汪建中获刑7年罚金过亿 判例震慑“黑嘴恶庄”# Stock
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汪建中获刑7年罚金过亿 判例震慑“黑嘴恶庄”
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2011年08月04日 来源：经济参考报
8月3日，汪建中涉嫌操纵证券市场案在北京市第二中级人民法院宣判。法院判决，汪
建中犯操纵证券市场罪，判处有期徒刑七年，罚金约1.2575亿元。专家认为，汪建中一
案的判决结果将震慑中国证券市场的操纵市场者，尤其是咨询机构、股评人士和证券分
析师。
法院审理查明，汪建中在2006年7月至2008年3月间，先后利用其本人及他人的身份证开
立了其实际控制的沪、深证券账户，并使用上述账户，在中信证券北京北三环中路营业
部、国信证券北京三里河营业部等证券营业部，开立了10余个资金账户用于证券交易。
同时，在中国工商银行开立了10个银行账户，用于证券交易资金的存取和划转。
2007年1月9日至2008年5月21日间，汪建中采取先买入“工商银行”“中国联通”等38
只股票，后利用首放公司名义通过“新浪网”、“搜狐网”、《上海证券报》、《证券
时报》等媒介对外推荐其先期买入的股票，并在股票交易时抢先卖出相关股票，人为影
响上述股票的交易价格，获取个人非法利益。根据证监会统计，汪建中采取上述方式操
纵证券市场55次，累计买入成交额人民币52 .6亿余元，累计卖出成交额人民币53 .8亿
余元，非法获利共计人民币1.25亿余元归个人所有。
公开资料显示，在此之前，中国证监会已于2008年10月23日对汪建中做出了行政处罚及
市场禁入决定。证监会决定，没收汪建中违法所得125757599 .5元，并处以等额罚款；
同时，撤消北京首放的证券投资咨询业务资格，对汪建中采取终身的证券市场禁入措施。
该案宣判后，汪建中表示不服判决；其辩护律师高子程则表示，上诉状已经准备好，只
要判有罪就会上诉。
“汪建中案是我们在证券市场法制领域针对操纵市场的咨询机构、专业人士进行重典治
乱的一个重要里程碑。”曾参加《公司法》、《证券法》等商事经济法律研究、起草和
修改工作的中国人民大学商法研究所所长刘俊海对《经济参考报》记者表示，长期以来
，这些股市中的黑嘴往往“翻手为云覆手为雨”，但违法成本很低，严重损害了投资者
的合法权益，并伤害了其对证券市场的信心。
刘俊海认为，汪建中的案子，法院认定事实清楚，适用法律准确，是一个经得住法律检
验、社会检验和历史检验的判决，也是一个法律效果、社会效果和政治效果有机结合的
典型案例，有了这个案例之后，将震慑一大批资本市场特别是咨询机构专业人士，并将
激发广大投资者的投资热情，在一定程度上遏制投资者机械被动的追涨杀跌现象，适度
抑制证券市场的投机性。
“从更长远的角度来看，汪建中操纵市场案不仅是一个罚款最多、没收最多和罚金最多
的一起案例，其在证券市场的制度建设上也是一个新的里程碑。”刘俊海表示，虽然中
国不是英美法系，判例不是法律的渊源，但其对于中国未来资本市场的法律改革将产生
深远影响。此外，这个案例还回答了许多过去投资者的疑问，包括罚款是否就可以不判
刑等问题。现在看来，承担刑事责任和行政处罚是并行不悖的，和承担民事责任也是并
行不悖的。
此外，《经济参考报》记者还获悉，汪建中操纵证券市场民事赔偿案已于7月25日在北
京市第二中级人民法院开庭。（记者 吴黎华）
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2011年08月04日 来源：经济参考报
8月3日，汪建中涉嫌操纵证券市场案在北京市第二中级人民法院宣判。法院判决，汪
建中犯操纵证券市场罪，判处有期徒刑七年，罚金约1.2575亿元。专家认为，汪建中一
案的判决结果将震慑中国证券市场的操纵市场者，尤其是咨询机构、股评人士和证券分
析师。
法院审理查明，汪建中在2006年7月至2008年3月间，先后利用其本人及他人的身份证开
立了其实际控制的沪、深证券账户，并使用上述账户，在中信证券北京北三环中路营业
部、国信证券北京三里河营业部等证券营业部，开立了10余个资金账户用于证券交易。
同时，在中国工商银行开立了10个银行账户，用于证券交易资金的存取和划转。
2007年1月9日至2008年5月21日间，汪建中采取先买入“工商银行”“中国联通”等38
只股票，后利用首放公司名义通过“新浪网”、“搜狐网”、《上海证券报》、《证券
时报》等媒介对外推荐其先期买入的股票，并在股票交易时抢先卖出相关股票，人为影
响上述股票的交易价格，获取个人非法利益。根据证监会统计，汪建中采取上述方式操
纵证券市场55次，累计买入成交额人民币52 .6亿余元，累计卖出成交额人民币53 .8亿
余元，非法获利共计人民币1.25亿余元归个人所有。
公开资料显示，在此之前，中国证监会已于2008年10月23日对汪建中做出了行政处罚及
市场禁入决定。证监会决定，没收汪建中违法所得125757599 .5元，并处以等额罚款；
同时，撤消北京首放的证券投资咨询业务资格，对汪建中采取终身的证券市场禁入措施。
该案宣判后，汪建中表示不服判决；其辩护律师高子程则表示，上诉状已经准备好，只
要判有罪就会上诉。
“汪建中案是我们在证券市场法制领域针对操纵市场的咨询机构、专业人士进行重典治
乱的一个重要里程碑。”曾参加《公司法》、《证券法》等商事经济法律研究、起草和
修改工作的中国人民大学商法研究所所长刘俊海对《经济参考报》记者表示，长期以来
，这些股市中的黑嘴往往“翻手为云覆手为雨”，但违法成本很低，严重损害了投资者
的合法权益，并伤害了其对证券市场的信心。
刘俊海认为，汪建中的案子，法院认定事实清楚，适用法律准确，是一个经得住法律检
验、社会检验和历史检验的判决，也是一个法律效果、社会效果和政治效果有机结合的
典型案例，有了这个案例之后，将震慑一大批资本市场特别是咨询机构专业人士，并将
激发广大投资者的投资热情，在一定程度上遏制投资者机械被动的追涨杀跌现象，适度
抑制证券市场的投机性。
“从更长远的角度来看，汪建中操纵市场案不仅是一个罚款最多、没收最多和罚金最多
的一起案例，其在证券市场的制度建设上也是一个新的里程碑。”刘俊海表示，虽然中
国不是英美法系，判例不是法律的渊源，但其对于中国未来资本市场的法律改革将产生
深远影响。此外，这个案例还回答了许多过去投资者的疑问，包括罚款是否就可以不判
刑等问题。现在看来，承担刑事责任和行政处罚是并行不悖的，和承担民事责任也是并
行不悖的。
此外，《经济参考报》记者还获悉，汪建中操纵证券市场民事赔偿案已于7月25日在北
京市第二中级人民法院开庭。（记者 吴黎华）