旧帖重帖《炒股的五层心法》# Stock
t*y
1 楼
以前的一篇帖子，觉得对于新来的版友可能有帮助，不妨再帖一遍。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
看着板上今天这么热闹，我也来写一点感受吧。
阶段一：FA。
自己看着觉着这个公司好，或者周围买的人多，于是开始买。这个时候是纯粹的野鸡FA
，或者是跟风心理。对于TA不屑一顾。“凭什么有些人说我现在10块钱买是错的，非要
涨到12块钱再买是对的？她们是傻么？” “确认，确认个屁，为了确认，我20％的利
润没了”。还处在第一阶段的股友，买股票凭野鸡FA。通常开始的几比都不错，即所谓
新手运气。特点：拿不住，每天要看盘，急躁。代表动物：蝌蚪。
阶段二：TA
从阶段一到阶段二的转变，悟性高者三个月可成，次者半年可成，如至两年而无进展，
则宜趁早退市，以防外婆。
这个阶段，会发现很多不错的公司的股票明明价值已经很低按理可以捞底的，但捞了之
后价格居然继续跌，都好几个月了，仍然没有起色；而别人的股票都在暴涨，割肉吧，
心疼，不割肉吧，我干嘛炒股不去挣钱了？可是真的割肉了，买了别人的“好股票”，
然后又被套了。此时，有高手开始宣传TA，你看，“这个pattern就确认涨势，可买”
，然后自己看看历史上的股票，Pattern仿佛确实有用。这时候开始重视TA，开始研究
TA了，并且每天痴迷画图，凡遇股票必上去涂鸦几笔。这个阶段的股友，通常亏的很惨
，但总可以凭借着：“要总结经验教训，要交学费”，来安慰自己。特点，更加痴迷，
每天要看盘，急躁，处于循环的自我肯定和自我否定中。代表动物：青蛙
阶段三：重回FA
从阶段二到阶段三的转变，悟性高者半年可成，次者一年可成，如至三年而无进展，则宜
趁早退市，以防外婆。
特征：发现无论如何组合各种TA技巧，对市场总是无法正确把握，在操作中，因为一再
受到庄家和MM的欺骗和玩弄，开始对TA非常反感，觉得这是市场玩弄散户的工具。这个
阶段，对于市场的风险有了清楚的认识，操作相对谨慎，定力更好，重回价值投资的理
念，不需要每天看盘了。也常常可以说出一些分析，收支看似比较均衡，但其实还是依
赖市场的整体情况（属于看天收的那种）。一些人有成功的经历， 但是说不出来太多
东西，所以通常以空洞的自吹为主；而另一部分投资失败受重大打击的人，极化出反向
人格，开始怀疑一切，否定一切，采用不可知论解释世界。代表动物：牛蛙。
处于这个阶段的版友，常喜欢别人在称呼她们的时候，可以省去后面一个蛙字，再在前
面加上一个大字。
阶段四：FA＋TA
从阶段三到阶段四的转变，悟性高者一年可成，次者三年可成，也可能一辈子无成。这
个阶段，你已经知道顺势而为，你的股票世界观已经重构，不再有错误的世界观（＊见
附注一，111楼），比如买贵了，卖便宜了，猜低，猜顶，而是承认市场，顺应市场。
选股以FA为主，通过TA看是否值得买入，做到入点，出点，止损点心中有数。资金管理
已经成熟，不再会为全仓套牢了怎么办这种事而忧愁。因为已经制度化，习惯化了；这
时候的你，已经很淡定，忍受得了等待，涨拿得住，跌也不会死扛。 即教授曾说过的
，知道让时间做你的朋友。特点：时间仓位控制好，善用各种金融工具，对股票和对世
界已形成自己稳定的认识，（虽然认识的水平和角度还是因人而异，这也直接影响个人
最终的盈利能力）。代表动物：大牛。这时的你，已经不需要自吹大牛了，因为你帖子
里所体现的思维体系和操作技巧，已经足够让小青蛙自发的喊你大牛了。
阶段五：PA？HFT，PP，TA＋FA
从阶段四到阶段五的转变，悟性高者一年可成，次者三年可成，也可能一辈子无成。
当你觉得自己对于股市的趋势已经有充分认识的时候，有一天你会突然发现，你哪怕再
怎么研究，再怎么提高自己的见识，操作的成功率也不会再提高了（70％－85％）。这
是因为市场的不确定性和人性的内在属性使然。有些经验的人就知道，没有哪条规律是
可以一直用的，或者不错的；股票本来就不是一们自然科学。所以说任何技术会有极限
，到了再也提高不了的时候。同时，这个时候，两个因素的副作用开始显现：（1）股
票成长（或下跌）所耗费的时间成为了我们最大的成本。（比如， 公司业绩的变化的
都是以年为单位的，即使在有庄的情况下，也常常长达半年以上）；（2）随着自己资
金的扩大，原来的很多方法，比如跟庄，已经不再适用，同时进货和出货的周期都变得
非常长。这个时候要想迅速扩大财富，时间不再是我们的朋友。所以到了阶段五，我们
要寻找的就是降低时间成本的方法。
阶段五可以极化出不同的方向来。
这些方向的末端，就是分别采用各种炒股方法的高手。
（但是，还有些人，永远凌驾在这些高手之上：那就是内幕人士。超越技术的，就是内
幕信息和信息的速度，所以内幕人士永远是排第一的。）
阶段五A，一部分人开始搞高频交易，利用速度，抓住每一个日常的波动来盈利。她们
对TA的理解，已经溶入和体现在她们高频交易的程序里。所以运行你程序的普通服务器，
就是要与高盛、大摩、DB等等的超级计算机对杀，看谁的速度更快、设计更厉害。（不
幸的是，这部分蛋糕现在已经几乎分完，而且正被调控）。
阶段五B，一部分人开始搞私募，或自己做庄，利用内幕信息和操作手段，屠杀阶段
一到阶段三，以及初级阶段四的散户。
阶段五C，成为美顶级金融机构的一员，领着工资，作为trader用别人的钱和超级电脑
，屠杀阶段一到阶段四的所有散户。
阶段五D，成为散仙，先用TA找出要暴涨的股票，再通过FA分析是否可操，然后淡然跟
庄，只吃第二口，不吃第一口。这个是减少时间成本的很好的方法。
呵呵，最后，看贴的你，又处在哪个阶段呢？
＊附注一：股票世界里的世界观
选股票其实是有世界观和方法论的，很多股票版面的作用就是诱导你形成错误的世界观
和方法论。比如：什么要买便宜的股票，什么要捞底，什么长捂出水，什么靠买UVXY／
TVIX或3X反指快速致富，这些在教授看来都不是正确的世界观或者方法论（对此，你可
能有自己的想法）。 版友们如果从一开始就接受这样的信息，同时成天看到的都是这
样的讨论，就很容易会被洗脑，大概率要外婆。
我所推崇的股票的世界观里，买股票首先第一性的是要买好股票，short股票要找weak
的股票。而不是反过来。
股票的价值是对一家公司未来的现金流的预期。如果它没有未来，那么即使它现在的股
价再便宜，也不应该买（或者最多最多短线博一个连跌后的短期的反弹）。 所以，一
只暴跌股，你可能感觉它本应该值更多的钱，或者它现在被低估了，或者P／E值低了，
或者跌破book value了。但你真正决定要够买并持有等待反弹的时候，我劝你不妨再多
思量一下，因为股版里无数的活生生的例子，就在眼前。
总而言之，残忍的说，如果脑子里无法形成一个大的picture，没有正确的世界观和方
法论，与其自己炒股把钱送给金融吸血鬼，还不如买金子、或者买指数基金养老更为妥
当。
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以后有机会再来讲所谓最高级的TA和最反朴归真的TA。以及如何做比较全面的或最简
单的FA。
其实有一天你会发现，怎么做也都差不多。好，也就是七八成的成功率，再也上不去了
（除非大势配合），而且时间成本都不低。
好了，这些有机会再讨论吧。
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看着板上今天这么热闹，我也来写一点感受吧。
阶段一：FA。
自己看着觉着这个公司好，或者周围买的人多，于是开始买。这个时候是纯粹的野鸡FA
，或者是跟风心理。对于TA不屑一顾。“凭什么有些人说我现在10块钱买是错的，非要
涨到12块钱再买是对的？她们是傻么？” “确认，确认个屁，为了确认，我20％的利
润没了”。还处在第一阶段的股友，买股票凭野鸡FA。通常开始的几比都不错，即所谓
新手运气。特点：拿不住，每天要看盘，急躁。代表动物：蝌蚪。
阶段二：TA
从阶段一到阶段二的转变，悟性高者三个月可成，次者半年可成，如至两年而无进展，
则宜趁早退市，以防外婆。
这个阶段，会发现很多不错的公司的股票明明价值已经很低按理可以捞底的，但捞了之
后价格居然继续跌，都好几个月了，仍然没有起色；而别人的股票都在暴涨，割肉吧，
心疼，不割肉吧，我干嘛炒股不去挣钱了？可是真的割肉了，买了别人的“好股票”，
然后又被套了。此时，有高手开始宣传TA，你看，“这个pattern就确认涨势，可买”
，然后自己看看历史上的股票，Pattern仿佛确实有用。这时候开始重视TA，开始研究
TA了，并且每天痴迷画图，凡遇股票必上去涂鸦几笔。这个阶段的股友，通常亏的很惨
，但总可以凭借着：“要总结经验教训，要交学费”，来安慰自己。特点，更加痴迷，
每天要看盘，急躁，处于循环的自我肯定和自我否定中。代表动物：青蛙
阶段三：重回FA
从阶段二到阶段三的转变，悟性高者半年可成，次者一年可成，如至三年而无进展，则宜
趁早退市，以防外婆。
特征：发现无论如何组合各种TA技巧，对市场总是无法正确把握，在操作中，因为一再
受到庄家和MM的欺骗和玩弄，开始对TA非常反感，觉得这是市场玩弄散户的工具。这个
阶段，对于市场的风险有了清楚的认识，操作相对谨慎，定力更好，重回价值投资的理
念，不需要每天看盘了。也常常可以说出一些分析，收支看似比较均衡，但其实还是依
赖市场的整体情况（属于看天收的那种）。一些人有成功的经历， 但是说不出来太多
东西，所以通常以空洞的自吹为主；而另一部分投资失败受重大打击的人，极化出反向
人格，开始怀疑一切，否定一切，采用不可知论解释世界。代表动物：牛蛙。
处于这个阶段的版友，常喜欢别人在称呼她们的时候，可以省去后面一个蛙字，再在前
面加上一个大字。
阶段四：FA＋TA
从阶段三到阶段四的转变，悟性高者一年可成，次者三年可成，也可能一辈子无成。这
个阶段，你已经知道顺势而为，你的股票世界观已经重构，不再有错误的世界观（＊见
附注一，111楼），比如买贵了，卖便宜了，猜低，猜顶，而是承认市场，顺应市场。
选股以FA为主，通过TA看是否值得买入，做到入点，出点，止损点心中有数。资金管理
已经成熟，不再会为全仓套牢了怎么办这种事而忧愁。因为已经制度化，习惯化了；这
时候的你，已经很淡定，忍受得了等待，涨拿得住，跌也不会死扛。 即教授曾说过的
，知道让时间做你的朋友。特点：时间仓位控制好，善用各种金融工具，对股票和对世
界已形成自己稳定的认识，（虽然认识的水平和角度还是因人而异，这也直接影响个人
最终的盈利能力）。代表动物：大牛。这时的你，已经不需要自吹大牛了，因为你帖子
里所体现的思维体系和操作技巧，已经足够让小青蛙自发的喊你大牛了。
阶段五：PA？HFT，PP，TA＋FA
从阶段四到阶段五的转变，悟性高者一年可成，次者三年可成，也可能一辈子无成。
当你觉得自己对于股市的趋势已经有充分认识的时候，有一天你会突然发现，你哪怕再
怎么研究，再怎么提高自己的见识，操作的成功率也不会再提高了（70％－85％）。这
是因为市场的不确定性和人性的内在属性使然。有些经验的人就知道，没有哪条规律是
可以一直用的，或者不错的；股票本来就不是一们自然科学。所以说任何技术会有极限
，到了再也提高不了的时候。同时，这个时候，两个因素的副作用开始显现：（1）股
票成长（或下跌）所耗费的时间成为了我们最大的成本。（比如， 公司业绩的变化的
都是以年为单位的，即使在有庄的情况下，也常常长达半年以上）；（2）随着自己资
金的扩大，原来的很多方法，比如跟庄，已经不再适用，同时进货和出货的周期都变得
非常长。这个时候要想迅速扩大财富，时间不再是我们的朋友。所以到了阶段五，我们
要寻找的就是降低时间成本的方法。
阶段五可以极化出不同的方向来。
这些方向的末端，就是分别采用各种炒股方法的高手。
（但是，还有些人，永远凌驾在这些高手之上：那就是内幕人士。超越技术的，就是内
幕信息和信息的速度，所以内幕人士永远是排第一的。）
阶段五A，一部分人开始搞高频交易，利用速度，抓住每一个日常的波动来盈利。她们
对TA的理解，已经溶入和体现在她们高频交易的程序里。所以运行你程序的普通服务器，
就是要与高盛、大摩、DB等等的超级计算机对杀，看谁的速度更快、设计更厉害。（不
幸的是，这部分蛋糕现在已经几乎分完，而且正被调控）。
阶段五B，一部分人开始搞私募，或自己做庄，利用内幕信息和操作手段，屠杀阶段
一到阶段三，以及初级阶段四的散户。
阶段五C，成为美顶级金融机构的一员，领着工资，作为trader用别人的钱和超级电脑
，屠杀阶段一到阶段四的所有散户。
阶段五D，成为散仙，先用TA找出要暴涨的股票，再通过FA分析是否可操，然后淡然跟
庄，只吃第二口，不吃第一口。这个是减少时间成本的很好的方法。
呵呵，最后，看贴的你，又处在哪个阶段呢？
＊附注一：股票世界里的世界观
选股票其实是有世界观和方法论的，很多股票版面的作用就是诱导你形成错误的世界观
和方法论。比如：什么要买便宜的股票，什么要捞底，什么长捂出水，什么靠买UVXY／
TVIX或3X反指快速致富，这些在教授看来都不是正确的世界观或者方法论（对此，你可
能有自己的想法）。 版友们如果从一开始就接受这样的信息，同时成天看到的都是这
样的讨论，就很容易会被洗脑，大概率要外婆。
我所推崇的股票的世界观里，买股票首先第一性的是要买好股票，short股票要找weak
的股票。而不是反过来。
股票的价值是对一家公司未来的现金流的预期。如果它没有未来，那么即使它现在的股
价再便宜，也不应该买（或者最多最多短线博一个连跌后的短期的反弹）。 所以，一
只暴跌股，你可能感觉它本应该值更多的钱，或者它现在被低估了，或者P／E值低了，
或者跌破book value了。但你真正决定要够买并持有等待反弹的时候，我劝你不妨再多
思量一下，因为股版里无数的活生生的例子，就在眼前。
总而言之，残忍的说，如果脑子里无法形成一个大的picture，没有正确的世界观和方
法论，与其自己炒股把钱送给金融吸血鬼，还不如买金子、或者买指数基金养老更为妥
当。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
以后有机会再来讲所谓最高级的TA和最反朴归真的TA。以及如何做比较全面的或最简
单的FA。
其实有一天你会发现，怎么做也都差不多。好，也就是七八成的成功率，再也上不去了
（除非大势配合），而且时间成本都不低。
好了，这些有机会再讨论吧。
