我压箱底儿的选股诀窍 - 未名空间MITBBS历史存档

我压箱底儿的选股诀窍# Stock

a*t2013-01-09 08:01

1 楼

首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
外话。）
下面说到个股。
（1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。
（2）最最关键的其实到不是报表。而是人。因为你再怎么看，很多东西都看不出来。
各位都不是专业人士。何况专业人士也看不出来。管理层的历史，是否频繁买卖股票，
要看。Institutional Holding都是谁，有没有重量级的基金背书，持仓有没有变化非
常非常重要。
以上两点为个人选股唯二诀窍。不是什么秘诀，算作个人坚守的原则吧。
选股只是开始。执行的时候是另一回事了。个人的买入原则是1：1：2：2：4。最初的
买入时间点一定不是最优的。后面的1 和2用来average down。但是最后的2 和4 一定
要在上涨的过程中执行，而绝对不能再用来average down了。
其实就这么多。

S*P2013-01-09 08:01

2 楼

应该MARK

w*k2013-01-09 08:01

3 楼

我知道你是谁了，你是我一个很久没联系过的朋友。

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

H*k2013-01-09 08:01

4 楼

Very lihai, thanks for sharing.

m*i2013-01-09 08:01

5 楼

今天的大世是什么? 买BAC亏费的说。

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

w*62013-01-09 08:01

6 楼

多谢多谢！
收藏了！

a*t2013-01-09 08:01

7 楼

“今天的大势”，Minncai兄你这个问题问得低级了。

【在 m*****i 的大作中提到】

: 今天的大世是什么? 买BAC亏费的说。

D*e2013-01-09 08:01

8 楼

油工的大师傅也会亏飞？
竟那我们青蛙开涮

【在 m*****i 的大作中提到】

: 今天的大世是什么? 买BAC亏费的说。

D*e2013-01-09 08:01

9 楼

恩，就按你的标准给我们青蛙来个皮克吧

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

a*t2013-01-09 08:01

10 楼

我呕心沥血，瞪着朦胧的双眼，隔着厚厚的沾满油污的眼镜片，在昏黄灯光下，盯着电
脑屏幕找来找去的Picks，就这么公布了？

【在 D******e 的大作中提到】

:
: 恩，就按你的标准给我们青蛙来个皮克吧

r*m2013-01-09 08:01

11 楼

难道是PRGN？

S*P2013-01-09 08:01

12 楼

怎么着也得一伪币一个吧

【在 a********t 的大作中提到】

: 我呕心沥血，瞪着朦胧的双眼，隔着厚厚的沾满油污的眼镜片，在昏黄灯光下，盯着电
: 脑屏幕找来找去的Picks，就这么公布了？

w*k2013-01-09 08:01

13 楼

我先恭喜一下，既然不方便直接打电话核实，你懂的。

【在 a********t 的大作中提到】

: 我呕心沥血，瞪着朦胧的双眼，隔着厚厚的沾满油污的眼镜片，在昏黄灯光下，盯着电
: 脑屏幕找来找去的Picks，就这么公布了？

c*l2013-01-09 08:01

14 楼

新年一月最有价值发文

f*a2013-01-09 08:01

15 楼

Thanks!

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

b*p2013-01-09 08:01

16 楼

看大势太难了，个股也有在大势不好的条件下爆发的。
ＥＲ也太难了，昨天AH的APOL就是例子，beat了先上涨5%,后来被品出味道了，下跌5%.

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

x*n2013-01-09 08:01

17 楼

第一条。
我觉得history是有帮助的。一个有稳定dividend history的pick表明2点。一个稳定的
现金流，一个稳健的管理模式。
第二条。
可以从机构持股比例来看。graham说了，低于50%的不要碰。

Y*Y2013-01-09 08:01

18 楼

有一腚道理，作为业余买家，你已经比70%人强了

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

a*t2013-01-09 08:01

19 楼

见笑了。哪有一腚道理，是一屁股屎罢了。。。

【在 Y*Y 的大作中提到】

: 有一腚道理，作为业余买家，你已经比70%人强了

Y*Y2013-01-09 08:01

20 楼

知道往前看的重要性，已经强过大多数人，我老提醒一点，你往前看，机构买家也都是
往前看，他们才是决定股价的人，你要赚钱就要和他们有不同的看法，你看到的数据，
他们都看到。所以决定赚钱不赚钱是要有和市场不同的看法，以及这个看法的准确性如
何

【在 a********t 的大作中提到】

: 见笑了。哪有一腚道理，是一屁股屎罢了。。。

s*o2013-01-09 08:01

21 楼

未来谁也看不到吧，选股首先不选OVERVALUED的股，看看HISTORY是必须的吧

p*o2013-01-09 08:01

22 楼

机构数据在哪里看？

★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.7

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

s*r2013-01-09 08:01

23 楼

先收再读

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

k*x2013-01-09 08:01

24 楼

青蛙学习了。
一点疑问：如果每个股都是1,1,2,2,4...那得交多少手续费啊。。。

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

a*t2013-01-09 08:01

25 楼

不是1股1股，而是10%，10%。。。

【在 k*x 的大作中提到】

: 青蛙学习了。
: 一点疑问：如果每个股都是1,1,2,2,4...那得交多少手续费啊。。。

k*s2013-01-09 08:01

26 楼

这段

G*i2013-01-09 08:01

27 楼

新人弱问这个机构持股比例怎么看？我现在用google finance的portfolio看，能看到
现在的机构持股比例，但是怎么看其历史变化趋势呀

【在 x*********n 的大作中提到】

: 第一条。
: 我觉得history是有帮助的。一个有稳定dividend history的pick表明2点。一个稳定的
: 现金流，一个稳健的管理模式。
: 第二条。
: 可以从机构持股比例来看。graham说了，低于50%的不要碰。

a*t2013-01-09 08:01

28 楼

http://www.nasdaq.com/symbol/aapl/institutional-holdings

s*t2013-01-09 08:01

29 楼

this is too old. 9/30/2012
They may have sold out significant amount after that date.
Or even go to short position.

【在 a********t 的大作中提到】

: http://www.nasdaq.com/symbol/aapl/institutional-holdings

G*i2013-01-09 08:01

30 楼

thanks a lot~~~~

【在 a********t 的大作中提到】

: http://www.nasdaq.com/symbol/aapl/institutional-holdings

G*i2013-01-09 08:01

31 楼

发现一个奇怪的事情，用这个链接看的fb的机构持股比例是36.53%，但是google
finance上显示的是19%。是这两个地方统计的标准不一样呢，还是某个地方有延迟？

【在 a********t 的大作中提到】

: http://www.nasdaq.com/symbol/aapl/institutional-holdings

k*n2013-01-09 08:01

32 楼

good one
but this is for long term plays
I guess most people here are not very interested in this type of plays
for people looking for an example, take a look at YUM over the last 10 years
http://investing.money.msn.com/investments/financial-statements
EPS is on the rise the share count is on the drop, good
http://investing.money.msn.com/investments/key-ratios?symbol=YU
PE is relatively stable and profit margin is increasing, good
so this stock has a higher chance to keep doing well in the long run

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

c*e2013-01-09 08:01

33 楼

对波音（BA）未来也是这么推出的？

s*d2013-01-09 08:01

34 楼

1，2看不懂，分批分时买入是值得佩服的大智慧。但要照做很难。有这种原则的人抄
股一定成功。

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

w*52013-01-09 08:01

35 楼

Mark

★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.7

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

c*n2013-01-09 08:01

36 楼

赞好贴.

w*a2013-01-09 08:01

37 楼

Good post!

L*L2013-01-09 08:01

38 楼

Mark

L*t2013-01-09 08:01

39 楼

管理层频繁买卖股票，那样脱不了insider trading的嫌疑吧？能给个例子吗？

【在 a********t 的大作中提到】

: 首先要特别强调的是，我一贯认为，大势比个股重要。各位挣到钱往往都是在大势向好
: 的前提下发生的。不要以为就是你选股特别牛。你选别的股一样赚钱。大势看清楚了，
: 用ETF、Mutual Fund等等的钝器，一样达到效果。
: 所以说J Paulson如果不是做空Mortgage而是选择其他品种，效果是一样的。（此为题
: 外话。）
: 下面说到个股。
: （1）财务报表最关键的是“未来”的Growth和Margin。就这两点。看报表就要找和这
: 两点有关的数据。EPS不是“未来”的，而是过去的。Book Value是“过去”的、夸大
: 的。PE也是基于“过去”的。对于未来的要看各种数据变化的trend，看Cap Ex，看存
: 货变化，看客户数量，看门店数量，等等。每个公司情况不一样。发挥你的创造力吧。

x*n2013-01-09 08:01

40 楼

管理层买卖都是按照预定买的，肯定不能public随便买的。
比如给一个option 在xx天前exercise，同时也能在某天sell一部分。
如果insider不sell，这个就是positive。

【在 L******t 的大作中提到】

: 管理层频繁买卖股票，那样脱不了insider trading的嫌疑吧？能给个例子吗？