用TSX对股市航标交易系统的测试报告
为了验证股市航标交易系统的有效性,笔者用它对大盘TSX 进行了back end测试。现将测试结果报告如下:
测试对象:TSX
测试起止时间:1970年一月一日到2010年 8月13日
测试信号:长期信号(月线)
测试结果; 表一和表二
表1:总回报率
Total gain ( Timing) | Total gain (B/H) | Beat Index | Compound Annual Return ( Timing) | Compound Annual Return (B/H) | Beat Index |
1912.34% | 1099.81% | 812.53% | 8.00% | 6.58% | 1.42% |
表二:交易统计
Summary | # of wining trades | # of losing trades | # of total trades | Odd of wining trades(%) | maximum loss trades (%) | Average loss of all lose trades | Maximum wining trade | Average gain of all wining trades |
Long | 40 | 18 | 58 | 68.97% | -7.85% | -3.88% | 27.88% | 9.34% |
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| -31.03% |
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Short | 11.00 | 27 | 38 | 28.95% | -18.24% | -5.34% | 39.73% | 18.14% |
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| -71.05% |
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观察结果:
1.用系统timing 获得的总回报率是1912.34% ,而指数TSX (即buy and hold)的总汇报率是1099.81%。 Timing方法胜(B/H 多出)812.53%。
2.在39年时间内,用系统timing 获得的总回报率折合复式年回报率8%,而对应的B/H 获得的总汇报率折合复式年回报率6.58%。 Timing胜指数1.42%。(附注:差不多近40年时间,指数投资回报率只有6.58%,扣除2~3%的通胀,回报率还是比较低的。看来,还是要timing 的!!)
3.在39年时间里,用系统长期信号只进行做多(long),共有58次交易,正确(获利)40次,误判(损失)18次,信号正确率(获胜率)为69%,还算可以!
4.40次获胜交易的平均收益是9.34%,获胜交易中的最大收益交易是:27.88%;
5.18次失利交易的平均损失为-3.88%,最大损失为-7.88%。
6.在39年时间里,用系统长期信号只作短(Short),共有38次交易,胜11次,负27次,获胜率仅为28.95%。 最大获胜收益为39.73%,获胜平均收益为18.14%; 最大失利交易收益为-18.24%, 平均为-5.34% 。 总回报率为23.76%,则合复式年回报率为0.55%。
主要结论:
1.系统信号只做多,其成功率为69%,复式年度回报率为8%, 胜指数 (B/H)1.42%,说明系统是有效的;
2.对于正向交易信号的误判,最大损失为-7.85%,平局损失为-3,88% 说明该方法的最大误差在通常的止损范围内(7~8%),即使系统误判由于其机械交易的特点自动止损,且也不会出现过大的止损损失,因此该系统是安全的。
3.由于指数长期看是曲线似上升,做反向(放空)的效果不是很好,对回报率改进不大,只有0.55%。 远比预期的要低。不建议使用。