a*t
2 楼
首先高呼一声：这个世界已经变了！
Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
此为大背景。
Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
形势。
国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
在不看好它未来12个月的增长。
如果让我一定要take一个position的话，我是short。
Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
此为大背景。
Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
形势。
国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
在不看好它未来12个月的增长。
如果让我一定要take一个position的话，我是short。
V*e
3 楼
听说做marketing的人都认为只有懒人才去打Internet广告，不知道是真是假。总之FB
的CTR很差。
的CTR很差。
a*s
4 楼
bidu是唯一的好的中国adr,没有第二个了。空什么也别空百度。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
r*m
5 楼
short to da sea!
a*t
6 楼
空百度确实很危险。因为它有很稳定的Cash Flow。Revenue也非常好manipulate。
重仓空非常危险。小赌怡情一下倒是很好。
看看它的网站，多么boring。连hao123这种狗屁链接都拿上来当个产品摆着。实在看不
出为什么Google 20倍 PE，而它要50倍PE。
【在 a***s 的大作中提到】
: bidu是唯一的好的中国adr,没有第二个了。空什么也别空百度。
重仓空非常危险。小赌怡情一下倒是很好。
看看它的网站，多么boring。连hao123这种狗屁链接都拿上来当个产品摆着。实在看不
出为什么Google 20倍 PE，而它要50倍PE。
【在 a***s 的大作中提到】
: bidu是唯一的好的中国adr,没有第二个了。空什么也别空百度。
F*p
7 楼
Baidu has many good products that google does not have, such as Baidu mp3,
Baidu ask.
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
Baidu ask.
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
r*c
8 楼
so what, do you think china is going to be 1/4 of the world market?
I think china is going to be strong, but 1/4 of the world market, hmmm
【在 F******p 的大作中提到】
: Baidu has many good products that google does not have, such as Baidu mp3,
: Baidu ask.
I think china is going to be strong, but 1/4 of the world market, hmmm
【在 F******p 的大作中提到】
: Baidu has many good products that google does not have, such as Baidu mp3,
: Baidu ask.
r*m
9 楼
bidu除了中国市场这个噱头，完全就是一个低了好几档的google
k*n
10 楼
百度视频不错啊
l*y
11 楼
Short it!
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 r*m 的大作中提到】
: bidu除了中国市场这个噱头，完全就是一个低了好几档的google
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 r*m 的大作中提到】
: bidu除了中国市场这个噱头，完全就是一个低了好几档的google
r*9
12 楼
"如果让我一定要take一个position的话，我是short。"
听起来烧的欲望不强烈呀。或许说明百度还凑合。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
听起来烧的欲望不强烈呀。或许说明百度还凑合。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
a*t
13 楼
个人情况不一样。
也没有必要在这个时候爱憎分明、欲火中烧似的。
【在 r******9 的大作中提到】
: "如果让我一定要take一个position的话，我是short。"
: 听起来烧的欲望不强烈呀。或许说明百度还凑合。
也没有必要在这个时候爱憎分明、欲火中烧似的。
【在 r******9 的大作中提到】
: "如果让我一定要take一个position的话，我是short。"
: 听起来烧的欲望不强烈呀。或许说明百度还凑合。
h*y
14 楼
agree:)
【在 k********n 的大作中提到】
: 百度视频不错啊
【在 k********n 的大作中提到】
: 百度视频不错啊
s*r
15 楼
还有百度贴吧
a*0
16 楼
百度在国内缺乏竞争，不思进取
r*9
17 楼
Are you girl?
If yes, can't be a freethinking maverick. Rather, a freethinking veal.
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
If yes, can't be a freethinking maverick. Rather, a freethinking veal.
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
k*o
18 楼
不止BIDU，现在GOOG也不行了，上一个ER miss了。只是现在PE比BIDU便宜多了。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
b*u
19 楼
baidu bar是个大social media啊。而且我觉得中国人比外国人更喜欢上论坛灌水，百
度吧正好。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
度吧正好。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
y*u
20 楼
曾经呆过的人来说说：
百度内部还是在做很多尝试，直接看百度词条下的旗下产品就可以看到一些。
http://baike.baidu.com/view/262.htm
百度内部还是在做很多尝试，直接看百度词条下的旗下产品就可以看到一些。
http://baike.baidu.com/view/262.htm
g*g
21 楼
所以说它才不靠谱
【在 a********t 的大作中提到】
: 空百度确实很危险。因为它有很稳定的Cash Flow。Revenue也非常好manipulate。
: 重仓空非常危险。小赌怡情一下倒是很好。
: 看看它的网站，多么boring。连hao123这种狗屁链接都拿上来当个产品摆着。实在看不
: 出为什么Google 20倍 PE，而它要50倍PE。
【在 a********t 的大作中提到】
: 空百度确实很危险。因为它有很稳定的Cash Flow。Revenue也非常好manipulate。
: 重仓空非常危险。小赌怡情一下倒是很好。
: 看看它的网站，多么boring。连hao123这种狗屁链接都拿上来当个产品摆着。实在看不
: 出为什么Google 20倍 PE，而它要50倍PE。
s*n
22 楼
【在 a********t 的大作中提到】
: 空百度确实很危险。因为它有很稳定的Cash Flow。Revenue也非常好manipulate。
: 重仓空非常危险。小赌怡情一下倒是很好。
: 看看它的网站，多么boring。连hao123这种狗屁链接都拿上来当个产品摆着。实在看不
: 出为什么Google 20倍 PE，而它要50倍PE。
s*7
23 楼
呃
w*2
24 楼
去链接买彩票
【在 s********7 的大作中提到】
: 呃
【在 s********7 的大作中提到】
: 呃
s*f
25 楼
反过来看，百度不正是巴菲特推崇的那种不需要高投入来维持的生意吗？
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
a*t
26 楼
好公司和高的valuation有区别。
【在 s*f 的大作中提到】
: 反过来看，百度不正是巴菲特推崇的那种不需要高投入来维持的生意吗？
【在 s*f 的大作中提到】
: 反过来看，百度不正是巴菲特推崇的那种不需要高投入来维持的生意吗？
k*u
27 楼
nothing novel
【在 y******u 的大作中提到】
: 曾经呆过的人来说说：
: 百度内部还是在做很多尝试，直接看百度词条下的旗下产品就可以看到一些。
: http://baike.baidu.com/view/262.htm
【在 y******u 的大作中提到】
: 曾经呆过的人来说说：
: 百度内部还是在做很多尝试，直接看百度词条下的旗下产品就可以看到一些。
: http://baike.baidu.com/view/262.htm
c*l
28 楼
不喜欢百度的头头。
c*l
29 楼
不喜欢百度的头头。
I*y
30 楼
当这里的小散户们都 看衰 BIDU 时。 实际上 BEAR 的 SENTIMENT 大概已经很浓烈。
做多可能 是 更好的 BET。
做多可能 是 更好的 BET。
s*g
31 楼
要Short也要找个头小，身体弱的short。
这么简单的道理。
要short，BIDU不适合，有太多更好更安全的选择。
这么简单的道理。
要short，BIDU不适合，有太多更好更安全的选择。
a*t
32 楼
百度的季报看完之后的感觉就是，没有什么感觉。这个公司cash flow巨大，但恰恰对
这些cash flow的解释又最少。Cash Flow statement反倒最小。本着我多疑的天性，总
觉得数据有被massage过的迹象。有这么几个点值得关注：
（1）Net cash provided by operating activities as a percentage of total
revenue。 Q42010 72%, Q32011 42%, Q42011 75%。 如果收入很稳定的话，为什么会
有42% 和75%的差别呢？
（2）此外， Changes in assets and liabilities as a percentage of total
revenue。Q42010 -18%, Q32011 10%, Q42011 -22%。变化也很大。最终凑出稳定的
Adjusted EBITDA ratio 59%。
（3）百度看来去年参股了不少公司。从Goodwill、intangible assets，以及other
income 可以看出。百度用equity method来合并报表。这些被参股公司的利润到底多少
就不好说了。百度只要照抄就行了。之所以提提这点是因为去年投资的比例很高。
（4）Revenue方面看全年14.5B，Q4 4.4B, Q3 4.1B，那Q1+Q2一共就是6B喽。为什么增
长不是持续而是跳跃的？需要更多信息了解。
这些都是需要解释的地方。虽然不是硬伤，但有迹象表明报表被处理过。可能看看被
audit过的最终年报会有更多答案。
目前仍然是偏向股价高估。
这些cash flow的解释又最少。Cash Flow statement反倒最小。本着我多疑的天性，总
觉得数据有被massage过的迹象。有这么几个点值得关注：
（1）Net cash provided by operating activities as a percentage of total
revenue。 Q42010 72%, Q32011 42%, Q42011 75%。 如果收入很稳定的话，为什么会
有42% 和75%的差别呢？
（2）此外， Changes in assets and liabilities as a percentage of total
revenue。Q42010 -18%, Q32011 10%, Q42011 -22%。变化也很大。最终凑出稳定的
Adjusted EBITDA ratio 59%。
（3）百度看来去年参股了不少公司。从Goodwill、intangible assets，以及other
income 可以看出。百度用equity method来合并报表。这些被参股公司的利润到底多少
就不好说了。百度只要照抄就行了。之所以提提这点是因为去年投资的比例很高。
（4）Revenue方面看全年14.5B，Q4 4.4B, Q3 4.1B，那Q1+Q2一共就是6B喽。为什么增
长不是持续而是跳跃的？需要更多信息了解。
这些都是需要解释的地方。虽然不是硬伤，但有迹象表明报表被处理过。可能看看被
audit过的最终年报会有更多答案。
目前仍然是偏向股价高估。
W*g
33 楼
其实baidu还真不怎么样，但有一点，中国互联网，都不好赚钱，所以百度还算畜类拔萃
你没short吧？
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
你没short吧？
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
a*t
34 楼
我没有short。任何position都没有。
拔萃
【在 W********g 的大作中提到】
: 其实baidu还真不怎么样，但有一点，中国互联网，都不好赚钱，所以百度还算畜类拔萃
: 你没short吧？
拔萃
【在 W********g 的大作中提到】
: 其实baidu还真不怎么样，但有一点，中国互联网，都不好赚钱，所以百度还算畜类拔萃
: 你没short吧？
a*t
35 楼
有没有人有兴趣8pm听听Conference Call？
a*8
36 楼
145跑了，本来还以为能涨到150。
M*i
37 楼
明天你就后悔了。
【在 a*******8 的大作中提到】
: 145跑了，本来还以为能涨到150。
【在 a*******8 的大作中提到】
: 145跑了，本来还以为能涨到150。
a*8
38 楼
如果明天开盘走低，那尾盘收高可能性大。
a*t
39 楼
话说回来，ADR用audit吗？
r*l
40 楼
bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
a*8
41 楼
大师兄说的对啊
【在 r***l 的大作中提到】
: bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
: 10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
【在 r***l 的大作中提到】
: bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
: 10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
r*c
42 楼
崛起是崛起，但是问题是定位问题
中国最后称为世界经济的百分多少？
现在中国是7T
world is about 67T
the expectation is that by 2015 china will become 1/6 to 1/7 of the world
gdp
internet income will increase by 3 folded till 2015
if baidu still hold the most of chinese internet search market, its esp will
become 1/3 of today
which is not good at all compare with google
【在 r***l 的大作中提到】
: bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
: 10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
中国最后称为世界经济的百分多少？
现在中国是7T
world is about 67T
the expectation is that by 2015 china will become 1/6 to 1/7 of the world
gdp
internet income will increase by 3 folded till 2015
if baidu still hold the most of chinese internet search market, its esp will
become 1/3 of today
which is not good at all compare with google
【在 r***l 的大作中提到】
: bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
: 10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
a*t
43 楼
中概里有这种quarlity的公司倒真是不多。
它现在和3-4年前的Google处境很相像。Google那时候已经开始意识到靠search的增长不够了。Mobile和社区越来越重要。如果Google认为这种转型很重要，我想百度应该也适用。但苹果和苹果比，目前看不出百度的变化。
但是PE又很高。Internet领域的虎狼又多。因此对目前的股价表示怀疑。
此外，Internet的竞争是最没有国界的。中国市场/崛起很可能意味着竞争加剧。万一那天Google妥协重新本地化、Yahoo中国彻底本地化、Bing也本地化、浏览的方式改变，等等等等，虽然市场很吸引人，变数也不是没有。
【在 r***l 的大作中提到】
: bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
: 10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
它现在和3-4年前的Google处境很相像。Google那时候已经开始意识到靠search的增长不够了。Mobile和社区越来越重要。如果Google认为这种转型很重要，我想百度应该也适用。但苹果和苹果比，目前看不出百度的变化。
但是PE又很高。Internet领域的虎狼又多。因此对目前的股价表示怀疑。
此外，Internet的竞争是最没有国界的。中国市场/崛起很可能意味着竞争加剧。万一那天Google妥协重新本地化、Yahoo中国彻底本地化、Bing也本地化、浏览的方式改变，等等等等，虽然市场很吸引人，变数也不是没有。
【在 r***l 的大作中提到】
: bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
: 10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
h*y
44 楼
同学，先研究FA1-2-3再下结论不迟。好歹EPS 增长70-80%
M*i
46 楼
你这个1/3esp怎么算出来的？
will
【在 r****c 的大作中提到】
: 崛起是崛起，但是问题是定位问题
: 中国最后称为世界经济的百分多少？
: 现在中国是7T
: world is about 67T
: the expectation is that by 2015 china will become 1/6 to 1/7 of the world
: gdp
: internet income will increase by 3 folded till 2015
: if baidu still hold the most of chinese internet search market, its esp will
: become 1/3 of today
: which is not good at all compare with google
will
【在 r****c 的大作中提到】
: 崛起是崛起，但是问题是定位问题
: 中国最后称为世界经济的百分多少？
: 现在中国是7T
: world is about 67T
: the expectation is that by 2015 china will become 1/6 to 1/7 of the world
: gdp
: internet income will increase by 3 folded till 2015
: if baidu still hold the most of chinese internet search market, its esp will
: become 1/3 of today
: which is not good at all compare with google
a*t
47 楼
百度以目前的产品和收入水平来说是高估了。
期待它新产品的出现。
【在 a********t 的大作中提到】
: 百度的季报看完之后的感觉就是，没有什么感觉。这个公司cash flow巨大，但恰恰对
: 这些cash flow的解释又最少。Cash Flow statement反倒最小。本着我多疑的天性，总
: 觉得数据有被massage过的迹象。有这么几个点值得关注：
: （1）Net cash provided by operating activities as a percentage of total
: revenue。 Q42010 72%, Q32011 42%, Q42011 75%。 如果收入很稳定的话，为什么会
: 有42% 和75%的差别呢？
: （2）此外， Changes in assets and liabilities as a percentage of total
: revenue。Q42010 -18%, Q32011 10%, Q42011 -22%。变化也很大。最终凑出稳定的
: Adjusted EBITDA ratio 59%。
: （3）百度看来去年参股了不少公司。从Goodwill、intangible assets，以及other
期待它新产品的出现。
【在 a********t 的大作中提到】
: 百度的季报看完之后的感觉就是，没有什么感觉。这个公司cash flow巨大，但恰恰对
: 这些cash flow的解释又最少。Cash Flow statement反倒最小。本着我多疑的天性，总
: 觉得数据有被massage过的迹象。有这么几个点值得关注：
: （1）Net cash provided by operating activities as a percentage of total
: revenue。 Q42010 72%, Q32011 42%, Q42011 75%。 如果收入很稳定的话，为什么会
: 有42% 和75%的差别呢？
: （2）此外， Changes in assets and liabilities as a percentage of total
: revenue。Q42010 -18%, Q32011 10%, Q42011 -22%。变化也很大。最终凑出稳定的
: Adjusted EBITDA ratio 59%。
: （3）百度看来去年参股了不少公司。从Goodwill、intangible assets，以及other
相关阅读
bet with boylover!树蛙打伞？印尼无良摄影师虐待动物摆拍 (转载)I am a dead meat!我为什么不买USU，即使他大涨！ddd咋哪？盘前暴跌！大牛牛们，明天HQ不？[通知] Stock 主题为<<周一，7/29，S&P涨跌 >>的博彩已开奖怎么什么都在暴涨BMW也出电动车了，量产爆乳MOS姐@40.2option mock trading platformlet's buy VRTX今天ddd, day trade的好对象么。$HLF short interest at July 15 was 30,212,226.薄熙来与中国的前途 ZZ (转载)我老公的这种恶行，你们各位有没有？ (转载)BRCM和MSFT都很稳定。垃圾股中的战斗机来了buy BP! buy BP!! buy BP!!!USU这是肿么了，还能入吗？