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我的价值投资观# Stock

r*m2010-10-03 07:10

1 楼

说一千，道一万，还是一句老话：价格围绕价值波动。
市场平稳时，这个波幅比较小。
市场恐慌时，这个波幅被放大。
我们散户要做的，就是在价格（大大）低于价值时，买入，等价格大于等于价值时，卖
出。散户的优势就是盘子小，建仓清仓都只要一秒钟。所以散户可以耐心等待，从容买
卖，而不需要担心自己的买卖会直接影响价格。
那么，怎么确定“价值”呢？巴菲特一流可以做很深入的研究，甚至自己参与公司管理
来做到。我们散户基本没戏。一个偷懒的办法就看历史价格的平均波动曲线，再加入当
前经济面，消息面的因素，大概估计一下就行了。总之价格往下偏离这平均值越远（前
提是没有特别的改变基本面的坏消息），买入就越有把握获利。08-09年跌到100以下的
苹果，跌破现金价值的一些矿业股，都是不错的例子。

w*s2010-10-03 07:10

2 楼

呵呵。。你这个应该叫叫均线偷鸡

【在 r*m 的大作中提到】

: 说一千，道一万，还是一句老话：价格围绕价值波动。
: 市场平稳时，这个波幅比较小。
: 市场恐慌时，这个波幅被放大。
: 我们散户要做的，就是在价格（大大）低于价值时，买入，等价格大于等于价值时，卖
: 出。散户的优势就是盘子小，建仓清仓都只要一秒钟。所以散户可以耐心等待，从容买
: 卖，而不需要担心自己的买卖会直接影响价格。
: 那么，怎么确定“价值”呢？巴菲特一流可以做很深入的研究，甚至自己参与公司管理
: 来做到。我们散户基本没戏。一个偷懒的办法就看历史价格的平均波动曲线，再加入当
: 前经济面，消息面的因素，大概估计一下就行了。总之价格往下偏离这平均值越远（前
: 提是没有特别的改变基本面的坏消息），买入就越有把握获利。08-09年跌到100以下的

c*72010-10-03 07:10

3 楼

说的很有道理, 推荐一个pick?

【在 r*m 的大作中提到】

: 说一千，道一万，还是一句老话：价格围绕价值波动。
: 市场平稳时，这个波幅比较小。
: 市场恐慌时，这个波幅被放大。
: 我们散户要做的，就是在价格（大大）低于价值时，买入，等价格大于等于价值时，卖
: 出。散户的优势就是盘子小，建仓清仓都只要一秒钟。所以散户可以耐心等待，从容买
: 卖，而不需要担心自己的买卖会直接影响价格。
: 那么，怎么确定“价值”呢？巴菲特一流可以做很深入的研究，甚至自己参与公司管理
: 来做到。我们散户基本没戏。一个偷懒的办法就看历史价格的平均波动曲线，再加入当
: 前经济面，消息面的因素，大概估计一下就行了。总之价格往下偏离这平均值越远（前
: 提是没有特别的改变基本面的坏消息），买入就越有把握获利。08-09年跌到100以下的

L*n2010-10-03 07:10

4 楼

虽然不敢苟同，还是给你马克了。

b*u2010-10-03 07:10

5 楼

说得太好了，，而且把最适用的判断技巧都告诉大家了，每个读到此贴的人都应该给
rim发一个包子。

【在 r*m 的大作中提到】

: 说一千，道一万，还是一句老话：价格围绕价值波动。
: 市场平稳时，这个波幅比较小。
: 市场恐慌时，这个波幅被放大。
: 我们散户要做的，就是在价格（大大）低于价值时，买入，等价格大于等于价值时，卖
: 出。散户的优势就是盘子小，建仓清仓都只要一秒钟。所以散户可以耐心等待，从容买
: 卖，而不需要担心自己的买卖会直接影响价格。
: 那么，怎么确定“价值”呢？巴菲特一流可以做很深入的研究，甚至自己参与公司管理
: 来做到。我们散户基本没戏。一个偷懒的办法就看历史价格的平均波动曲线，再加入当
: 前经济面，消息面的因素，大概估计一下就行了。总之价格往下偏离这平均值越远（前
: 提是没有特别的改变基本面的坏消息），买入就越有把握获利。08-09年跌到100以下的

c*72010-10-03 07:10

6 楼

这个也mark?现在好贴太少了.

【在 L****n 的大作中提到】

: 虽然不敢苟同，还是给你马克了。

y*i2010-10-03 07:10

7 楼

这也马克，就不怕青蛙听了变泡椒田鸡了？

c*72010-10-03 07:10

8 楼

这样MM吃起来就更香了

【在 y****i 的大作中提到】

: 这也马克，就不怕青蛙听了变泡椒田鸡了？

L*n2010-10-03 07:10

9 楼

要不你也来一段什么什么观？

【在 c**********7 的大作中提到】

: 这个也mark?现在好贴太少了.

c*72010-10-03 07:10

10 楼

我来座山观蛙斗.

【在 L****n 的大作中提到】

:
: 要不你也来一段什么什么观？

x*i2010-10-03 07:10

11 楼

帮主Intc赚翻了。喝着小酒，开始品味人生。

g*u2010-10-03 07:10

12 楼

5帮主的价值投资法是股坛之瑰宝。俺们赶紧马克。

【在 r*m 的大作中提到】

: 说一千，道一万，还是一句老话：价格围绕价值波动。
: 市场平稳时，这个波幅比较小。
: 市场恐慌时，这个波幅被放大。
: 我们散户要做的，就是在价格（大大）低于价值时，买入，等价格大于等于价值时，卖
: 出。散户的优势就是盘子小，建仓清仓都只要一秒钟。所以散户可以耐心等待，从容买
: 卖，而不需要担心自己的买卖会直接影响价格。
: 那么，怎么确定“价值”呢？巴菲特一流可以做很深入的研究，甚至自己参与公司管理
: 来做到。我们散户基本没戏。一个偷懒的办法就看历史价格的平均波动曲线，再加入当
: 前经济面，消息面的因素，大概估计一下就行了。总之价格往下偏离这平均值越远（前
: 提是没有特别的改变基本面的坏消息），买入就越有把握获利。08-09年跌到100以下的

c*72010-10-03 07:10

13 楼

酒不醉人人自醉?

【在 x*******i 的大作中提到】

: 帮主Intc赚翻了。喝着小酒，开始品味人生。

r*m2010-10-03 07:10

14 楼

intc刚刚出水而已。GE， PFE， VZ赚的很爽。
NPD倒是捞了一票。
好多中概最近都飙了。

x*i2010-10-03 07:10

15 楼

你不是18块插入的么？这还算刚出水阿，

r*m2010-10-03 07:10

16 楼

我19块买了些，破了18块加仓，平均大概18块5

x*i2010-10-03 07:10

17 楼

那也赚了不少了。当时18块，你喊完我还真想参与点，不太熟，就没弄。丧失了一次发
财的机会。

l*t2010-10-03 07:10

18 楼

帮主喊的pick确实都不错。还记得25喊的T；33喊的MRK.
只不过最近表现有点不行了，喊什么熊，一世英名都要毁了。

l*n2010-10-03 07:10

19 楼

帮主准备多少出货？还是长期持有了。

【在 r*m 的大作中提到】

: 我19块买了些，破了18块加仓，平均大概18块5

r*m2010-10-03 07:10

20 楼

我打算涨到20左右卖20的covered call。
intc本身有3%的股息，卖call能卖出不少啊，比如明年一月20的call，现在都能买8毛
多，这样搞个20%年盈利不成问题。不幸跌了就死捂，亏不了多少。

【在 l******n 的大作中提到】

: 帮主准备多少出货？还是长期持有了。

g*l2010-10-03 07:10

21 楼

很有道理，赞RIM，散户一般坐不住老想操作，恐惧和贪婪有时候就莫名其妙地来捉弄
你

x*i2010-10-03 07:10

22 楼

比较欣赏帮主的套路了。

s*u2010-10-03 07:10

23 楼

I have been following your posts for almost one year. You may have your own
investing philosophy. However, with due respect, I do not think you are a value
investor at all. A true disciple of Benjamin Graham would never time the market the
way you do.

【在 r*m 的大作中提到】

: 说一千，道一万，还是一句老话：价格围绕价值波动。
: 市场平稳时，这个波幅比较小。
: 市场恐慌时，这个波幅被放大。
: 我们散户要做的，就是在价格（大大）低于价值时，买入，等价格大于等于价值时，卖
: 出。散户的优势就是盘子小，建仓清仓都只要一秒钟。所以散户可以耐心等待，从容买
: 卖，而不需要担心自己的买卖会直接影响价格。
: 那么，怎么确定“价值”呢？巴菲特一流可以做很深入的研究，甚至自己参与公司管理
: 来做到。我们散户基本没戏。一个偷懒的办法就看历史价格的平均波动曲线，再加入当
: 前经济面，消息面的因素，大概估计一下就行了。总之价格往下偏离这平均值越远（前
: 提是没有特别的改变基本面的坏消息），买入就越有把握获利。08-09年跌到100以下的

r*m2010-10-03 07:10

24 楼

要与时俱进啊。
我觉得价值投资者不是不timing market，而是用不同的方法timing。正所谓低买高卖
，FAvsTA。以前的价值投资者讲究buy and hold，一个因素是那时市场节奏相对缓慢，
交易效率低而成本高。现在市场节奏飞快，几乎几个月大盘就可以上下10-20%打个来回
，个股更是夸张。所以即使你不看大盘（不timing market），纯粹按照价值投资原则
来看，也有很多个股买进卖出的机会出现。

own
value
market the

【在 s********u 的大作中提到】

: I have been following your posts for almost one year. You may have your own
: investing philosophy. However, with due respect, I do not think you are a value
: investor at all. A true disciple of Benjamin Graham would never time the market the
: way you do.

x*z2010-10-03 07:10

25 楼

学习了，谢谢帮主!

s*u2010-10-03 07:10

26 楼

Whenever the market rose about 8%-10%, you started to build short positions
. It happens that we are in a range market this year. Your strategy may not
work that well if we are in a trend market.

【在 r*m 的大作中提到】

: 要与时俱进啊。
: 我觉得价值投资者不是不timing market，而是用不同的方法timing。正所谓低买高卖
: ，FAvsTA。以前的价值投资者讲究buy and hold，一个因素是那时市场节奏相对缓慢，
: 交易效率低而成本高。现在市场节奏飞快，几乎几个月大盘就可以上下10-20%打个来回
: ，个股更是夸张。所以即使你不看大盘（不timing market），纯粹按照价值投资原则
: 来看，也有很多个股买进卖出的机会出现。
:
: own
: value
: market the

r*k2010-10-03 07:10

27 楼

价值看均线这个也太不靠谱了。主要还是看公司盈利吧，价值投资的关键在于假设公司
优良管理的可持续性，由公司过去的业绩推出公司将来业绩的发展趋势。如果还加入对
技术前景，行业景气，经济周期的正确判断就能进一步提高操作成功的概率。

r*m2010-10-03 07:10

28 楼

所以我说是偷懒的方法啊。你自己研究半天，可能信息不全或看漏什么。而均线就是大
家用真金实银投票认可的价值，用来参照不会太离谱的。

【在 r***k 的大作中提到】

: 价值看均线这个也太不靠谱了。主要还是看公司盈利吧，价值投资的关键在于假设公司
: 优良管理的可持续性，由公司过去的业绩推出公司将来业绩的发展趋势。如果还加入对
: 技术前景，行业景气，经济周期的正确判断就能进一步提高操作成功的概率。

r*d2010-10-03 07:10

29 楼

very interesting. I like your thoughts.
seems that you assume market efficiency in your trading time frame? I
guess large cap might suite your theory to an extent. Does it work for
small cap etc based on your experience?

【在 r*m 的大作中提到】

: 所以我说是偷懒的方法啊。你自己研究半天，可能信息不全或看漏什么。而均线就是大
: 家用真金实银投票认可的价值，用来参照不会太离谱的。