玛莎.斯图尔特和安然公司# LeisureTime - 读书听歌看电影
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玛莎•斯图尔特和安然公司
第一个故事是从一个叫英克隆公司开始的。这个公司开发的一个药物不成功，消息一正
式公布，当然是股价大跌。纽约检察官办公室的人恐怕是美国最重要的检察官，因为他
们监管华尔街，他们最重要的任务之一就是监察股票的异动。就是说，像英克隆公司这
种股票爆跌之前，有没有大量抛售，特别是卖光了，如果有，就可能是内线交易，有人
提前知道了消息而行动。
这一次他们发现有，但是，结果却让他们一些沮丧，因为这个公司的老板非常爽快的承
认他卖了股票（他只有等到消息公开后卖才是合法），而且还通知了他的亲朋好友，当
然，那些人也卖了。为什么沮丧呢，这是因为纽约检察长是一个民选官员，所以他们需
要轰动的头条新闻，这样就有选票，最好是罪犯老奸巨猾，设下重重陷阱，而检察官胆
识过人，不惧威胁和利诱，克服种种艰难险阻，最终将罪犯绳之于法。
这种检察官还真的有，比如说朱利安尼，在他检察官的任上，重拳出击纽约黑社会，在
美国历史上赫赫有名，从此纽约黑社会一蹶不振。就是这个凭借这个威望，他当选为纽
约市长，干得相当不错。不过总统选举就不行了，看来除了大城市，黑社会在美国并不
是大问题。
朱利安尼倒和黑社会教父有一些共同点，都是意大利后裔，都是那种硬汉，要黑社会的
命可不是一件开玩笑的事情，因此执法人员丢命的事情并不少见。可能在他看来，自己
要没有危险，就只能把黑社会收拾干净。当然，这一次检察官面对是白领犯罪，断无性
命之忧，像朱利安尼这种人只是少数。
现在美国司法系统对白领犯罪比过去要严峻了许多，那时像英克隆公司这种事情，一般
来说就是没收非法所得，罚款，缓刑都不多，坐牢极少。所以检察官们都不高兴，这个
人是怎么一回事，什么都不懂，怎么在华尔街混的，应该知道一些基本技术，怎么来掩
盖自己不干净的手脚，至少不能那么爽快的认罪，要经过几次周折，都像你这样，我们
还吃不吃饭。
看到这个事情变成了一个小案件，他们就是不怎么甘心，继续找。然后一个名字让他们
无比激动，这就是玛莎•斯图尔特，原来没有注意到是金额太小，20来万美元，
排不上号。
玛莎•斯图尔特现在名气大不如以前，她曾经是美国排名第二的女性亿万富翁，
那时大家说起美国最有名的女人，希拉里，奥普拉和她总是排名前三。这三个人都有一
个共同特点，出生贫寒，靠着自己的努力而取得了极大的成就。有人说希拉里是因为克
林顿，我不能同意，当克林顿还在阿肯色那个小地方当州长的时候（现在有谁知道州长
是哪一个？），希拉里就已经是华盛顿最有名的政治律师之一，那时她比克林顿名气要
大，至少在华盛顿。而且能够搞定克林顿可不是一件容易的事。我虽然不喜欢她，但不
得不承认她是一个极有能力的人，没有了她，克林顿恐怕早就一塌糊涂了，这既是指克
林顿因为她不得不有所收敛，也是说在克林顿在面对弹劾的时候，她是最好的法律顾问
，当时很多人都认为克林顿能逃过那一难，是基本上按照她的计谋而行。当然，真实的
故事只有他们二个人自己知道了。
简单的说，故事是这样，玛莎•斯图尔特的投资代理人说，自己提前知道英克隆
的药物不成功马上就要公开，打电话给她，然后她下命令全部卖掉。她说自己根本不知
道这个内部消息，卖掉是另有原因。当然，她知不知道是两个人的事情，又没有录音，
说不清楚。
问题在于她在通话的时间上说谎，这个可是有记录可查的，于是检察官们设了一个圈套
。检察官知道她在说假话，并没有揭穿，因为对纽约检察官说谎很难进监狱，于是他们
找到了FBI。根据联邦法律，欺骗联邦执法人员，就是要进监狱。当检察官和FBI（必须
表明身份）一起又一次问讯她的时候，她以为不过说老一套，不知道对方已经有了确凿
的证据，就是要她在FBI面前重复一次。当然，他们把真正要问的东西隐藏在一堆无关
紧要的问题之中，轻描淡写的提出，好像只是常规，就这样她上钩了。因此她就触犯了
联邦法律，所以进的是联邦监狱，检察官终于得到了他们的轰动。
美国许多案件的都是这样，最有名就是尼克松的那一大帮幕僚，最后进监狱很大程度上
都是因为说谎，在法庭说谎，在国会说谎，这就就成了妨碍司法罪。有些事是两个人之
间的事情，别人不知道，但是，为了掩盖而说谎，却可能证据确凿。
最后对玛莎•斯图尔特的判决是关进联邦惩教设施（监狱的一种）五个月，两年
的释放监督（包含五个月的电子监控）罚款三万美元，与今后不得在任何公务公司担任
董事职务。我还记得一些当时的情况，很多人都认为她不会进监狱，因为不是人身伤害
，又只有22万美元，不是什么大事情，华尔街随便一个事情就是几十倍，甚至几百倍。
当陪审团宣布她的一些罪名（不是全部）成立，她肯定要进监狱的时候，至少大大出乎
她，她的家庭，她的律师的预料。说实话这并不算很公平，那些卖掉几百万美元的人都
没有进监狱，只因为她名气太大，检察官下定决心不放过她。
很多人，也包括我，对美国的司法体系并不满意，这是一个正常情况，不存在一个法律
体系十全十美，也许只有包青天才是中国人眼中的楷模。比如说，希拉里明显在听证会
上说谎，这个“性质”比玛莎•斯图尔特要严重得多，因为她是党和国家领导人
，还是一个律师。但是，不但没有得到惩罚，反而受到奖励，成为总统候选人，这怎么
能让人满意。看来川普要把她送进监狱只是在逗你玩。
但是，有些人说的一些例子我却怎么都不能同意，比如说欣克利刺杀里根，我要是陪审
员也会认定欣克利是一个精神病，要追电影明星就去枪击总统不是神经病是什么，除了
脑子有毛病的人怎么会把这两件事情联系到一起。如果法律规定神经病不能关进监狱那
就是这样，不能因为那个人要杀总统就不同了，你要是不满意就得要修改法律，因为在
法律面前人人平等，也包含有这个意思。总旳说来，我支持陪审团制度，有罪无罪这是
一个社会体系中最重要的事情之一，放到普通老百姓手里比那些精英要靠谱得多，精英
不加以约束那就会无法无天。玛莎•斯图尔特无疑是一个大精英。
我记得曾经有人在脱口秀上调侃，那些陪审员是不是对玛莎•斯图尔特的产品和
服务不满意，但是有一点恐怕可以肯定，检察官在法庭上企图让陪审员相信玛莎•
;斯图尔特是一个贪得无厌，藐视法律的精英，结果他们成功了。到底是什么原因，我
们不知道，因为陪审团并不需要说出定罪的理由。
下面一个故事说的是安然公司，它的破产而产生的影响和前一个不能相提并论，因为这
导致了《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）的产生，该法案被视为自
1930年代以来美国证券法最重要的修改。
在市场经济中，公司破产并不是什么新鲜事，每天都在发生，是竞争的必然结果，最常
见的原因是公司面对市场的变化不能适应，特别在这种变化很快的时候。但是，“在
2001年宣告破产之前，安然拥有约21000名雇员，是世界上最大的电力、天然气以及电
讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年被《财富》杂志评
选为“美国最具创新精神公司”，2000年安然更被该杂志评为“全美100最佳雇主”，
在华尔街精英中安然装修奢华的办公室也被奉为美谈。”这样的公司突然破产必然会产
生极大的轰动。
这种公司不会轻易破产，因为它不是一个金融投资公司，会是一个相当缓慢的过程。开
始是达不到利润目标，然后出现亏损，越来越大，在大多数情况下，会被另外的公司兼
并，因为有客户，有资产，能源公司一般都有巨额资产，像油田，管道等等东西。像这
样的公司十几天前还在宣布自己的形势大好，而且越来越好，突然今天就破产，事情肯
定有些不对头，从后来揭露的东西来看，何止不对头，而是惊爆眼球。
安然公司长期以来一直发生巨额亏损，已经资不抵债，公司高层系统地进行掩盖，虚报
利润，目的当然是为了名利，名说到底还是为了利。因为公司盈利，公司高层自然奖金
，分红多多。
最先看出问题的是《财富》杂志的一个小记者，她发现安然公司的现金流大有疑问。什
么是现金流呢，可以有一个简单的例子，你每个月付电力公司的账单，就成为那个公司
的现金流。很明显，一个实业公司正常的现金流就是它的命脉，代表着客户对你的产品
和服务的认可，这个东西不容易造假，要客户大规模参与造假几乎是不可能的事情。当
然，只要现金流合理，公司就没有大麻烦，顶多是一个压缩开支的问题，但如果现金流
持续减少，那你就等着玩蛋吧。
这个记者发现安然的利润很多来自资产的出售，从后来揭发可以知道，安然把资产高价
卖给了另一家公司，而这个公司实际上是安然的子公司，利润就是这样来的。这种资产
极难估价，比如说，安然在国外有一个大项目，投资了几个亿，前景能有几十个亿，自
己人吗，好商量，我就只卖十几个亿，但实际上，这个项目几乎进行不下去了。
当然，这个记者并不知道安然玩的这套古老的把戏，而只是从专业的角度出发，认为既
然安然的利润那么多来自于资产的出售，那么它就不能被看成一个能源公司，而是一个
金融投资公司。这样一来，对它评估就会完全不同，因为那一类公司的风险要大得多，
它的股票在那么高的价位就不对头。
这篇文章让安然公司气急败坏，要《财富》杂志收回，当然办不到。这样一来，慢慢别
人也看出了问题，安然的把戏就玩不下去了，只剩下一条出路，破产。
这样就产生了两个问题，第一，为什么总是孩子能看到皇帝没有穿衣服，那些华尔街老
道的分析师干什么去了，还给安然那么高的评级。如果说都被收买了（实际上不可能）
，那么那些大投资者为什么这样愚蠢，怎么连这种简单的事情都看不到，他们不可能被
收买，因为他们损失惨重。
这个玩法非常古老和普遍，只要有资本市场就一定会出现，现在中国的资本大鳄玩左手
换右手也一样多得很，为什么总是有人上当。结论很简单，就是有人深知人们的弱点而
会忽悠，革命性，全新的理念，颠覆了以前的传统等等等，安然玩这一套东西熟练得很
，所以人们不能用老眼光来看今天的我们。其实中国的文革也就是这样一套东西罢了，
过后人们一旦醒悟就会发现不过是最简单的伎俩罢了。
我不知道人们（当然也包括我）为什么会一再上当受骗，只好理解为是说不清楚的人性
，所以这种事情过去有，今天有，将来一定也会有。不过也悟到了一些东西，就像正常
的现金流是实业公司的真金白银，要老百姓艰苦奋斗的领导人，肯定不是什么好东西，
就像今天的北朝鲜。
第二个问题也很简单，安然一直在巨额亏损，那么它的钱从哪里来，维持那么大的公司
，有利润就得交税，还有股东和管理人员的分红，这些都不是一个小数目。当然答案只
有一个，银行给的，
难道银行不知道安然的把戏？最让人吃惊的就是这一部分，银行早就知道，它们实际上
参与了进去。
难道那些银行想要亏损，当然不是，而是银行的高层和安然有了共同利益。比如说，这
个银行持有安然的大量股票，当然希望这些股票狠狠地涨，这样银行的账面上的利润就
好的很，银行高层的奖金自然多得很，于是只要安然给出一个说得过去的理由就给，至
于将来死人翻船，与我何干，现在钱装到兜里就是胜利。
这个事情最让人受不了的是安然高层在破产前买掉了股票，锁定了利润，广大投资者却
基本把钱陪光了。特别令人愤慨的是安然的普通员工受到了双重打击，工作没有了，退
休金也没有了，因为在公司的鼓励下，他们大都买了安然的股票。如果投资者是愿赌服
输的话，这些员工可是工薪阶层，年纪大的一辈子的储蓄都没有了，不知道怎么办。
这件事引起了公愤，用中国的话来说就是性质恶劣，影响极坏。“由于安然股票历来被
视为蓝筹股，因此这对金融市场造成了史无前例的毁灭性打击。股价的跳水，始于公司
被揭发，通过与“特定目的公司”进行关联交易来虚增营业额和利润，而这些“特定目
的公司”都是由安然实际控制的。这些关联交易导致公司的许多经营亏损未在财务报表
中披露。这种作账手段从此被业界称为“安然经济”。”《维基百科》
后来的结果是CEO，CFO都当啷入狱，董事长在审判的过程中死去，另一些参与造假的高
层都受到不同程度的法律的惩罚，还有一人自杀。“与此同时，以前与安然有染的机构
也被殃及，为安然服务的著名五大国际会计事务所之一安达信被诉妨碍司法公正，并因
此倒闭，更由此引出另一电信巨头世通公司的丑闻，随后世通公司宣告破产，取代安然
成为历史上最大的倒闭案。花旗集团、摩根大通、美国银行等也因涉嫌财务欺诈，向安
然破产的受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿金。”《维基百科》
下面来说一点自己评论，我知道有人很反感，但实在抱歉，我最喜欢的就是这一部分，
所以不高兴的人大可不读。
首先是玛莎•斯图尔特，为什么一个亿万富翁会为区区20万美元坐牢，心理学家
有一个解释，等同于怎么来理解为什么有人白手起家，成为了亿万富翁，而你不是。关
键就在于这样的人都有一个共同特点，对金钱极端痴迷而有持久强大的心理上的动力。
一般的人，比如像我，吃穿不愁就开始想其它的事了，旅游，看电影或者在网上闲逛，
人生苦短吗，何必太与自己过不去。但是，他们不会，他们的最大快乐就是赚钱，当然
，最大悲伤就是亏钱，不在于多少，而是那种感觉他们难以忍受。
比如说，如果你和太太在西海岸做一个码农，十年下来一百万的财产应该问题不大。20
万对玛莎•斯图尔特的资产来说大约是万分之一，也就是说，相当于你来说就只
是100美元。那么你会不会为这样数量的钱去冒那么大的风险，我想你不会，所以你成
不了亿万富翁，所以我觉得这种解释靠谱。
当然，你也许会说，我做梦都想发财，痴迷努力得很，为什么我不是亿万富翁，那个解
释是扯淡。这里我就不得不讲一点逻辑了，我这人有一个毛病，看到网上那些逻辑有问
题的说法就很痛苦，所以常常有讲逻辑课冲动，还是敬请原谅。心理学家的意思是痴迷
是亿万富翁必要条件，但不是充分条件，也就是说，要成为亿万富翁必须得痴迷，但是
，痴迷的人不见得能成为亿万富翁，那还要其它的条件，比如说机遇，能力（这个对你
肯定不重要）等等等。
这一届美国政府中充满着亿万富翁，于是有人说这些人肯定不会想要钱了，因为他们已
经有了，所以他们就是要为人民服务。非常遗憾，这个逻辑相当于贪官贪到一定的时候
就不贪了，强盗抢到一定的时候就不抢了。当然人是不同的，我不否认有江洋大盗收手
的，但是，不能你从一个人有钱了就得到他就不痴迷的结论，要为人民服务了，因为有
玛莎•斯图尔特这样的反例。逻辑是一个非常严格的东西，有一个反例就不能成
立。
而且实话实说，这种反例实在太多了，而正例倒是极少，因为根据心理学，一个人的心
理模式一旦建立，彻底改变不能说是不可能，但也是非常少见的。
再来说安然公司，它的破产导致了《萨班斯-奥克斯利法案》的产生，其在很多方面彻
底改变了华尔街的游戏规则。比如说，对安然董事长的审判拖了很长的时间，最后以人
死了而告终，不然仍然结果难料。关键在于他不承认对公司的诈骗知情，是的，财务报
表是我签的字，但是，我不是会计，几百页报表我就没有仔细看，像我这样的公司董事
长有几个是完全弄清楚了财务报表的。这个法案通过了以后就不行，你签字你就得负责
，就是知情，做不到就不要做那个董事长。这个法案对公司的财务会计的监督，审计等
等等都做了重要的改变，目的就是防止安然这样的事情再度发生。
这个法案从开始就受到了大部分企业人士的反对，因为它加重了企业的负担，这样就降
低了企业的效率，不利于美国企业面对的全球化的竞争。而且整个立法过程相当快，这
种重要的法律在美国一般会用去很长的时间，这主要是因为安然破产实在影响太坏，因
而国会很快就达到了共识。
川普马上就要成为总统，他的施政纲领之一就是要减少政府的监管，他是一个企业家当
然深知政府干涉企业的扯淡。总的来说我支持，就像里根总统当年为减少政府干涉而说
的那一句名言：
政府不能解决什么问题，政府本身就是问题。
但是，川普是一个地地道道的大嘴巴，根本不知道他说的话那一句是真正要干的，他和
里根可差别太大了。减少政府对企业的干涉是一件好事，但是安然这样的事情会不会再
度发生？今天那些企业高管难道就变成了圣人？
我不知道，也没有答案。
但有一点我知道，贪婪是人的本性之一，有了我们还想要更多，这使得我们从山洞里走
了出来住进了现代化的房子，但是，也因此导致了无数冲突和战争。所以说，有钱了我
们想要更多，或者赚钱赚腻了人想玩一玩政治，都不能说不对头。但是，人的欲望是不
可能有什么止境，把整个宇宙装进去都填不满，不加以控制就会大难临头，这个历史上
的例子太多了。
现在我在政治上最感兴趣的就是川普的税表，到了四月份按照法律他的税表必须公开。
我想问题不是他有没有说假话，而是假话有多大。当然，总统候选人对选民撒谎并不违
法，不然美国就没有总统候选人了。
然后就看川普粉丝怎么样辩解，还是为了党和国家的利益？
