关于房地产和煤炭# ChinaStock - 证券中国
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1 楼
最近房地产热潮的来源主要有三个：一是国内炒房客，二是国外热钱，三是国企。我在
怀疑政府做出一个大胆的决策，让央企国企进入房地产行业拿地，但是其目的和后果还
不能理解。最初地产板块的投资/投机逻辑是房价上涨和销售回升的地价上涨预期，因
此选股从囤地多的个股下手，我选择的是社保重仓、处于杭州的滨江集团，这个股看高
22块以上，另外是苏宁环球，据说囤地多。现在我在考虑从另外的逻辑选择地产股，一
是高档房产，二是国企地产企业。
看到一篇文章中写道，“很多地区2009年初的房价仍高于2007年四季度的水平，如果利
率恢复到2007年四季度水平，即使商业贷款的客户仍可以享受七折优惠利率，北京和深
圳地区的月供收入比也将再次上升到60%。”。我不相信房价会进入上升通道，国企进
入房地产行业不一定就哄抬房价，即使会哄抬地价（这点很重要）！具有投资功能的高
档房产却有上涨的空间。
在我看来，为了平衡欧美流动性，中国必须在继续放松流动性和人民币升值之间进行选
择；目前新发行流动性大多储存于银行体系，一旦被释放（无论是由于实体经济复苏还
是风险预期加强），都将引起通涨。而中国将被动实行宽松货币政策，只要欧美
怀疑政府做出一个大胆的决策，让央企国企进入房地产行业拿地，但是其目的和后果还
不能理解。最初地产板块的投资/投机逻辑是房价上涨和销售回升的地价上涨预期，因
此选股从囤地多的个股下手，我选择的是社保重仓、处于杭州的滨江集团，这个股看高
22块以上，另外是苏宁环球，据说囤地多。现在我在考虑从另外的逻辑选择地产股，一
是高档房产，二是国企地产企业。
看到一篇文章中写道，“很多地区2009年初的房价仍高于2007年四季度的水平，如果利
率恢复到2007年四季度水平，即使商业贷款的客户仍可以享受七折优惠利率，北京和深
圳地区的月供收入比也将再次上升到60%。”。我不相信房价会进入上升通道，国企进
入房地产行业不一定就哄抬房价，即使会哄抬地价（这点很重要）！具有投资功能的高
档房产却有上涨的空间。
在我看来，为了平衡欧美流动性，中国必须在继续放松流动性和人民币升值之间进行选
择；目前新发行流动性大多储存于银行体系，一旦被释放（无论是由于实体经济复苏还
是风险预期加强），都将引起通涨。而中国将被动实行宽松货币政策，只要欧美
