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今天和化工的同学聊天 shale oil是个大泡泡

今天和化工的同学聊天 shale oil是个大泡泡# Stock

s*d2014-07-27 07:07

1 楼

说现在工业界基本上不指望能打出什么shale oil，也就是指望着卖气，但是天然气不
能满足化工需求。所以长期还要要考远洋勘探。所以现在天然气火的都是在建lng，天
然气气化站的，说houston现在是ok，德西，德南的天然气管道末端都在Houston。指望
欧洲愿意花钱买呢。如果是这样的话，其实不应该看好shale oil gas producer，
pipeline 才是瓶颈，LNG是瓶颈的瓶颈啊。

f*e2014-07-27 07:07

2 楼

环保组织那边也有压力

c*h2014-07-27 07:07

3 楼

所以传统油股还是长期利好。
Shale 的 bubble 破了，油又要涨。
放眼世界，油股便宜的就数俄罗斯了。
PE 5， PB 0.5.
一年后，这地缘冲突也许就没人提了，欧洲继续用俄罗斯的油，资本家继续赚钱。

p*r2014-07-27 07:07

4 楼

这个跟我了解到的是一样的。
* US shale gas 投入产出比还可以. 瓶颈是在管道和运输。但这些股已涨的很高了。
* US shale oil 产量也就在这 1-2 年达到 peak。接下来是投入跟产出比是不好的。
除非石油价格再涨 15%以上。
* 另外一个重要的因素。 US 自己的 oil reserve 不多。
如果 US 全靠自己的产出石油，它将会在 5-7 年把自己的石油储存挖光。
* 俄罗斯的油股便宜， LUKOY PE is about 6, PB is about 0.55.
但没红利，这不太爽。
* 加拿大的 oil reserve 全球排名第三，美国过3-5 年陶空了自己的
reserve, 就得大量依靠加拿大的 oil.
所以我看好加拿大的石油股，特别是那些低于 book value, 有大量
oil reserve 的 value stock, 而且很有很好的红利 ( > 5%).
PWE 就是这种情况。 PB about 0.5-0.6. I get paid(5% div)
while I am waiting for the company turn around.

s*d2014-07-27 07:07

5 楼

但是加拿大油也不比美国好采

。
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.8

【在 p*********r 的大作中提到】

: 这个跟我了解到的是一样的。
: * US shale gas 投入产出比还可以. 瓶颈是在管道和运输。但这些股已涨的很高了。
: * US shale oil 产量也就在这 1-2 年达到 peak。接下来是投入跟产出比是不好的。
: 除非石油价格再涨 15%以上。
: * 另外一个重要的因素。 US 自己的 oil reserve 不多。
: 如果 US 全靠自己的产出石油，它将会在 5-7 年把自己的石油储存挖光。
: * 俄罗斯的油股便宜， LUKOY PE is about 6, PB is about 0.55.
: 但没红利，这不太爽。
: * 加拿大的 oil reserve 全球排名第三，美国过3-5 年陶空了自己的
: reserve, 就得大量依靠加拿大的 oil.

p*r2014-07-27 07:07

6 楼

美国的问题不是好采，不好采的问题。它是根本没有多少储存。
加拿大的石油开采成本不高，但也不低，大部分公司能够 make money
or break even 如果能够卖在 $80/桶。它的问题最主要也是运输。
Kenstone 管道对加拿大的石油公司的短期效益很重要。但美国迟迟不批。
加拿大政府已认识到不能只靠老美，现在开始自己搞基建，把油能运到海边的
地区，这样就可以通过海运卖到其它地区（并不一定要销往美国）。
这样实际长期来说对美国是不利的。试想如果印度或其他国家在今后 5-10
年发展起来，对石油的消耗翻个倍，那石油价格还得涨。这样美国就不会拿
到便宜的石油（从加拿大）。

【在 s***d 的大作中提到】

: 但是加拿大油也不比美国好采
:
: 。
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.8