g*o
2 楼
stop loss和profit target的比例在理想市场下应该有一个最佳值来获得最大回报。因
为价格概率分布肯定不是线性的。
如下假设：
1. 没有spread，slippage，交易费。
2. 价格正态分布。
3. 考略很多个持股。
设置0.7个sigma的利润，stop loss越小越好。这个很容易理解，死抗就行了，正太分
布，总会长回来的。
如果考虑交易成本等，stop loss就不是越小越好了，总体上profit target要大于stop
loss。只要考虑这个就可以在一个随机市场赚钱了（或者亏一点手续费）。
这个是不是cut loss and let profit run的数学原理呢？跟是不是趋势跟随本没有关
系。
为价格概率分布肯定不是线性的。
如下假设：
1. 没有spread，slippage，交易费。
2. 价格正态分布。
3. 考略很多个持股。
设置0.7个sigma的利润，stop loss越小越好。这个很容易理解，死抗就行了，正太分
布，总会长回来的。
如果考虑交易成本等，stop loss就不是越小越好了，总体上profit target要大于stop
loss。只要考虑这个就可以在一个随机市场赚钱了（或者亏一点手续费）。
这个是不是cut loss and let profit run的数学原理呢？跟是不是趋势跟随本没有关
系。
g*o
3 楼
有大牛用很松的stop loss，见利润就跑稳定赚钱的吗？理论上不容易
stop
【在 g****o 的大作中提到】
: stop loss和profit target的比例在理想市场下应该有一个最佳值来获得最大回报。因
: 为价格概率分布肯定不是线性的。
: 如下假设：
: 1. 没有spread，slippage，交易费。
: 2. 价格正态分布。
: 3. 考略很多个持股。
: 设置0.7个sigma的利润，stop loss越小越好。这个很容易理解，死抗就行了，正太分
: 布，总会长回来的。
: 如果考虑交易成本等，stop loss就不是越小越好了，总体上profit target要大于stop
: loss。只要考虑这个就可以在一个随机市场赚钱了（或者亏一点手续费）。
stop
【在 g****o 的大作中提到】
: stop loss和profit target的比例在理想市场下应该有一个最佳值来获得最大回报。因
: 为价格概率分布肯定不是线性的。
: 如下假设：
: 1. 没有spread，slippage，交易费。
: 2. 价格正态分布。
: 3. 考略很多个持股。
: 设置0.7个sigma的利润，stop loss越小越好。这个很容易理解，死抗就行了，正太分
: 布，总会长回来的。
: 如果考虑交易成本等，stop loss就不是越小越好了，总体上profit target要大于stop
: loss。只要考虑这个就可以在一个随机市场赚钱了（或者亏一点手续费）。
g*t
4 楼
最通用的量化假设，价格是近似所谓的对数正态分布。
这个分布的方差是变化的，也就是所谓的voltaile clustering。
不是正态分布。
另外
Stop loss例如你设在5刀这个价格，隔夜直接给你跌5%,
这种gap loss是最大的一个问题。换句话说，价格不是连续的，
所以累计的摩擦损耗是很大的问题。我一般回测，把摩擦损耗
按1天的return算进去。例如你20天线进出的策略，回测的时候，
我会用19,20,21三天的最坏情况来考虑。
这个分布的方差是变化的，也就是所谓的voltaile clustering。
不是正态分布。
另外
Stop loss例如你设在5刀这个价格，隔夜直接给你跌5%,
这种gap loss是最大的一个问题。换句话说，价格不是连续的，
所以累计的摩擦损耗是很大的问题。我一般回测，把摩擦损耗
按1天的return算进去。例如你20天线进出的策略，回测的时候，
我会用19,20,21三天的最坏情况来考虑。
g*o
5 楼
这个对数正态是考虑全股价分布，从0到无穷。如果考虑在当前价格的一个小的波动，
似乎正态更合理一些。
如果是对数正态的话，在当前股价的窄波动内，有很大的偏斜，直接做空，-1%盈利，+
1%止损就好了。
看来你对理论和回测都有深入研究，有实盘自动交易在运作吗？
【在 g****t 的大作中提到】
: 最通用的量化假设，价格是近似所谓的对数正态分布。
: 这个分布的方差是变化的，也就是所谓的voltaile clustering。
: 不是正态分布。
: 另外
: Stop loss例如你设在5刀这个价格，隔夜直接给你跌5%,
: 这种gap loss是最大的一个问题。换句话说，价格不是连续的，
: 所以累计的摩擦损耗是很大的问题。我一般回测，把摩擦损耗
: 按1天的return算进去。例如你20天线进出的策略，回测的时候，
: 我会用19,20,21三天的最坏情况来考虑。
似乎正态更合理一些。
如果是对数正态的话，在当前股价的窄波动内，有很大的偏斜，直接做空，-1%盈利，+
1%止损就好了。
看来你对理论和回测都有深入研究，有实盘自动交易在运作吗？
【在 g****t 的大作中提到】
: 最通用的量化假设，价格是近似所谓的对数正态分布。
: 这个分布的方差是变化的，也就是所谓的voltaile clustering。
: 不是正态分布。
: 另外
: Stop loss例如你设在5刀这个价格，隔夜直接给你跌5%,
: 这种gap loss是最大的一个问题。换句话说，价格不是连续的，
: 所以累计的摩擦损耗是很大的问题。我一般回测，把摩擦损耗
: 按1天的return算进去。例如你20天线进出的策略，回测的时候，
: 我会用19,20,21三天的最坏情况来考虑。
s*i
6 楼
最后盈利不等于跑赢大盘。比如，你买了支股票，一直不涨不跌，或者在很小的范围内
，你怎么办？
想这些都是没有用的，稳赚不赔只有两种，一是内幕消息，二是bid/ask spread -
dealer或high frequent trading。
，你怎么办？
想这些都是没有用的，稳赚不赔只有两种，一是内幕消息，二是bid/ask spread -
dealer或high frequent trading。
c*s
7 楼
g*t
8 楼
价格，对数价格，return,对数价格之差，
一般textbook都有讲。
越是基本的东西，往往越难找到更好的替代品。
: 这个对数正态是考虑全股价分布，从0到无穷。如果考虑在当前价格的一个小的
波动，
: 似乎正态更合理一些。
: 如果是对数正态的话，在当前股价的窄波动内，有很大的偏斜，直接做空，-1%
盈利，
: 1%止损就好了。
: 看来你对理论和回测都有深入研究，有实盘自动交易在运作吗？
【在 g****o 的大作中提到】
: 这个对数正态是考虑全股价分布，从0到无穷。如果考虑在当前价格的一个小的波动，
: 似乎正态更合理一些。
: 如果是对数正态的话，在当前股价的窄波动内，有很大的偏斜，直接做空，-1%盈利，+
: 1%止损就好了。
: 看来你对理论和回测都有深入研究，有实盘自动交易在运作吗？
一般textbook都有讲。
越是基本的东西，往往越难找到更好的替代品。
: 这个对数正态是考虑全股价分布，从0到无穷。如果考虑在当前价格的一个小的
波动，
: 似乎正态更合理一些。
: 如果是对数正态的话，在当前股价的窄波动内，有很大的偏斜，直接做空，-1%
盈利，
: 1%止损就好了。
: 看来你对理论和回测都有深入研究，有实盘自动交易在运作吗？
【在 g****o 的大作中提到】
: 这个对数正态是考虑全股价分布，从0到无穷。如果考虑在当前价格的一个小的波动，
: 似乎正态更合理一些。
: 如果是对数正态的话，在当前股价的窄波动内，有很大的偏斜，直接做空，-1%盈利，+
: 1%止损就好了。
: 看来你对理论和回测都有深入研究，有实盘自动交易在运作吗？
相关阅读