为，一方面，中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有变；另一方面，当期A股市场估值水平已处于历史低位，长期看已具备较高的投资价值。现阶段面临较好的逆市布局时间窗口，有利于投资者获得较好的投资回报。

中国证监会机构司副司长林晓征指出，行业机构积极加大权益类基金逆市布局力度，表明了坚定看好中国经济和资本市场未来表现的信心。在产品注册方面，2023年全年获批产品中，权益类基金占比72％，较2022年的45％提高了28个百分点；在基金募集方面，尽管权益类基金募集整体规模有所回落，但产品募集数量和结构呈现双提升，权益类基金募集数量由2022年的706只增加至763只，占比由2022年的49％提升至60％。此外，发起式权益类基金明显增加，整体数量达313只，较2022年的161只接近翻倍。这些都充分表明，公募基金管理人坚定投资信心，积极看好后市，愿意与投资者实现更高利益绑定。展望未来，权益类基金仍有广阔发展空间。 

在公募基金行业费率改革方面，林晓征介绍，目前公募基金行业费率改革的各项工作举措正在稳妥有序推进并取得了阶段性成效。包括新注册产品降费、存量产品降费、开展浮动费率产品试点、优化公募基金交易结算模式、强化费率相关信息披露、规范公募基金交易佣金等。

具体来看，截至目前，行业130余家公募基金管理人发布公告，将旗下存量主动权益类公募基金产品的管理费率、托管费率统一下调至1.2％、0.2％以下。按照2023年6月底规模计算，此次降费后，平均每年可为公募基金投资者节约费用支出合计约140亿元。首批20只浮动管理费率试点产品，募集规模合计76亿元，更好满足不同风险偏好投资者的投资需求。 

林晓征表示，下一步将按照既定工作部署，扎实有序推进后续公募基金降费工作，同步出台配套支持性政策措施，推动公募基金行业更好践行高质量发展。