亚马逊的问题和前景# Stock
z*g
1 楼
一直在关注这个股票。很遗憾地说,亚马逊如果第四季度没有巨大的利润和销售增长的
话,这个股票一月底出年报后会有大幅下跌。
股市对亚马逊一直以来的看法是增长股,因此虽然利润一直亏损,但是投资者都是
investing in future。也就是说未来某一天,这个公司会带来巨额利润。
而实际上这个公司已经存在20年了,从来没有稳定的利润,从来没有分红。Jeff
Bezos一直在开发新的领域,从Kindle,到fire phone, 到fire pad, 到fire TV,到
Echo,全面开花在与个领域的顶尖公司竞争。 Phone和pad的对手是苹果和谷歌/三星,
TV的对手是Netflix, Echo的对手还是苹果/谷歌。今天Amazon又宣布要搞Amazon
Travel了,直接对手是priceline和orbitz等。
这种全面开花其实分散了管理层的注意力,而且几乎在除在线销售之外的其他所有领域
,Amazon都是市场的跟进者,非领导者,也就意味着在短期内Amazon需要大量投资,因
而无法迅速达到该市场的平均盈利水平。Amazon第三季度大幅冲销fire phone的存货就
是因为初期产品竞争力有限的直接结果。长期来看,Amazon在现在进入的这些领域也没
有什么现成的核心竞争力。
而且从大的方面来看,一个公司投资领域越多,就意味着其利润率会越接近市场的平均
利润率。但是Amazon现在的P/E是三位数,只有平均的利润率是无法长期支撑现在的股
票价格的。
今天早上Moody's已经降级亚马逊了。
对这个股票的看法是短期波动,中期(0.5-2年内)看跌,长期不好说。如果Jeff
Bezos一两年内精简公司,专注当一个专业的internet retailer,还是可以实现盈利的
。毕竟Amazon在这一块确实有领先一步的核心竞争力。
话,这个股票一月底出年报后会有大幅下跌。
股市对亚马逊一直以来的看法是增长股,因此虽然利润一直亏损,但是投资者都是
investing in future。也就是说未来某一天,这个公司会带来巨额利润。
而实际上这个公司已经存在20年了,从来没有稳定的利润,从来没有分红。Jeff
Bezos一直在开发新的领域,从Kindle,到fire phone, 到fire pad, 到fire TV,到
Echo,全面开花在与个领域的顶尖公司竞争。 Phone和pad的对手是苹果和谷歌/三星,
TV的对手是Netflix, Echo的对手还是苹果/谷歌。今天Amazon又宣布要搞Amazon
Travel了,直接对手是priceline和orbitz等。
这种全面开花其实分散了管理层的注意力,而且几乎在除在线销售之外的其他所有领域
,Amazon都是市场的跟进者,非领导者,也就意味着在短期内Amazon需要大量投资,因
而无法迅速达到该市场的平均盈利水平。Amazon第三季度大幅冲销fire phone的存货就
是因为初期产品竞争力有限的直接结果。长期来看,Amazon在现在进入的这些领域也没
有什么现成的核心竞争力。
而且从大的方面来看,一个公司投资领域越多,就意味着其利润率会越接近市场的平均
利润率。但是Amazon现在的P/E是三位数,只有平均的利润率是无法长期支撑现在的股
票价格的。
今天早上Moody's已经降级亚马逊了。
对这个股票的看法是短期波动,中期(0.5-2年内)看跌,长期不好说。如果Jeff
Bezos一两年内精简公司,专注当一个专业的internet retailer,还是可以实现盈利的
。毕竟Amazon在这一块确实有领先一步的核心竞争力。