其实很简单的事。别TA或者是FA了,要了解一下街上做大药股的思维。
街上更看重的是股票的预期,而不是现在。所以,涨和跌都基于街上的expectation是
什么。别的不说,既然你做GILD,那你肯定知道ABBV吧,两家在HCV药上交情不浅并且
GILD完胜。ABBV的关节炎药每年的销售额在100亿美金以上,并且最近四五年逐年增加
,那又怎么样?因为专利要过期,股价一直不死不活。街上所传递的信息是,专利要过
期了,最近不大有希望有blockbuster药出来,所以预期就不好。GILD也是类似的,虽
然HCV药占了很大的市场,可是治愈一个病人将来就少卖一份药啊,更何况在HCV药上
ABBV和默克一直在穷追不舍(就别提西拉里的那一出了)。更重要的是,你看看GILD的
pipeline里有什么?几乎没有什么能在将来的几年弥补HCV药销售下降所造成的亏空。
再举个例子,有个股票叫JUNO,这几年很火。什么产品都没有,完全还处在technology
concept阶段,那又怎样?街上看的是预期。万一JUNO的CART技术成了呢,那癌症病人
就有救了。如果一旦有了药,股价还不要上百或者更高!
你再看看BIIB,为什么从四百多跌到现在,从BIIB的CEO的角度来想,如果你是BIIB的
CEO,你会做什么来继续巩固BIIB的市场优势。同样,如果你是GILD的CEO,你会做什么
来让街上的这批人买你的帐。如果必须要靠买药来弥补HCV药销售下降所造成的亏空的
话,你会去买什么,怎么买,为什么买。想明白了,你就不再困惑为什么不涨了。
如果这段话对你们有所启发的话,请给几个包子。