索罗斯的交易理论本来就是来自他的哲学理论。因为他本来就是学哲学的。
索罗斯是一开始有些哲学的观点,关于理想社会应该如何运转。估计灵感来自于柏拉图
当年畅想的“理想国”。然后他跑去各大政治人物那里推销自己的理论,被人当傻B。
因为你没钱没权,谁听你的?
于是丫就开始研究怎么变有钱有权,可以让别人听自己的。他老本行是哲学,于是就用
哲学工具来研究经济和金融,就发扬光大了那个“反身理论”。其实反身理论说白了就
是发现了当时经济学里没有考虑到的“惯性”。理论上任何经济市场都会往平衡点自动
移动,但是经济状态是会有惯性的。所以经济状态的运动会影响当前的状态,而当前的
新状态会影响下一步的运动。这是一个复杂的多重叠加,而不是简单的供需平衡。因此
市场会经常在疯狂泡沫和疯狂抛售之间震荡,而不是像经济学设想的那样在平衡点附近
移动。
比如股市,通常股市涨会导致更多人买,而更多人买则会导致股市更涨。这是一个自我
强化的叠加过程。反过来股市跌也一样。所以股市的转折点通常是远离价格平衡点的位
置。在这个位置如果有突发事件打断了惯性,那么市场会迅速向平衡点回归,而且会一
举冲破平衡点,开始反向叠加。就好比如果有人突然停住正在摆动的单摆,再放开手,
单摆会开始向最低点运行,并冲过最低点,开始反向上升。
他利用这个理论,清晰的看到了90年代末亚洲国家通过本币升值吸引外资,然后外资投
资本国经济导致经济发展繁荣更加推动本币升值这一循环叠加,已经远远偏离了价格平
衡点。所以他提前做好了准备。然后在某一时刻做空股市,直接引起各国的叠加被打断
。然后引起的恐慌开始反向叠加:股市下跌导致外资抽出,而外资流出导致本币贬值引
起更多外资流出,然后经济因为资本流出而衰退,这样导致本币更加贬值,外资更加流
出。。。这个运动也远超过了当年的平衡点。这样收益率会非常高。
当然,这个时间点的关键在于美联储的Federal Funds Rate。FFR从94年开始上升,就
标志着东南亚国家的循环迟早会破灭。具体时间可能不会很精确,但是如果收益率高,
短期亏损是可以忍受的。只要计算得当,这个局就是有价值的。