一个生物千老的投资理财--2013年总结
不得不说，2013年完美地体现了我早年提出的“钓鱼理论”--回国一趟正好把一年最好
的钓鱼季节错过，而早到的冬天也让晚秋的钓鱼季节缩短了两三个礼拜。投资上今年错
过了六月份emerging market的调整机会，手中当时有不少从美国股市出来的现金。而
看美国股市节节向上，俺没有冒险的本钱，分批卖出美国的股票。而从去年就持有的
emerging market基金全年的return还是负的呢。
我自己管理的portfolio的回报是8.2%。这个回报远远低于SP500。原因上面说了：离退
休越近，越不敢冒险。所以，美国股票（基金和ETF）在SP500 index 1520，1660，
1820前后分三批卖掉。2013年是美国股市全年走势比新年高的连续第二年，这个出乎意
料，算“赌”错了。俺想着美国股市出来的钱，再找机会慢慢卖进emerging market的
基金。但错过了六月后，机会几乎没有。也就拿着现金过年了。
今年政府管理的pension回报只有7.2%。政府管理的pension不会这么差，我看了数据，
还不错，毕竟大市在那里。但政府没钱，该拿出来的match-up已经多年拿不出来，加上
股市十年来的表现也不尽人意，自然是能少就少。这个7.2%是给到每个账户上的数字，
到时候还不知道能不能兑现呢。加上我无权操作的pension账户，所有退休账户的回报
是7.8%。
包括自住房在内的总资产增加了12.5%。今年是开销比较大的一年，除了回国，孩子身
上，房子维修等等没有预料到的开销不少。一度家庭应急账户上只有维持家庭开销一个
月的钱，只好消减退休账户的投入。本来计划今年还完自住房的房贷的，这个计划不得
不拖到明年。所以，总资产的这个增加令人欣慰。
十年前制定的退休计划目标是以60岁退休为基础的。到去年比计划超前了四年多。今年
虽然投资汇报远远不如大市，俺的投入和回报还是让俺进了一步，比计划提前到了五年
多一点（俺是九三年来美国的）。
这是退休计划和实际到达位置的比较：
年分*****计划的目标 (%)********实际到达位置 (%)
1993******0**********************0
...........
2001 ****9.4********************8.0
2002 ****11.1*******************8.0
2003 ****12.9 ******************10.5
2004 ****14.8 ******************16.0
2005 ****16.9 ******************20.1
2006 ****19.1*******************25.8
2007 ****21.6*******************31.4
2008****24.2*******************27.0
2009****27.0*******************34.6
2010****30.0*******************42.4
2011****33.3*******************45.8
2012****36.9*******************58.7
2013****40.9*******************67.1
2014的愿景就是多钓鱼。多钓鱼才能在投资上有好年成啊。
（二0一四年一月二日）
