gpro我做的功课# Stock
r*l
1 楼
都是凡人,板上看多了帖子和吵架,就好奇去看看了,谁不想发财呢?买之前得做做功
课,我是不信本版的信息,就是母鸡村长说的,我也得去核实一下,嘿嘿,谁知道是不
是拉我上贼船呢?
用了1个小时看了看gpro的一些press release和conference call transcript. 我只说
我的理由和决定,我可不是想说服谁,也不是想挑战谁,做了些功课写出来,想买的听
听不同声音总是好事吧。
1. Gpro自己给的2015 Q3的guidance是430M-445M,实际是400M,低了不少。注意这个
guidance是gpro自己在Q2财报会议时候给的,不是华街分析师阴谋"强加的",离自己的
guidance差这么远,再加上super weak的Q4 guidance, 投资者对公司基本面和管理层
信任的动摇是无可避免的。
2. Gpro在财报会议上给的2015 Q4 (也就是HOLIDAY season) guidance是500M~550M,
2014 Q4 gpro的收入是634M,同比降低多少自己算吧。
3. $300价值股票回购,我没看错的话,gpro没有债务,gpro总共的Cash and cash
equivalents是280M, 还有大概$230M的marketable securities (就是拥有其他公司的
股),一共大概$500M吧。无论怎么算,$300M回购对于gpro是个大数。另外所有的股票
回购,都是说的up to $XXM, 也就是说最高回购$300, gpro也可以选择不回购,或者回
购$50M了事。不过这个我还是选择相信woodman, gpro会回购相当多的股票的,这在短
期会是个股价保障。另外大家也需要知道的是,股票回购是有严格的规定,比如一天的
回购数量不可以超过股票过去30天平均交易量的N0%, 而且不可以用market order或者
limit order at ask price买, 只可以bid at current bid price or lower. 总而言
之,股票回购更多的是稳定股价作用,而基本不可能会导致股票快速上涨。卖压如果大
,股票回购挡不住的。
4. gpro的美国本土2015 Q3销售同比下降7%,是在开发新市场,可老巢也得看好啊。
5. 欧洲非洲中东(EMEA)和亚太地区(包括中国)的COMBINED销售同比增加175%, 中国成
为前10名的销售国家,BUT....
6. 亚太地区(包括中国)的销售整体有下降,因为澳大利亚和新西兰的weak demand. 但
也说明中国的增长也不是那么强劲,虽有增长,但仍然无法抵消澳新的低迷。
Gpro的Pe目前20多一点,是不算高了,可Q4 guidance收入同比下降彻底把PE给
invalidate了, 跌到PE=10我一点不奇怪。简单说就是,gpro现在陷入了严重的瓶颈,
股价从高PE向低PE过渡了。
anyway, 我是不敢碰。有信心入场的兄弟姐妹我是真心祝发财,毕竟世事难料,gpro
几周跳到30多甚至40多我也得羡慕嫉妒恨。
参考资料:
http://seekingalpha.com/article/3617326-gopros-gpro-ceo-nichola
http://files.shareholder.com/downloads/AMDA-2QSTB3/998878371x0x
http://investor.gopro.com/events.cfm
http://investor.gopro.com/releases.cfm
课,我是不信本版的信息,就是母鸡村长说的,我也得去核实一下,嘿嘿,谁知道是不
是拉我上贼船呢?
用了1个小时看了看gpro的一些press release和conference call transcript. 我只说
我的理由和决定,我可不是想说服谁,也不是想挑战谁,做了些功课写出来,想买的听
听不同声音总是好事吧。
1. Gpro自己给的2015 Q3的guidance是430M-445M,实际是400M,低了不少。注意这个
guidance是gpro自己在Q2财报会议时候给的,不是华街分析师阴谋"强加的",离自己的
guidance差这么远,再加上super weak的Q4 guidance, 投资者对公司基本面和管理层
信任的动摇是无可避免的。
2. Gpro在财报会议上给的2015 Q4 (也就是HOLIDAY season) guidance是500M~550M,
2014 Q4 gpro的收入是634M,同比降低多少自己算吧。
3. $300价值股票回购,我没看错的话,gpro没有债务,gpro总共的Cash and cash
equivalents是280M, 还有大概$230M的marketable securities (就是拥有其他公司的
股),一共大概$500M吧。无论怎么算,$300M回购对于gpro是个大数。另外所有的股票
回购,都是说的up to $XXM, 也就是说最高回购$300, gpro也可以选择不回购,或者回
购$50M了事。不过这个我还是选择相信woodman, gpro会回购相当多的股票的,这在短
期会是个股价保障。另外大家也需要知道的是,股票回购是有严格的规定,比如一天的
回购数量不可以超过股票过去30天平均交易量的N0%, 而且不可以用market order或者
limit order at ask price买, 只可以bid at current bid price or lower. 总而言
之,股票回购更多的是稳定股价作用,而基本不可能会导致股票快速上涨。卖压如果大
,股票回购挡不住的。
4. gpro的美国本土2015 Q3销售同比下降7%,是在开发新市场,可老巢也得看好啊。
5. 欧洲非洲中东(EMEA)和亚太地区(包括中国)的COMBINED销售同比增加175%, 中国成
为前10名的销售国家,BUT....
6. 亚太地区(包括中国)的销售整体有下降,因为澳大利亚和新西兰的weak demand. 但
也说明中国的增长也不是那么强劲,虽有增长,但仍然无法抵消澳新的低迷。
Gpro的Pe目前20多一点,是不算高了,可Q4 guidance收入同比下降彻底把PE给
invalidate了, 跌到PE=10我一点不奇怪。简单说就是,gpro现在陷入了严重的瓶颈,
股价从高PE向低PE过渡了。
anyway, 我是不敢碰。有信心入场的兄弟姐妹我是真心祝发财,毕竟世事难料,gpro
几周跳到30多甚至40多我也得羡慕嫉妒恨。
参考资料:
http://seekingalpha.com/article/3617326-gopros-gpro-ceo-nichola
http://files.shareholder.com/downloads/AMDA-2QSTB3/998878371x0x
http://investor.gopro.com/events.cfm
http://investor.gopro.com/releases.cfm