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UVXY买远期put是不是比直接烧股票更好？

UVXY买远期put是不是比直接烧股票更好？# Stock

E*r2016-12-18 08:12

1 楼

直接烧股票毕竟有recall风险，而且爆冲起来损失不加盖
我看了一下 2019年1月的 UVXY strike 15 put 卖 $11 左右
也就是说UVXY只要在两年内跌到 15-11 = $4 以内都可以break even
大盘只要不崩盘，UVXY 每年decay > 70%
不考虑并股，两年后价格早就 < $10 * 0.3^2 < $1
deep in-the-money 了
利润率 > (4-1)/11 > 25% 是极大概率的事件
（当然利润率上限 < (4-0)/11 < 40%）
这是不是个简单的好策略？
卖put的胆这么肥都在赌崩盘？

m*c2016-12-18 08:12

2 楼

也就几分钱，零售broker的put 手续费就几毛了，还有margin requirement 要是有套
利早做了。

w*j2016-12-18 08:12

3 楼

这个应该可以，不过利润率也一般。比存银行利息高点。不过比较保险。烧UVXY可以
99%的利润，没法比。
11元投资，收益最多也就3元，PUT到14元。20%多。

E*r2016-12-18 08:12

4 楼

考虑到手续费，或者买远期 SVXY call 更合算？

【在 m**c 的大作中提到】

: 也就几分钱，零售broker的put 手续费就几毛了，还有margin requirement 要是有套
: 利早做了。

w*j2016-12-18 08:12

5 楼

但SVXY有问题，一次大跌之后就很难恢复。 VIX越低，或者SVXY越高，越危险。 VIX从
15到30这么一波，SVXY可以跌掉80%，之后再上来。你还是亏钱。VIX从15到30有的时
候一天就可以到，不可不防。

【在 E***r 的大作中提到】

:
: 考虑到手续费，或者买远期 SVXY call 更合算？

c*22016-12-18 08:12

6 楼

这个主意有意思，不知这个put的价格变化曲线如何。

h*o2016-12-18 08:12

7 楼

我买过ITM PUT，平均三个月收益20%。我记得两年前曾经有人一次买过几个million 深
度OTM的一年之后的UVXY PUT，具体收益好像是超过200%。
其实short Naked CAll利润最高，但是风险也大。

h*o2016-12-18 08:12

8 楼

我发现你总是要把事实夸大个几倍来说。

【在 w*j 的大作中提到】

: 但SVXY有问题，一次大跌之后就很难恢复。 VIX越低，或者SVXY越高，越危险。 VIX从
: 15到30这么一波，SVXY可以跌掉80%，之后再上来。你还是亏钱。VIX从15到30有的时
: 候一天就可以到，不可不防。

E*r2016-12-18 08:12

9 楼

我不想这么快外婆，烧options只敢烧短期SPY deep OTM put，从索罗斯手里挣些辛苦
钱……
猫兄帮分析一下：以$11卖UVXY Jan2019 strike 15 put的那些人的思维过程是咋样的？

【在 h********o 的大作中提到】

: 我买过ITM PUT，平均三个月收益20%。我记得两年前曾经有人一次买过几个million 深
: 度OTM的一年之后的UVXY PUT，具体收益好像是超过200%。
: 其实short Naked CAll利润最高，但是风险也大。

h*o2016-12-18 08:12

10 楼

从目前的行情看没有太大问题，赚钱的几率非常大，而且盈利应该也不小。最大的风险
是市场出现大熊市，比如出现08年的行情。从目前来看，出现这种大熊市的概率很低。
但是未来的事情谁都不敢说的太死，尤其是两年以后的事情，2年时间很长，可以发生
很多意想不到的事情。如果真的是市场转熊，那么有可能血本无归。所以如果真想这么
做，建议分批分次分不同时间做来降低风险。

的？

【在 E***r 的大作中提到】

: 我不想这么快外婆，烧options只敢烧短期SPY deep OTM put，从索罗斯手里挣些辛苦
: 钱……
: 猫兄帮分析一下：以$11卖UVXY Jan2019 strike 15 put的那些人的思维过程是咋样的？

h*o2016-12-18 08:12

11 楼

关于你问的问题，这个谁也说不清楚。另外一点，关于option策略，应用最多的是
spread。所以任何价位的option买卖，都有可能是spread的其中一条Leg，你无法去猜
测那些人的具体思维是如何，因为你不知道他们用的是什么策略。

的？

【在 E***r 的大作中提到】

h*o2016-12-18 08:12

12 楼

2019年的太远了，18年就可以，甚至半年之后的，利润有可能会更高。

【在 E***r 的大作中提到】

: 直接烧股票毕竟有recall风险，而且爆冲起来损失不加盖
: 我看了一下 2019年1月的 UVXY strike 15 put 卖 $11 左右
: 也就是说UVXY只要在两年内跌到 15-11 = $4 以内都可以break even
: 大盘只要不崩盘，UVXY 每年decay > 70%
: 不考虑并股，两年后价格早就 < $10 * 0.3^2 < $1
: deep in-the-money 了
: 利润率 > (4-1)/11 > 25% 是极大概率的事件
: （当然利润率上限 < (4-0)/11 < 40%）
: 这是不是个简单的好策略？
: 卖put的胆这么肥都在赌崩盘？

h*o2016-12-18 08:12

13 楼

这不是一个很好的策略。因为同样的风险，有比你举的这个例子好得多，盈利高很多的
策略。比如卖VXX的call spread，风险一样，但是盈利要好很多很多。

【在 E***r 的大作中提到】

E*r2016-12-18 08:12

14 楼

bear call spread的话，你也是推荐一年或半年的？两条腿都ITM？

【在 h********o 的大作中提到】

: 这不是一个很好的策略。因为同样的风险，有比你举的这个例子好得多，盈利高很多的
: 策略。比如卖VXX的call spread，风险一样，但是盈利要好很多很多。

w*j2016-12-18 08:12

15 楼

没怎么夸张，2015年8月SVXY就从 97.13 -> 41.63，然后到2016年2月到了29.98.
那2波就使SVXY 97.13 ->29.98. 那也都是牛市啊。虽然现在又上来了，但是股票
多牛啊。
要2011年那波，SVXY直接跌90%。要2008-2009那波， SVXY无限接近0了。

【在 h********o 的大作中提到】

: 我发现你总是要把事实夸大个几倍来说。