也说一下无风险交易：科普一下Collar# ChinaStock - 证券中国
p*n
1 楼
也说一下无风险交易：科普一下Collar
Collar是一种Advanced Option Strategy，并不保证总能Riskless，但在当前High IV
的市场下，总能找到Riskless Collar.
Collar是一种Advanced Option Strategy，并不保证总能Riskless，但在当前High IV
的市场下，总能找到Riskless Collar.
s*n
2 楼
这东西和cds原理上有啥区别？
股市无风险我是不相信的。事实上，总会有意外从你想不到的地方出现。
最大的风险就是你觉得没有风险。
IV
Generally
【在 p***n 的大作中提到】
: 也说一下无风险交易：科普一下Collar
: Collar是一种Advanced Option Strategy，并不保证总能Riskless，但在当前High IV
: 的市场下，总能找到Riskless Collar.
股市无风险我是不相信的。事实上，总会有意外从你想不到的地方出现。
最大的风险就是你觉得没有风险。
IV
Generally
【在 p***n 的大作中提到】
: 也说一下无风险交易：科普一下Collar
: Collar是一种Advanced Option Strategy，并不保证总能Riskless，但在当前High IV
: 的市场下，总能找到Riskless Collar.
p*n
3 楼
这个相当于：你买股票，买put保险premimum，再卖Covered Call，当preminum与Call
等值的时候，就是无风险了．
但你一般要做到小额溢价。 这是大股东保持头寸，同时防止市场波动的常用手法。
【在 s*****n 的大作中提到】
: 这东西和cds原理上有啥区别？
: 股市无风险我是不相信的。事实上，总会有意外从你想不到的地方出现。
: 最大的风险就是你觉得没有风险。
:
: IV
: Generally
等值的时候，就是无风险了．
但你一般要做到小额溢价。 这是大股东保持头寸，同时防止市场波动的常用手法。
【在 s*****n 的大作中提到】
: 这东西和cds原理上有啥区别？
: 股市无风险我是不相信的。事实上，总会有意外从你想不到的地方出现。
: 最大的风险就是你觉得没有风险。
:
: IV
: Generally
s*n
4 楼
cds也是这样啊。平常算的挺好，最后都挂了。
我说这种复杂的算法一旦普及，最后的结果就是动荡不一。
而且这么复杂的策略，对于散户实在不合适。
散户最好的方法就是有算计的冒险，类似
隆美尔那样。
人在江湖飘，哪能不挨刀。风险收益比合适就并尖子上。
Call
【在 p***n 的大作中提到】
: 这个相当于：你买股票，买put保险premimum，再卖Covered Call，当preminum与Call
: 等值的时候，就是无风险了．
: 但你一般要做到小额溢价。 这是大股东保持头寸，同时防止市场波动的常用手法。
我说这种复杂的算法一旦普及，最后的结果就是动荡不一。
而且这么复杂的策略，对于散户实在不合适。
散户最好的方法就是有算计的冒险，类似
隆美尔那样。
人在江湖飘，哪能不挨刀。风险收益比合适就并尖子上。
Call
【在 p***n 的大作中提到】
: 这个相当于：你买股票，买put保险premimum，再卖Covered Call，当preminum与Call
: 等值的时候，就是无风险了．
: 但你一般要做到小额溢价。 这是大股东保持头寸，同时防止市场波动的常用手法。
s*x
5 楼
实际情况可能不好找。 记得 business week 曾经有一篇文章，有个不小的 fund 专门
做这个，not risk free, but with small risk and with 20% max gain.
i have been selling a lot covered calls recently, option trading transaction
fee alone is not negligible for small trades.
hard to do this anyway. even you find one, the volume might not be big
enough to fill your orders.
做这个，not risk free, but with small risk and with 20% max gain.
i have been selling a lot covered calls recently, option trading transaction
fee alone is not negligible for small trades.
hard to do this anyway. even you find one, the volume might not be big
enough to fill your orders.
y*n
6 楼
其实现在003003就是risk free, 目前居然有14%的gain
p*n
7 楼
sdlx一眼就看出主要矛盾了 :-)
Riskless Collar存在， 但量小难找， 所以是不可能被广泛采用的．
transaction
【在 s**x 的大作中提到】
: 实际情况可能不好找。 记得 business week 曾经有一篇文章，有个不小的 fund 专门
: 做这个，not risk free, but with small risk and with 20% max gain.
: i have been selling a lot covered calls recently, option trading transaction
: fee alone is not negligible for small trades.
: hard to do this anyway. even you find one, the volume might not be big
: enough to fill your orders.
Riskless Collar存在， 但量小难找， 所以是不可能被广泛采用的．
transaction
【在 s**x 的大作中提到】
: 实际情况可能不好找。 记得 business week 曾经有一篇文章，有个不小的 fund 专门
: 做这个，not risk free, but with small risk and with 20% max gain.
: i have been selling a lot covered calls recently, option trading transaction
: fee alone is not negligible for small trades.
: hard to do this anyway. even you find one, the volume might not be big
: enough to fill your orders.
b*n
8 楼
挺好的，谢谢。能不能再推荐几本书？谢谢。
i*l
9 楼
和和。 这种东西是不存在的。 加上slipage 和手续费后肯定找不到。
IV
Generally
【在 p***n 的大作中提到】
: 也说一下无风险交易：科普一下Collar
: Collar是一种Advanced Option Strategy，并不保证总能Riskless，但在当前High IV
: 的市场下，总能找到Riskless Collar.
IV
Generally
【在 p***n 的大作中提到】
: 也说一下无风险交易：科普一下Collar
: Collar是一种Advanced Option Strategy，并不保证总能Riskless，但在当前High IV
: 的市场下，总能找到Riskless Collar.
p*n
10 楼
immortal老师，这个是Price Discrepancy, 一般存在于High IV市场， 有实例的。
不过，这个东西只是套期保值用途，的确不是赚钱用的。
【在 i******l 的大作中提到】
: 和和。 这种东西是不存在的。 加上slipage 和手续费后肯定找不到。
:
: IV
: Generally
不过，这个东西只是套期保值用途，的确不是赚钱用的。
【在 i******l 的大作中提到】
: 和和。 这种东西是不存在的。 加上slipage 和手续费后肯定找不到。
:
: IV
: Generally
p*n
11 楼
88伪币。。。。
【在 b*******n 的大作中提到】
: 挺好的，谢谢。能不能再推荐几本书？谢谢。
【在 b*******n 的大作中提到】
: 挺好的，谢谢。能不能再推荐几本书？谢谢。
i*l
12 楼
存在蛋是一般没法上量。 所以只是苍蝇肉。而且占据马金。
【在 p***n 的大作中提到】
: immortal老师，这个是Price Discrepancy, 一般存在于High IV市场， 有实例的。
: 不过，这个东西只是套期保值用途，的确不是赚钱用的。
【在 p***n 的大作中提到】
: immortal老师，这个是Price Discrepancy, 一般存在于High IV市场， 有实例的。
: 不过，这个东西只是套期保值用途，的确不是赚钱用的。
p*n
13 楼
是啊，要真的这么好，早就应该深入大众了。偶只是参与讨论一下“无风险交易”存在
的讨论。。。。
【在 i******l 的大作中提到】
: 存在蛋是一般没法上量。 所以只是苍蝇肉。而且占据马金。
的讨论。。。。
【在 i******l 的大作中提到】
: 存在蛋是一般没法上量。 所以只是苍蝇肉。而且占据马金。
l*k
14 楼
count in interest of cash,and option price spread, nan ah
d*w
15 楼
对于无风险交易不用太科班和教条，说实话，巴菲特的风格和交易觉大部分都可以叫做
无风险交易。
想想当年段永平1块到100块的网易，这种3年百倍的机会一个人一辈子大概能碰到两次
，所以平时多思考到时候就能做出反应。
无风险交易。
想想当年段永平1块到100块的网易，这种3年百倍的机会一个人一辈子大概能碰到两次
，所以平时多思考到时候就能做出反应。
l*k
16 楼
举个自己看见的例子, 不知道对不对。
黑石（BX）现价6.5
2010 Jan 5.00 put 2.1
2010 Jan 5.00 call 3.1
现在你short BX 1000, 买进 10call, 卖出 10put
得到现金5500， 然后到2010Jan 需要付出5000块去cover这个组合。
不考虑手续费净赚500。
其他就是放空1000BX需要支付券商多少利息，这个我一直不清楚。
以及5500现金买bond能有多少利息的问题，这个要看券商是否支持买bond.
还有就是假设你能以10%以下利息借钱。这个完全就是无本生意。
黑石（BX）现价6.5
2010 Jan 5.00 put 2.1
2010 Jan 5.00 call 3.1
现在你short BX 1000, 买进 10call, 卖出 10put
得到现金5500， 然后到2010Jan 需要付出5000块去cover这个组合。
不考虑手续费净赚500。
其他就是放空1000BX需要支付券商多少利息，这个我一直不清楚。
以及5500现金买bond能有多少利息的问题，这个要看券商是否支持买bond.
还有就是假设你能以10%以下利息借钱。这个完全就是无本生意。
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