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apple# Stock

t*l2014-06-05 07:06

1 楼

AAPL的分析
之前很多人不看好apple的理由其实都还存在。一个理由就是美国市场饱和，这个是事
实。另外一个就是android在功能和价格上的竞争也抢了apple的市场份额，这个也是事
实。但是apple后来出人意外的业绩，按照seeking alpha的文章来说，就两个词 China
Delivers。从这开始apple一路飙升，而且大家都知道他也已经有很强的
institutional support, 然后就是铺天盖地的文章，把target price不断调整，从700
到750的都有。我怎么看怎么都觉得这么多的分析文章都像是paid article。哪位内部
人士评论一下？
是不是现在已经到顶了，700的目标太夸张了吧，是不是机构花钱请人做的忽悠人的数
据？
而且中国市场能否持续暴增长也是个疑问，在中国市场其他品牌也和apple竞争很激烈
。Apple已经很长时间没有新东西了。要有新产品，还可以冲一下，但是如果没有的话
，我怎么觉得后劲不足？

l*m2014-06-05 07:06

2 楼

PE 太低，分股后股价也很低，buy back 15B

l*o2014-06-05 07:06

3 楼

大盘不崩的情况下，700应该是可信的目标。

China
700

【在 t*******l 的大作中提到】

: AAPL的分析
: 之前很多人不看好apple的理由其实都还存在。一个理由就是美国市场饱和，这个是事
: 实。另外一个就是android在功能和价格上的竞争也抢了apple的市场份额，这个也是事
: 实。但是apple后来出人意外的业绩，按照seeking alpha的文章来说，就两个词 China
: Delivers。从这开始apple一路飙升，而且大家都知道他也已经有很强的
: institutional support, 然后就是铺天盖地的文章，把target price不断调整，从700
: 到750的都有。我怎么看怎么都觉得这么多的分析文章都像是paid article。哪位内部
: 人士评论一下？
: 是不是现在已经到顶了，700的目标太夸张了吧，是不是机构花钱请人做的忽悠人的数
: 据？

r*s2014-06-05 07:06

4 楼

800 could also possible, unless the next few ER are really bad.

i*n2014-06-05 07:06

5 楼

iPhone 6 is a hero for sure

【在 r**s 的大作中提到】

: 800 could also possible, unless the next few ER are really bad.

Y*C2014-06-05 07:06

6 楼

首先,APPLE同意大幅回购，股价本身就很难跌，可以看看autozone，IBM这类公司，
REVENUE几年不增长，每股收益不断上升，AUTOZONE过去几年股价涨了4,5倍。股票回购
理论上和公司基本面无关，但在现在的市场情况下实际上是企业利用杠杆（借债买回股
票），用2%成本的债务替换10%以上成本的股本，虽然增加了风险，但如果企业基本面
不变，EPS是实打实的增加。说得极端一点，apple去借钱，买回50%的股票，它的PE马
上就降到7，企业的负债上去了，但这是间接的风险，直接财务角度，如果大家认为
APPLE还这点利息没有任何问题，在任何情况不变的前提下，股价就能翻番。
对于苹果，明年不说，今年的IPHONE 6肯定能保持绝对业绩不降。
这几年很多传统公司收入不增长，但EPS每年都涨，股价一样翻番，就是靠回购。苹果
已经结束青春期。加入IBM, GE, 微软等成熟老牌公司的行列，未来的业绩70%是计划出
来的。股价和产品cool不cool不会有关系了。