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CRBC的基本分析
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CRBC的基本分析# Stock
m*o
1
2008- 2010
因为次级贷款烂掉,公司连续大幅write off不良贷款,
共计亏损1200 Million.
2011年,烂贷款清理的差不多了,经济也开始回暖,
2,3,4季度都盈利,账目基本持平。
2012, 一季度也维持盈利,20M左右。
公司已经稳住基本盘,进入缓慢恢复的过程。
股价比一年前翻了差不多一倍了。
安全性:
公司的tier 1 ratio等,持续改善,远高于联邦要求;
坏账率也在下降。中短期,不存在被FDIC关门的风险。
我的短期评价:
这个股票的盈利应该问题不大,因为最近房市好像不错的样子,
他的所在地michigan 州,汽车业也在复苏。
所以,盈利应该不会比上季度少。
另外,这个季度他还会apply deferred tax credit,他前几年至少
亏掉1000 M, 应该够他credit一阵子的。
这些都是好的一方面。
长期这个公司基本面没问题,可以拿得住。
短期,我冲进去就是要抢在股票pre ER run之前冲进去,
要是那个credit 一apply, 股价就得上20$ 了
不好的方面:
坏的一方面是,这个银行还欠Treasure 300M 的TARP的钱,
这个钱一直没还,估计要付利息。这笔账要是能早点清掉,
CRBC就比较好了。
我的估值办法:
我以往都是拿PCBC作为CRBC的先行指标来推测,
PCBC一般比CRBC的季报早几天,然后两个公司的
的市场价值也差不多。
最后PCBC被收购,每股45$, 按那个估值来算。
今天的CRBC至少应该值30$吧?
到今天PCBC, 45$ 被收购,市值1.5billion, 每季度盈利 20M。
CRBC, 17.5$/share, 市值 670M, 每季度盈利也是20M左右。
PCBC的tax credit可能因为被收购而没法用。
而CRBC有1200M亏损对应的 tax credit来用,我估计可能
有300M Credit来用。
我的wishful thinking, CRBC股价2012年再翻一番,到30$以上,
都是有可能的。
我说的话里面有很多wishful thinking, 各位做决定时,
还是要自己想清楚,自己负责!
YMYD!
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b*r
2
very strong stock
small cap big MM
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t*w
3
补充一下,TA的图走得非常好看 突破已经起稳 往上应该还有一波大行情
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B*r
4
少有的好公司。当年Jadefans说它比高盛还安全,现在理解了。

【在 m*****o 的大作中提到】
: 2008- 2010
: 因为次级贷款烂掉,公司连续大幅write off不良贷款,
: 共计亏损1200 Million.
: 2011年,烂贷款清理的差不多了,经济也开始回暖,
: 2,3,4季度都盈利,账目基本持平。
: 2012, 一季度也维持盈利,20M左右。
: 公司已经稳住基本盘,进入缓慢恢复的过程。
: 股价比一年前翻了差不多一倍了。
: 安全性:
: 公司的tier 1 ratio等,持续改善,远高于联邦要求;

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a*t
5
鼓励!!
Regional banks (包括BB&T, 5/3, Regions, HBAN, PNC)的恢复恐怕都要强过几个主
要的大银行。
需要考虑的是,以这家银行现在的实力,除非增发新股,一段时间内没有能力偿还TARP
。对比增发新股而言,被其他实力强的Regional banks 收购的可能性更大一些。

【在 m*****o 的大作中提到】
: 2008- 2010
: 因为次级贷款烂掉,公司连续大幅write off不良贷款,
: 共计亏损1200 Million.
: 2011年,烂贷款清理的差不多了,经济也开始回暖,
: 2,3,4季度都盈利,账目基本持平。
: 2012, 一季度也维持盈利,20M左右。
: 公司已经稳住基本盘,进入缓慢恢复的过程。
: 股价比一年前翻了差不多一倍了。
: 安全性:
: 公司的tier 1 ratio等,持续改善,远高于联邦要求;

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m*u
6
楼主当年分析GMO也头头是道,到现在还在下降通道中
前几周跌到2.6
楼主当年分析的目标不止5吧?
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s*o
7
站在高高的山岗上啊,不会释股吧,就那么几股,万一要还TARP,释股怎么办?
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m*o
8
发信人: mengbao (Focus), 信区: Stock
标 题: Re: CRBC的基本分析
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jul 6 15:34:56 2012, 美东)
大牛,你还惦记呢?
我现在还有GMO呀。
前段时间我又加了点仓,已经出水了。
不过,这个GMO,年底之前,我是不会跑的。
我是小青蛙,TA没学好,只会胡分析,瞎赌,
惭愧呀,希望大牛不要嘲笑我。

【在 m*****u 的大作中提到】
: 楼主当年分析GMO也头头是道,到现在还在下降通道中
: 前几周跌到2.6
: 楼主当年分析的目标不止5吧?

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b*r
9
RE
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T*C
10
厉害

RE

【在 b******r 的大作中提到】
: RE
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a*n
11

ER怎么看啊

【在 b******r 的大作中提到】
: RE
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b*r
12
mengbao has a $35 target on it long term.
I believe ER is non-event.

【在 a*****n 的大作中提到】
: 牛
: ER怎么看啊

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p*e
13
三年以来的新高了
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a*n
14
牛!上面应该还有不少空间

【在 p********e 的大作中提到】
: 三年以来的新高了
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m*o
15
PCBC的季报出来了,非常不错。
希望明天market close后CRBC的报告,也能够不错。
Pacific Capital Bancorp Reports Second Quarter 2012 Results
Company Release - 07/25/2012 16:30
SANTA BARBARA, Calif.--(BUSINESS WIRE)-- Pacific Capital Bancorp (Nasdaq:
PCBC), a community bank holding company and parent of Santa Barbara Bank &
Trust, N.A., reported net income of $24.1 million, or $0.73 per diluted
share, for the three months ended June 30, 2012, compared with $21.0 million
, or $0.64 per diluted share, for the three months ended June 30, 2011. Net
income for the second quarter of 2012 was the highest reported for a quarter
since the Ford Financial Group’s investment in Pacific Capital Bancorp in
August 2010. Net income for the second quarter of 2012, included $1.4
million of merger related costs.
Second Quarter Highlights
The Written Agreement dated May 11, 2010, between Pacific Capital
Bancorp and the Federal Reserve Bank of San Francisco was terminated
effective as of May 23, 2012;
Achieved a return on average assets of 1.66% and a return on average
equity of 12.02% for the three months ended June 30, 2012;
Improved net interest margins to 4.55% for the second quarter of 2012,
compared with 4.42% for the second quarter of 2011;
Increased regulatory capital ratios to 13.3% and 22.1% for Tier 1
Leverage and Total Risk-Based Capital at June 30, 2012, respectively; and
Progress continues to be made to consummate the acquisition of PCBC by
UnionBanCal Corporation that was announced on March 12, 2012. The
acquisition requires approval from banking regulators and is subject to
other customary closing conditions, and is expected to be completed in the
fourth quarter of 2012.
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m*o
16
各位可以谨慎押大了,赚了给我发包子。
亏了别找我,ok?
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A*0
17
起码讲讲啊
蜡烛图分析
大局分析都可以啊

【在 m*****o 的大作中提到】
: 各位可以谨慎押大了,赚了给我发包子。
: 亏了别找我,ok?

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b*r
18
赞一个。。
不过是个小股票,虽然我觉得20指日可待,还是不好过份pump。。。

【在 m*****o 的大作中提到】
: 各位可以谨慎押大了,赚了给我发包子。
: 亏了别找我,ok?

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m*o
19
虎子大牛说得对,不能pump。
不过,我也不是pump的意思,就是说一下自己的分析。
万事小心为上,谁也说不准呀,说不定ER不好,狂跌呢?
说来说去,还是赌博呀。

【在 b******r 的大作中提到】
: 赞一个。。
: 不过是个小股票,虽然我觉得20指日可待,还是不好过份pump。。。

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s*n
20
ER已经出来了, 大牛是继续看涨吗?

【在 m*****o 的大作中提到】
: 虎子大牛说得对,不能pump。
: 不过,我也不是pump的意思,就是说一下自己的分析。
: 万事小心为上,谁也说不准呀,说不定ER不好,狂跌呢?
: 说来说去,还是赌博呀。

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m*o
21
crbc可能要被收购,或者卖出部分股份。
股价大涨了。
Citizens Republic Said To Seek Buyers
Citizens Republic Bancorp Inc. (CRBC), the Michigan lender that has yet to
repay a $300 million U.S. government bailout, is soliciting takeover bids
from competitors, said three people with knowledge of the matter.
The bank hired JPMorgan Chase & Co. (JPM) to find a buyer and has contacted
suitors in recent weeks, according to the people, who spoke on condition of
anonymity because the effort is private. The company, which had a market
value of more than $700 million yesterday, has also explored other ways to
pay back its 2008 bailout, including by issuing equity, they said.
Flint-based Citizens has lost more than $1 billion since 2007 on bad
commercial and residential real-estate loans, forcing the lender to operate
under a supervisory agreement with the Federal Reserve Bank of Chicago.
Kristine Brenner, director of investor relations at Citizens Republic,
declined to comment. A spokeswoman at JPMorgan declined to comment.
The U.S. Treasury appointed two directors to the board last year after the
bank stopped paying dividends on the bailout funds. Michigan’s economy
fared worse than the country’s as a whole during the latest recession, and
the jobless rate stood at 8.6 percent in June, compared with 8.2 percent
nationally.
Citizens Republic had $1.04 billion of shareholders’ equity as of March 31,
and $18.83 of book value per common share. It operates through its Citizens
Bank subsidiary, founded in 1871.
Among the banks with the most deposits in Michigan are Huntington Bancshares
Inc. and Fifth Third Bancorp, both based in Ohio, and Pennsylvania’s PNC
Financial Services Group Inc., according to data compiled by the Federal
Deposit Insurance Corp.
To contact the reporter on this story: Zachary R. Mider in New York at
z*****[email protected]
To contact the editor responsible for this story: Jeffrey McCracken at
j*********[email protected]
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a*t
22
我佩服自己佩服得五体投地。
但是有什么用呢?自己也没挣到钱。
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