发信人: letgo (铸剑为犁), 信区: bullish_bear
标 题: Re: 养老金抄底股市准备就绪 “弹药”储量1.3万亿
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Jun 28 01:14:37 2015, 美东)
意识流几句:这个传言是真实的可能性很大,我说的传言,是指两派意见激烈争论,现
在入市派占上风。客观而言,到底是养老金入市还是不入市对社会有利,非常难说,但
入市派是有道理的,不是简单的利益集团自私自利的问题,而且对我们这些股友来说,
显然应该无保留支持。
假如传言是对的,而且最终入市派能真的获胜,那将是不折不扣的game changer。中国
养老金有3万多亿,合5千多亿美元 (相比之下,凌迟了欧洲好几年的希腊债务也不够3
千多亿欧元,欧洲各大银行对希腊债务的全部风险敞口也不过1千多亿欧元)。而且养
老金入市的特点是非常稳定地定期买入(当然也卖出,但非常简单的分析可以得出结论
,最近n年都会是净买入),无论股市高低。这样养老金很自然地会成为资金方面股市
的定海神针。同样重要的,是养老金大量入市,股市就可以绑架决策者,使得决策者有
意愿去维持股市的长期稳定和高估值。现在中国股市基本是赌场,和实体经济脱节,涨
跌都不怎么影响实体经济(反正亦然),养老金入市后会有所改变。
美国股市这次历史上少有的牛市周期,在一年左右以前有人提出一个很合理的解释,就
是被动管理基金的增加(退休金etc),再加上一些正反馈过程,使得所谓调整从几个
星期变成了几小时。很多人天天喊buy the fucking dip,其实是有道理的,虽然这些
家伙未必知道所以然。中国股市如果走美国道路,长周期的慢牛还是有希望的,至少会
比现在的牛短熊长,周期性抽风的烂赌场好一些。
还有一点,就是如果退休金入市,将是蓝筹的牛市。很难想象退休基金会重仓全通教育
或者暴风科技。
我知道实际这种讨论会很快牵扯到党妈的想法,能力,各种阴谋论,这些我都有些见解
,但实在太多没法说。而且说多了会打起来 :)
btw,这次大崩盘的一个重要原因是传言降准暂停,货币政策转入观望期。结果今天央
行突然降准降息同时出笼(好几年没有的事了)。这不是对谣言打脸,更像是被暴跌逼
出来的改变。周一正常情况应该大涨,如果还不肯反弹我对a股形势的看法也要转变了。