从上述数据中可看出:
1、历年“两会”之前到之后的一段时间内(从1个月到4个月不等),股指最低有15%
左右以上的涨幅,80%以上的年份是有25%以上的涨幅。
2、两会结束之日起的一段时间内,股指上涨的概率为93.75%,幅度从2. 09%到34%
不等;仅有05年两会后股指下跌较为严重。
3、纵观过去的16年,在“两会”期间,大盘上涨了11次,下跌了4次,一次持平,
上涨概率为62.5%,不过不论上涨还是下跌,除08年下跌15.37%之外,幅度均不大。
两会期间以及会后一段时间内股指以上升为主,那么受两会行情波及较深的历年三
月股市行情又将是怎么样呢?
年份 2月收盘价 3月收盘价 当月涨幅(%)
2010 3051.94 3109.1 1.87
2009 2082.85 2373.21 13.94
2008 4299.51 3472.71 -9.09
2007 2881.07 3183.98 10.47
2006 1299.03 1298.295 -0.06
2005 1306.003 1181.236 -9.55
2004 1675.067 1741.623 3.97
2003 1511.932 1510.578 -0.09
2002 1524.701 1603.905 5.19
2001 1959.18 2112.775 7.84
2000 1714.578 1800.225 5
1999 1090.087 1158.054 6.23
1998 1206.53 1243.016 3.02
1997 1040.273 1234.617 18.68
1996 552.94 556.39 0.62
1995 549.26 646.92 17.78
1994 770.98 704.46 -8.63
1993 1339.88 925.91 -30.9
1992 364.66 381.24 4.55
1991 133.01 120.19 -9.64
从历年沪指3月的表现看,1993年、1991年、2005年、2008年、1994年跌幅较大。
其中,1994年、1993年、2005年和2008年的A股市场都处在大级别下跌浪中。但1991年A
股市场规模很小,借鉴意义不大。我们注意到,在386点至1558点、512点至2245点以及
998点至今的三次大级 别上涨浪中,沪指所跨越的3月份大多是上涨的,只有在1996年
、2006年和2010年的3月分别上涨0.62和下跌0.06%。
为什么中国股市会有如此鲜明的“两会特色”呢?其实质性的原因主要基于以下几
个方面:
一、“两会”的召开需要一个稳定、和谐、良好的氛围,而在某中程度上管理层也
刻意地塑造这样的良好局面;
二、市场对“两会”的可能出台的政策有一个良好的心理预期,从而对大盘产生积
极作用;
三、从市场角度来看,在“两会”前总有主力制造出领涨板块,带领不断上行。