投资理财--2015年总结
2015年的投资终于一改前两年大输SP500index的局面，自己管理的portfolio的回报是9。5%。从2013年渐渐退去美国股市后，2014年没有在美国股市中投入，2015 年完全没有碰美国股市。而从2013年开始持有的Emerging Market的股票，因看到每次Fed要升息的猜测中就会大跌，五月在有10%的回报（YTD)后出手卖掉，然后在升息的脚步声临近而大跌的情况下，再次分批买进。虽然这一进一出的结果是净回报归零，但手里的IEMG还是多了几百股。而从2014年开始投入的中国股市香港的H股指数基金（MCHI)，在中国股市进入疯狂状况之后也卖掉了。虽没卖在最高点，但也给我带来了20%左右的回报（YTD)。从十月份开始，在看好Emerging Market的大前提下，考虑到澳大利亚似乎经济并不差，开始介入澳大利亚股市（EWA)。谁想阴差阳错地第一天买进，第二天就大涨8%，于是决定玩高抛低吸的把戏，心理上也准备好了长期持有。这一玩就是7-8个来回，每次有5%以上的赢利就卖；跌了5%左右就买进。今年股市，尤其最后三个月股市的起伏很大，特别合适这种来回炒的人。所以，EWA给我也带来了几个百分点的回报。但考虑到美国股市估价太高，全年自己管理的portfolio，投入股市的比例从没超过50%。
今年政府管理的pension回报网上居然查不到。政府每年给的interest起伏不大，和股市基本脱钩，去年是7%，2016也是7%，估计2015也差不多就是7%。
包括自住房在内的总资产增加了13.1%。今年的开销比较多，大件消费和没有预料到的开销比较多。除了儿子学校的捐款，还有儿子明年出国旅游的开销等，都尽量挤在今年处理。这个增长还算不错。
2015年家庭理财上的重点开始转向，把儿子的大学学费的准备放进考量的重点。儿子还有两年半就要上大学了，和太太商量好，准备他上大学前两年时间，上大学后两年到三年时间完成他大学费用的准备。这样儿子走出大学校门的时候就和姐姐一样，没有多少学生贷款。所以，从2015年开始，我们将不往IRA账户上存钱。如果我和太太在未来五年内工作不丢，完成这个任务应该不是问题。等这个任务完成，我和太太就可以退休了。
展望2016，个人还是觉得美国股市的P/E值过高，自己因年龄原因也没有冒险的本钱，所以我还会在美国股市外徘徊观察，伺机而动。而Emerging Market以及和它相关的几个国家的股市，跌跌不休倒是越来越有投资的价值。所以，在持有手上的IEMG的同时，会适当增加EWA的持有量。战术上还会以低买高卖的方式，但心理上准备好了买入后价格下跌就准备长期持有。在Emerging Market的持有量以占自己管理的portfolio的50%为上限。而美国股市的投资，则根据股市变化而作调整，在股市调整到SP500指数1900以下再分批进入。如果维持在高位，将持现金观望。鉴于利息还有上涨空间，债券今年不在考虑的范围之内。
十多年前制定的退休计划是依照Scott Burns的计算为依据的。他根据自己当时的实际经验，得出的结论是夫妻双方67岁退休，都有SS，另外需要有67万自己管理的退休金，就可以维持一个中产的生活了。毫无疑问我这种靠老板经费来维持的博士后职位是不能指望67岁退休的，所以，当时计划60岁退休。目前看来这个计划有望提前五年达到。但考虑到他的计算是十年前的，去年已经开始修改目标，但依旧希望在60岁之前达到。下面是这个老的退休计划和实际到达位置的比较：
年分*****计划的目标 (%)********实际到达位置 (%)
2001 ****9.4********************8.0
2002 ****11.1*******************8.0
2003 ****12.9 ******************10.5
2004 ****14.8 ******************16.0
2005 ****16.9 ******************20.1
2006 ****19.1*******************25.8
2007 ****21.6*******************31.4
2008****24.2*******************27.0
2009****27.0*******************34.6
2010****30.0*******************42.4
2011****33.3*******************45.8
2012****36.9*******************58.7
2013****40.9*******************67.1
2014****44.9******************75.4
2015****49.4******************85.7
回头看看，我的投资回报过去十年并没有我预计的好。但和太太运气不错，过去十年没有失业过，所以，投入比我预计的要好得多。这是提前五年最根本的原因。后面五年饭碗能不能保持是个未知，但退休的最基本目标已经达到。所以，和太太开玩笑，走过了这么多风风雨雨，儿子的学费，我们去walmart打工也能挣出来。更何况我们后面还有一个支柱：年前接女儿回家的路上，女儿问：爸爸，我什么时候开始给弟弟写支票？老爸哈哈大笑：除非爸爸妈妈失业，不然轮不到你。你还是先build up你自己的wealth吧。。。
（二0一六年一月二日）