闭关修炼--最优秀的交易员zz# Stock
A*C
1 楼
新手，还在闭关修炼中，看到一些比较有意思的教材，转载之。
作者：rule
做了一年多期货交易，看了这个感触深刻。
极好的教材
一、马蒂---舒华兹
简介：
冠军交易员，起初交易的十年，经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1979年之后
成为一个顶尖的交易员。他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目
，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。
他认为最重要的交易原则就是资金管理。
观点1：
假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，
卷土重来。
观点2：
无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望
立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要
失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多
少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。
观点3：
任何人在从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，例如我能连续获利12天
，可是最后我一定会感到很疲累，因此我会在连续盈利或者重大获利之后立即减量经营
。遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。
二、麦可---马可斯
简介：
天才交易员，1969年至1973年期间，常常把自己的钱亏得精光，处于借钱，赔光，
借钱，赔光的公式中。1973年之后，开始走向成功的交易道路。 1974年8月进入商品公
司担任交易员，公司给予3万美元作为交易基金，大约十年后，这笔基金收益率约为二
千五百倍，扩大为8000万美元。
他认为，交易最为重要的一项就是有耐性。
观点1：
我之所以会不断的亏钱并亏个精光，最主要的原因就是耐性不够，以致忽略交易原
则，无法等到大势明朗，就贸然进场。
观点2：
今天符合获利原则的交易机会已经越来越少，因此你必须耐心的等待，每当市场走
势与我的预测完全相反时，我会说：原本希望趁这波行情大赚一笔，居然市场走势不如
预期，我干脆退出。
观点3：
你必须坚持手中的好牌，减少手中的坏牌，假如你不能坚持手中的好牌，又如何弥
补坏牌所造成的损失？有许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐了出来，这
是因为他们在赔钱时都不愿意停止交易，我在赔钱时我会对自己说：你不能再继续交易
了，等待更明朗的行情吧。而当你拿到好牌的时候，则要有耐性的拿着，否则你一定无
法弥补拿到坏牌所输掉的钱。
三、汤姆—包得文也认为交易中最为重要的就是耐性。他的观点是：
观点1：
很多交易员最常犯的错误就是次数太频繁。他们不会慎选适当的交易时机。当他们
看到市场波动时，就想进场交易，这无异是强迫自己从事交易，而不是居于主动的地位
耐心的等待交易良机。
观点2：
我们之所以能够获利，是因为我们在进场之前已经耐心的做了很多工作。很多人一
旦获利之后，他们就会对交易掉以轻心，操作就开始频繁起来，接下来的几笔亏损会让
他们无法应付以致导致庞大的亏损，甚至老本都亏回去。
四、布鲁斯---柯凡纳
简介：
纵横全球的外汇交易员。1978年至1988年，平均年回报率为87%，就是说当初你投
资2000美元到他的基金，10年时间你的投资可以成长到200万美元。
他认为，交易最重要的就是风险控制。
观点1：
每当我进场时，总会预先设定停损点，这是唯一可以让我安心睡觉的办法。我总是
避免把停损点设在市场行情可能轻易到达的价位，如果你分析正确，市场行情就绝不可
能回档到停损价位。如果行情到达停损点，那么就表示这笔交易犯了错误。
观点2：
我最糟糕的一笔交易就是源于冲动。根据我的交易经验，从事交易最具有破坏力的
错误，就是过分冲动，任何人制定交易都应该根据既定的交易信号进行，千万不要因为
一时冲动而仓促改变交易策略。因此，不要冲动是风险控制的第一码事。
观点3：
我要强调，从事交易必须学会控制风险，你得做最坏的打算，因此，你必须小量经
营，把每笔交易的亏损控制在资金的1%---2%之间。
五、理查---丹尼斯
简介：
理查---丹尼斯，商品交易的传奇人物。于1960年代末期进入商品交易行业，刚开
始几年，经常把钱亏光。1970年之后，开始走向成功的道路，20年中，他把400美元变
成一笔约为2亿美元的财富。
他认为交易最重要的就是平静。
观点1：
我从事交易已经有20多年，若非早学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起
大落给逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会给你施以一番痛击，你必须保持平静。
当你亏损时，说明情况对你不利，别急，慢慢来，你必须把亏损降到最低，尽可能保护
自己的资本，当你遭受重大损失时，你的情绪必定大受影响，你必须减量经营，隔一段
时间再考虑下一笔交易。
观点2：
无论我是大亏还是大赚，我都会保持心里平静，每天坚持分析每一笔交易，看看有没有
违规的情况发生，对于好的交易，好好思考为什么会成功，对于不好的交易要自我检讨
，找出症结所在。因此，你要想一直都做得很好，必须在平常就非常在意自己的每一笔
交易。
观点3：
几乎人人都可以列出我们所传授的80%的交易规则，可是他们无法叫人在市场不稳
定的时候如何坚定这些规则，因此，平静的执行交易规则，应该可以让你把握到历史以
外的大部分行情。
六、马可---威斯坦
简介：
马可---威斯坦，全胜交易员。曾经做过房地产中介，后来才做交易员，刚刚开始4
年多的时间，亏钱简直就像丢钱，一次次的亏光，一次次的重新存钱。经过 4年多时间
的失败经历，开始走向成功的道路，一直保持极高比例的获利率，一个知情人士透露，
曾经观看了他的100笔交易记录，其中只有几笔是亏损的。
他认为交易最重要的就是时刻保持谨慎。
观点1：
我为什么能够达到如此高比例的获利率？那是因为我害怕市场的诡谲多变，我发现
成功的交易员通常都是畏惧市场的人，市场交易的恐惧心理，让我必须慎选进场时机。
大部分人都不会等到市况明朗后才进场，他们总是在黑夜中进入森林，而我总是等到天
亮才进去。我不会在行情发动之前去预测其变动的方向，我总是让市场变动来告诉我行
情变动的方向。选择与等待万无一失的机会才发动进攻，否则我只有放弃，这是我最重
要的交易原则。
观点2：
不要被获利的喜悦冲昏了头脑，要知道，天下最难的是就是如何持续获利，一旦赚
到钱，你就会希望继续赚到更多的钱，这样一来，你就会忘记风险，你就不会怀疑自己
既定交易原则的正确性，这就是导致自我毁灭的原因，因此，你必须时刻保持谨慎，亏
钱了要十分谨慎，赚钱了要更加谨慎。
观点3：
交易策略要具有弹性，以反应市场的变化，才能显示出你高度谨慎的作战方式。大
部分交易员最常犯的错误，就是交易策略总是一成不变，他们常常会说：“他妈的，怎
么市场与我所想的完全不同？”为什么要相同呢？生活不总是充满未知数吗？当你的重
要停损点被行情破掉的时候，极大可能是遇到震荡行情了或者转变趋势了，这时候你又
怎么能继续这个趋势的操作呢？因此，这时你必须非常谨慎等待事情变得更加明朗，而
不是贸然的继续操作。
七、保罗---都德---琼斯
简介：
具有攻击性的操作艺术。1984年9月，琼斯以150万元美元创立了都德期货基金，到
了1988年10月，该基金已经成长到3亿3000万美元。他具有双重的个性，在社交场合，
相当随和，是一位平易近人，谦谦有礼的绅士，在操盘时，下达命令仿佛是一位凶悍残
暴的长官。
他认为，交易最为重要的就是自我约束和资金管理。
观点1：
在我一次性的亏了自己70%的资金时，我就决定要学会自我约束和资金管理。在操
作的时候，我会尽量的放松心情，假如持有部位对我不利，我就出场，对我有利，我就
持长。我现在的心理是如何减少亏损，而不是如何多赚钱。因此，当你操盘情况不佳时
，减量经营或者停止经营，当操盘进入佳境时，增量经营，千万不要在你无法控制的情
况下，贸然进场交易。
观点2：
每当我做一笔交易时，我总会提心吊胆，因为我知道干这一行，成功来得快，去得
也快，每次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。任何事物毁坏的速度远大于当初建造
其所花的时间，有些事物要花十年时间才能建造起来，然而一天就可以将其完全毁灭。
因此，无论什么时候，我都会严格的自我约束。
观点3：
我最大的缺点就是过于乐观，因此我现在操作时从没有想过每笔交易能为我赚多少
钱，而是无时无刻想着可能遭受的亏损，时刻注意保护自己已经拥有的东西。
八、艾迪---塞柯塔
简介：
天才交易员，塞柯塔利用电脑交易系统为客户和自己操作，在1972年至1988年期间
，所获得的投资回报率几乎让人难以置信，例如他的一位客户投资了5000美元，到了
1988年，资金增长为1250万美元。
他认为交易最重要的就是肯于改变自己，否则你永远无法成功。
观点1：
我认为交易与心理其实是一体的两面。金融市场是一个试探个人心理障碍的好地方
。发生在自己身上的事，必定是自己心态的反应。失败的交易员很难改头换面为一名成
功的交易员，因为他们根本不会想去改变自己。每位输家的内心深处其实都蕴藏着求输
的潜意识，因此，即使获得成功，也会不自觉的破坏胜利的果实。每个人都能在市场上
如愿以偿。
观点2：
交易的时候要根据人性的缺陷主动去做好自己，例如我在操作手气不顺的时候，面
对亏损，我会不断的减量经营，甚至停止操作，而不是情绪化增加交易活得，希望挽回
颓势，因为这样一定会损失惨重，简直是自作孽，不可活。
观点3：
绝大多数人交易的时候都有一种好赌的心理，喜欢重仓位杀进杀出。因此，你一定
要在这方面改变自己，古往今来，重仓操作的家伙没有一个是不完蛋的，你必须把自己
的每一笔亏损控制在5%以内，当然，2%以内是最好的。根据图表交易犹如冲浪，你不必
知道波浪起落的原因，你只要能感觉到波浪涌起的节奏以及掌握冲浪的时机，就可以成
为一个冲浪高手。
九、赖瑞---海特
简介：
海特成立了明德投资管理公司，根据统计，该公司的年投资回报率总是介于13%至
60%之间，1981年4月份时，该公司的资金只有200万美元，而到达 2005年，已经成长到
8亿美元。该公司最大的特色就是不在获取最大的投资回报率，而是透过严格的风险控
制，维持投资回报率的持续稳定增长。
海特认为，交易最重要的就是遵循交易系统和风险控制。
观点1：
有些人在赔钱的时候会更改交易系统，而有的人根本不相信交易系统，怀疑交易系
统发出的指令，以致经常凭借自己的喜好在市场出入，而我总是遵循交易系统，我从事
交易不是为了刺激，而是为了求得胜利，这样的交易也许相当无聊，但却相当有效。当
我和其他交易员聚会的时候，他们谈论自己惊心动魄的交易经验时，我总是沉默不语，
因为对我而言，每笔交易都一样。
观点2：
明德公司的第一条交易原则就是绝对跟着趋势走，而且要完全的信任交易系统，任
何人都不得擅自违反交易系统发出的指令。正因为如此，公司从来就没有失败的交易。
其实交易分为四种：成功的交易，失败的交易，赚钱的交易，赔钱的交易。赔钱的交易
并不一定是失败的交易，而违背或者不遵从系统交易指令的交易就一定是失败的交易。
观点3：
明德公司的第二条交易原则就是把风险控制到最低，每一笔交易的亏损一定要控制
在1%左右。这是一件非常重要的事。你必须了解，你每笔交易的风险越高，就越难控制
交易的成绩。只要你能够控制风险，追随市场大势，就一定会赚钱。通常交易系统获利
率在40%至50%就是不错的，但是在市场不好的时候，即使是连续失败，导致的损失最多
不会超过10%，这就是控制风险的好处。
作者：rule
做了一年多期货交易，看了这个感触深刻。
极好的教材
一、马蒂---舒华兹
简介：
冠军交易员，起初交易的十年，经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1979年之后
成为一个顶尖的交易员。他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目
，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。
他认为最重要的交易原则就是资金管理。
观点1：
假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，
卷土重来。
观点2：
无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望
立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要
失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多
少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。
观点3：
任何人在从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，例如我能连续获利12天
，可是最后我一定会感到很疲累，因此我会在连续盈利或者重大获利之后立即减量经营
。遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。
二、麦可---马可斯
简介：
天才交易员，1969年至1973年期间，常常把自己的钱亏得精光，处于借钱，赔光，
借钱，赔光的公式中。1973年之后，开始走向成功的交易道路。 1974年8月进入商品公
司担任交易员，公司给予3万美元作为交易基金，大约十年后，这笔基金收益率约为二
千五百倍，扩大为8000万美元。
他认为，交易最为重要的一项就是有耐性。
观点1：
我之所以会不断的亏钱并亏个精光，最主要的原因就是耐性不够，以致忽略交易原
则，无法等到大势明朗，就贸然进场。
观点2：
今天符合获利原则的交易机会已经越来越少，因此你必须耐心的等待，每当市场走
势与我的预测完全相反时，我会说：原本希望趁这波行情大赚一笔，居然市场走势不如
预期，我干脆退出。
观点3：
你必须坚持手中的好牌，减少手中的坏牌，假如你不能坚持手中的好牌，又如何弥
补坏牌所造成的损失？有许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐了出来，这
是因为他们在赔钱时都不愿意停止交易，我在赔钱时我会对自己说：你不能再继续交易
了，等待更明朗的行情吧。而当你拿到好牌的时候，则要有耐性的拿着，否则你一定无
法弥补拿到坏牌所输掉的钱。
三、汤姆—包得文也认为交易中最为重要的就是耐性。他的观点是：
观点1：
很多交易员最常犯的错误就是次数太频繁。他们不会慎选适当的交易时机。当他们
看到市场波动时，就想进场交易，这无异是强迫自己从事交易，而不是居于主动的地位
耐心的等待交易良机。
观点2：
我们之所以能够获利，是因为我们在进场之前已经耐心的做了很多工作。很多人一
旦获利之后，他们就会对交易掉以轻心，操作就开始频繁起来，接下来的几笔亏损会让
他们无法应付以致导致庞大的亏损，甚至老本都亏回去。
四、布鲁斯---柯凡纳
简介：
纵横全球的外汇交易员。1978年至1988年，平均年回报率为87%，就是说当初你投
资2000美元到他的基金，10年时间你的投资可以成长到200万美元。
他认为，交易最重要的就是风险控制。
观点1：
每当我进场时，总会预先设定停损点，这是唯一可以让我安心睡觉的办法。我总是
避免把停损点设在市场行情可能轻易到达的价位，如果你分析正确，市场行情就绝不可
能回档到停损价位。如果行情到达停损点，那么就表示这笔交易犯了错误。
观点2：
我最糟糕的一笔交易就是源于冲动。根据我的交易经验，从事交易最具有破坏力的
错误，就是过分冲动，任何人制定交易都应该根据既定的交易信号进行，千万不要因为
一时冲动而仓促改变交易策略。因此，不要冲动是风险控制的第一码事。
观点3：
我要强调，从事交易必须学会控制风险，你得做最坏的打算，因此，你必须小量经
营，把每笔交易的亏损控制在资金的1%---2%之间。
五、理查---丹尼斯
简介：
理查---丹尼斯，商品交易的传奇人物。于1960年代末期进入商品交易行业，刚开
始几年，经常把钱亏光。1970年之后，开始走向成功的道路，20年中，他把400美元变
成一笔约为2亿美元的财富。
他认为交易最重要的就是平静。
观点1：
我从事交易已经有20多年，若非早学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起
大落给逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会给你施以一番痛击，你必须保持平静。
当你亏损时，说明情况对你不利，别急，慢慢来，你必须把亏损降到最低，尽可能保护
自己的资本，当你遭受重大损失时，你的情绪必定大受影响，你必须减量经营，隔一段
时间再考虑下一笔交易。
观点2：
无论我是大亏还是大赚，我都会保持心里平静，每天坚持分析每一笔交易，看看有没有
违规的情况发生，对于好的交易，好好思考为什么会成功，对于不好的交易要自我检讨
，找出症结所在。因此，你要想一直都做得很好，必须在平常就非常在意自己的每一笔
交易。
观点3：
几乎人人都可以列出我们所传授的80%的交易规则，可是他们无法叫人在市场不稳
定的时候如何坚定这些规则，因此，平静的执行交易规则，应该可以让你把握到历史以
外的大部分行情。
六、马可---威斯坦
简介：
马可---威斯坦，全胜交易员。曾经做过房地产中介，后来才做交易员，刚刚开始4
年多的时间，亏钱简直就像丢钱，一次次的亏光，一次次的重新存钱。经过 4年多时间
的失败经历，开始走向成功的道路，一直保持极高比例的获利率，一个知情人士透露，
曾经观看了他的100笔交易记录，其中只有几笔是亏损的。
他认为交易最重要的就是时刻保持谨慎。
观点1：
我为什么能够达到如此高比例的获利率？那是因为我害怕市场的诡谲多变，我发现
成功的交易员通常都是畏惧市场的人，市场交易的恐惧心理，让我必须慎选进场时机。
大部分人都不会等到市况明朗后才进场，他们总是在黑夜中进入森林，而我总是等到天
亮才进去。我不会在行情发动之前去预测其变动的方向，我总是让市场变动来告诉我行
情变动的方向。选择与等待万无一失的机会才发动进攻，否则我只有放弃，这是我最重
要的交易原则。
观点2：
不要被获利的喜悦冲昏了头脑，要知道，天下最难的是就是如何持续获利，一旦赚
到钱，你就会希望继续赚到更多的钱，这样一来，你就会忘记风险，你就不会怀疑自己
既定交易原则的正确性，这就是导致自我毁灭的原因，因此，你必须时刻保持谨慎，亏
钱了要十分谨慎，赚钱了要更加谨慎。
观点3：
交易策略要具有弹性，以反应市场的变化，才能显示出你高度谨慎的作战方式。大
部分交易员最常犯的错误，就是交易策略总是一成不变，他们常常会说：“他妈的，怎
么市场与我所想的完全不同？”为什么要相同呢？生活不总是充满未知数吗？当你的重
要停损点被行情破掉的时候，极大可能是遇到震荡行情了或者转变趋势了，这时候你又
怎么能继续这个趋势的操作呢？因此，这时你必须非常谨慎等待事情变得更加明朗，而
不是贸然的继续操作。
七、保罗---都德---琼斯
简介：
具有攻击性的操作艺术。1984年9月，琼斯以150万元美元创立了都德期货基金，到
了1988年10月，该基金已经成长到3亿3000万美元。他具有双重的个性，在社交场合，
相当随和，是一位平易近人，谦谦有礼的绅士，在操盘时，下达命令仿佛是一位凶悍残
暴的长官。
他认为，交易最为重要的就是自我约束和资金管理。
观点1：
在我一次性的亏了自己70%的资金时，我就决定要学会自我约束和资金管理。在操
作的时候，我会尽量的放松心情，假如持有部位对我不利，我就出场，对我有利，我就
持长。我现在的心理是如何减少亏损，而不是如何多赚钱。因此，当你操盘情况不佳时
，减量经营或者停止经营，当操盘进入佳境时，增量经营，千万不要在你无法控制的情
况下，贸然进场交易。
观点2：
每当我做一笔交易时，我总会提心吊胆，因为我知道干这一行，成功来得快，去得
也快，每次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。任何事物毁坏的速度远大于当初建造
其所花的时间，有些事物要花十年时间才能建造起来，然而一天就可以将其完全毁灭。
因此，无论什么时候，我都会严格的自我约束。
观点3：
我最大的缺点就是过于乐观，因此我现在操作时从没有想过每笔交易能为我赚多少
钱，而是无时无刻想着可能遭受的亏损，时刻注意保护自己已经拥有的东西。
八、艾迪---塞柯塔
简介：
天才交易员，塞柯塔利用电脑交易系统为客户和自己操作，在1972年至1988年期间
，所获得的投资回报率几乎让人难以置信，例如他的一位客户投资了5000美元，到了
1988年，资金增长为1250万美元。
他认为交易最重要的就是肯于改变自己，否则你永远无法成功。
观点1：
我认为交易与心理其实是一体的两面。金融市场是一个试探个人心理障碍的好地方
。发生在自己身上的事，必定是自己心态的反应。失败的交易员很难改头换面为一名成
功的交易员，因为他们根本不会想去改变自己。每位输家的内心深处其实都蕴藏着求输
的潜意识，因此，即使获得成功，也会不自觉的破坏胜利的果实。每个人都能在市场上
如愿以偿。
观点2：
交易的时候要根据人性的缺陷主动去做好自己，例如我在操作手气不顺的时候，面
对亏损，我会不断的减量经营，甚至停止操作，而不是情绪化增加交易活得，希望挽回
颓势，因为这样一定会损失惨重，简直是自作孽，不可活。
观点3：
绝大多数人交易的时候都有一种好赌的心理，喜欢重仓位杀进杀出。因此，你一定
要在这方面改变自己，古往今来，重仓操作的家伙没有一个是不完蛋的，你必须把自己
的每一笔亏损控制在5%以内，当然，2%以内是最好的。根据图表交易犹如冲浪，你不必
知道波浪起落的原因，你只要能感觉到波浪涌起的节奏以及掌握冲浪的时机，就可以成
为一个冲浪高手。
九、赖瑞---海特
简介：
海特成立了明德投资管理公司，根据统计，该公司的年投资回报率总是介于13%至
60%之间，1981年4月份时，该公司的资金只有200万美元，而到达 2005年，已经成长到
8亿美元。该公司最大的特色就是不在获取最大的投资回报率，而是透过严格的风险控
制，维持投资回报率的持续稳定增长。
海特认为，交易最重要的就是遵循交易系统和风险控制。
观点1：
有些人在赔钱的时候会更改交易系统，而有的人根本不相信交易系统，怀疑交易系
统发出的指令，以致经常凭借自己的喜好在市场出入，而我总是遵循交易系统，我从事
交易不是为了刺激，而是为了求得胜利，这样的交易也许相当无聊，但却相当有效。当
我和其他交易员聚会的时候，他们谈论自己惊心动魄的交易经验时，我总是沉默不语，
因为对我而言，每笔交易都一样。
观点2：
明德公司的第一条交易原则就是绝对跟着趋势走，而且要完全的信任交易系统，任
何人都不得擅自违反交易系统发出的指令。正因为如此，公司从来就没有失败的交易。
其实交易分为四种：成功的交易，失败的交易，赚钱的交易，赔钱的交易。赔钱的交易
并不一定是失败的交易，而违背或者不遵从系统交易指令的交易就一定是失败的交易。
观点3：
明德公司的第二条交易原则就是把风险控制到最低，每一笔交易的亏损一定要控制
在1%左右。这是一件非常重要的事。你必须了解，你每笔交易的风险越高，就越难控制
交易的成绩。只要你能够控制风险，追随市场大势，就一定会赚钱。通常交易系统获利
率在40%至50%就是不错的，但是在市场不好的时候，即使是连续失败，导致的损失最多
不会超过10%，这就是控制风险的好处。
