YELP vs. AMZN# Stock
t*l
1 楼
YELP vs. AMZN
Yelp大跌是因为大家之前的期望值太高了。网站公司，我认为拼的是营销模式，
business model。Yelp我觉得business model从盈利能力上看，没有任何问题，只是增
长速度应该没有大家想想那么快。这点FB的增速可能更快，但是和yelp不存在直接竞争
关系。另外苹果的地图和语音搜索都引用了yelp而抛弃了google map 服务很久了。所
以一部分广告业务至少在apple平台上会从google转移到yelp，从而变成yelp的收入。
苹果再怎么叩门，估计还是要在这个上面给yelp付一点费用的。在加上HK的yelp最近也
启动
了，国际化才是企业增长的王道。以后应该会好。
相比而言，amzn的电商服务本来是个金饭碗，但是在大的金碗，也经不起亚麻搞硬件，
搞平板，搞机顶盒、搞手机。亚麻在硅谷找了一大批人做设计包括芯片设计。想想看，
假设一个硅谷工程师的operating cost算20万美元一年，那么如果仅雇佣100个工程师
，一年就2000万美元的人力成本。而且做出的芯片和方案和高通不一样，只有自己家用
，SoC卖不了给别人。这种模式只有苹果在干，苹果也是R&D按照billion的花，但是国
际化市场销售保证了销量，所以可以justify这个高额的研发成本。亚麻的硬件产品，
是一巨额的无底洞，如果亚麻不能把产品销售到世界各地，而且要有量，那还会继续赔
钱。
所以长期，很长期，我看好yelp，不看好amzn。
Yelp大跌是因为大家之前的期望值太高了。网站公司，我认为拼的是营销模式，
business model。Yelp我觉得business model从盈利能力上看，没有任何问题，只是增
长速度应该没有大家想想那么快。这点FB的增速可能更快，但是和yelp不存在直接竞争
关系。另外苹果的地图和语音搜索都引用了yelp而抛弃了google map 服务很久了。所
以一部分广告业务至少在apple平台上会从google转移到yelp，从而变成yelp的收入。
苹果再怎么叩门，估计还是要在这个上面给yelp付一点费用的。在加上HK的yelp最近也
启动
了，国际化才是企业增长的王道。以后应该会好。
相比而言，amzn的电商服务本来是个金饭碗，但是在大的金碗，也经不起亚麻搞硬件，
搞平板，搞机顶盒、搞手机。亚麻在硅谷找了一大批人做设计包括芯片设计。想想看，
假设一个硅谷工程师的operating cost算20万美元一年，那么如果仅雇佣100个工程师
，一年就2000万美元的人力成本。而且做出的芯片和方案和高通不一样，只有自己家用
，SoC卖不了给别人。这种模式只有苹果在干，苹果也是R&D按照billion的花，但是国
际化市场销售保证了销量，所以可以justify这个高额的研发成本。亚麻的硬件产品，
是一巨额的无底洞，如果亚麻不能把产品销售到世界各地，而且要有量，那还会继续赔
钱。
所以长期，很长期，我看好yelp，不看好amzn。
