s*u
3 楼
前阵子贴了个链接科普,可能没什么人留意,现在再贴一次:
http://www.qhdb.com.cn/Newspaper/Show.aspx?id=171651
简单来说,这类ETF基金最大的损耗就是Contango,中文翻译成正价差。这类基金买卖
的是期货合约,当一份合约即将到期的时候,它需要把该合约卖出去,而换成下一份远
期的合约,俗称转仓。如果不转仓的话,合约到期就要履行合同,人家原油就直接运上
门来了。在转仓的时候,如果远期合约的价钱高于当前现货价(正价差叫法的来源),
转仓就要蒙受损失。当然,如果远期合约价钱低过现货价,转仓的时候还能赚一笔,这
种现象称为逆价差(Backwardation)。
通常这些基金都会安排好合约,使得每天都有转仓,这样就把正价差的损耗摊分到每一
天,以免股价突然受到波动。
另外的损耗,应该还要包括管理费用,合约手续费等。
http://www.qhdb.com.cn/Newspaper/Show.aspx?id=171651
简单来说,这类ETF基金最大的损耗就是Contango,中文翻译成正价差。这类基金买卖
的是期货合约,当一份合约即将到期的时候,它需要把该合约卖出去,而换成下一份远
期的合约,俗称转仓。如果不转仓的话,合约到期就要履行合同,人家原油就直接运上
门来了。在转仓的时候,如果远期合约的价钱高于当前现货价(正价差叫法的来源),
转仓就要蒙受损失。当然,如果远期合约价钱低过现货价,转仓的时候还能赚一笔,这
种现象称为逆价差(Backwardation)。
通常这些基金都会安排好合约,使得每天都有转仓,这样就把正价差的损耗摊分到每一
天,以免股价突然受到波动。
另外的损耗,应该还要包括管理费用,合约手续费等。
d*d
4 楼
那现在情况怎么样呢,是买uco还是烧sco划算呢
【在 s*****u 的大作中提到】
: 前阵子贴了个链接科普,可能没什么人留意,现在再贴一次:
: http://www.qhdb.com.cn/Newspaper/Show.aspx?id=171651
: 简单来说,这类ETF基金最大的损耗就是Contango,中文翻译成正价差。这类基金买卖
: 的是期货合约,当一份合约即将到期的时候,它需要把该合约卖出去,而换成下一份远
: 期的合约,俗称转仓。如果不转仓的话,合约到期就要履行合同,人家原油就直接运上
: 门来了。在转仓的时候,如果远期合约的价钱高于当前现货价(正价差叫法的来源),
: 转仓就要蒙受损失。当然,如果远期合约价钱低过现货价,转仓的时候还能赚一笔,这
: 种现象称为逆价差(Backwardation)。
: 通常这些基金都会安排好合约,使得每天都有转仓,这样就把正价差的损耗摊分到每一
: 天,以免股价突然受到波动。
【在 s*****u 的大作中提到】
: 前阵子贴了个链接科普,可能没什么人留意,现在再贴一次:
: http://www.qhdb.com.cn/Newspaper/Show.aspx?id=171651
: 简单来说,这类ETF基金最大的损耗就是Contango,中文翻译成正价差。这类基金买卖
: 的是期货合约,当一份合约即将到期的时候,它需要把该合约卖出去,而换成下一份远
: 期的合约,俗称转仓。如果不转仓的话,合约到期就要履行合同,人家原油就直接运上
: 门来了。在转仓的时候,如果远期合约的价钱高于当前现货价(正价差叫法的来源),
: 转仓就要蒙受损失。当然,如果远期合约价钱低过现货价,转仓的时候还能赚一笔,这
: 种现象称为逆价差(Backwardation)。
: 通常这些基金都会安排好合约,使得每天都有转仓,这样就把正价差的损耗摊分到每一
: 天,以免股价突然受到波动。
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