苹果的潜在问题# Stock
s*n
1 楼
虽然令人痛恨,作为10年前的老果轮现在的果黑,也必须承认苹果的确是伟大的公司。
伟大的公司会有伟大的问题。
苹果的问题是:现在作为神,作为奴隶主,压榨整个生态圈太狠了。所以才得到了这么
低的P/E.
一旦,iphone失势,
1.运行商 会减少补贴。现在运行商赔钱赚吆喝,不上还不行。一旦有了还价的余地,
看看300快活着400快的 iphone还怎么卖?苹果的利润至少要减少1 /4
2.上游由于量大而垄断高端硬件,而且低价拿货,这个优势一旦没了,对利润的消减又
是一个乘数。而竞争对手例如touchpad本来拿不到高端硬件,现在也有机会。一进一出
是很可观的。
3.软件,现在 android的软件已经赶上了了,国内甚至开始领先。这个也是胜负手,赢
一场拿三分的。
4. 形象,现在创新形象已经没了。高端形象一旦毁掉,量在上不去,研发成本等等都
很难被平摊了。
综上,苹果现在的变数太多,一旦出了问题,很可能回到400块你会发现p/e缺涨到20多
了。那么对于一个失宠的公司,hp的p/e对它来说并不过分。假上手中的现金。目前看
300是苹果的合理价位。不排除更加超跌的可能。至于再做出一个伟大的发明,这个公
司的狗屎运已经用光了,可以洗洗睡了。
总是,苹果现在的低p/e是非稳态 local maximum,而所有的路径都指向一个方向:南。
伟大的公司会有伟大的问题。
苹果的问题是:现在作为神,作为奴隶主,压榨整个生态圈太狠了。所以才得到了这么
低的P/E.
一旦,iphone失势,
1.运行商 会减少补贴。现在运行商赔钱赚吆喝,不上还不行。一旦有了还价的余地,
看看300快活着400快的 iphone还怎么卖?苹果的利润至少要减少1 /4
2.上游由于量大而垄断高端硬件,而且低价拿货,这个优势一旦没了,对利润的消减又
是一个乘数。而竞争对手例如touchpad本来拿不到高端硬件,现在也有机会。一进一出
是很可观的。
3.软件,现在 android的软件已经赶上了了,国内甚至开始领先。这个也是胜负手,赢
一场拿三分的。
4. 形象,现在创新形象已经没了。高端形象一旦毁掉,量在上不去,研发成本等等都
很难被平摊了。
综上,苹果现在的变数太多,一旦出了问题,很可能回到400块你会发现p/e缺涨到20多
了。那么对于一个失宠的公司,hp的p/e对它来说并不过分。假上手中的现金。目前看
300是苹果的合理价位。不排除更加超跌的可能。至于再做出一个伟大的发明,这个公
司的狗屎运已经用光了,可以洗洗睡了。
总是,苹果现在的低p/e是非稳态 local maximum,而所有的路径都指向一个方向:南。