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1000伪币求问：以uvxy为例问一下并股后的option

1000伪币求问：以uvxy为例问一下并股后的option# Stock

n*02017-01-17 08:01

1 楼

为什么同一天到期的underlying price相同的call的价格差那么多？
比如fidelity，$8 adjusted 3 vs. $40
3月17日到期：0.75-1 vs. 4.55-4.7
2月24日到期： 0.41-4.75 vs. 2.94-3.4
2月17日到期： 0.42-0.55 vs. 2.55-2.59
2月3日到期：0.07-4.75 vs. 1.37-1.40
1月20日到期： 0.01-0.04 vs. 0.15-0.16
1000伪币将一次性奉送给第一位详细解答并能给出brokerage是如何靠这个玩猫腻占便
宜的大牛。

z*e2017-01-17 08:01

2 楼

并股前和并股后买的同一个OPTION，strike没有调整，所以不一样

【在 n*****0 的大作中提到】

: 为什么同一天到期的underlying price相同的call的价格差那么多？
: 比如fidelity，$8 adjusted 3 vs. $40
: 3月17日到期：0.75-1 vs. 4.55-4.7
: 2月24日到期： 0.41-4.75 vs. 2.94-3.4
: 2月17日到期： 0.42-0.55 vs. 2.55-2.59
: 2月3日到期：0.07-4.75 vs. 1.37-1.40
: 1月20日到期： 0.01-0.04 vs. 0.15-0.16
: 1000伪币将一次性奉送给第一位详细解答并能给出brokerage是如何靠这个玩猫腻占便
: 宜的大牛。

n*02017-01-17 08:01

3 楼

谢谢，我的表述可能有误，
意思是并股前买的$8的call，也就是$8 adj3, 在并股后其实是相当于$40的call （100
shares vs. 20 shares）
但现在的call的价格非常不对等，比如3月17日到期的$8 adj3的call的bid 0.75, ask
1.0，$40的call的bid是4.55, ask 4.7；另外还有一些,点进去细看的话，有非常明显
的arbitrage，比如会出现类似下面的情形：
$6 adj3 1.00-2.00
$30 10.5-11
===========================================================
并股前和并股后买的同一个OPTION，strike没有调整，所以不一样

【在 n*****0 的大作中提到】

r*e2017-01-17 08:01

4 楼

u r wasting ur time on the wrong question and wrong stock

【在 n*****0 的大作中提到】

n*02017-01-17 08:01

5 楼

继续求解答。
也可以以其他并股的股票的option相同/相似的情形为例来解答，谢谢。

【在 r*****e 的大作中提到】

: u r wasting ur time on the wrong question and wrong stock

r*e2017-01-17 08:01

6 楼

病故改名字都挺令人头疼的，我真不知道答案
上次一个股票改名了，居然把它从我的balance里去掉了两天，帐号惨不忍睹

【在 n*****0 的大作中提到】

: 继续求解答。
: 也可以以其他并股的股票的option相同/相似的情形为例来解答，谢谢。

r*e2017-01-17 08:01

7 楼

感觉是bid/ask不同引起的。病故前后的期货都有交易，bid/ask不一定会按病故这个
ratio来，因为是当前瞬时出价，尤其spread大的那种
bid/ask是nasdaq交易系统里给的，broker就是一格中间商而已。我不觉得broker会玩
猫腻

100
ask

【在 n*****0 的大作中提到】

: 谢谢，我的表述可能有误，
: 意思是并股前买的$8的call，也就是$8 adj3, 在并股后其实是相当于$40的call （100
: shares vs. 20 shares）
: 但现在的call的价格非常不对等，比如3月17日到期的$8 adj3的call的bid 0.75, ask
: 1.0，$40的call的bid是4.55, ask 4.7；另外还有一些,点进去细看的话，有非常明显
: 的arbitrage，比如会出现类似下面的情形：
: $6 adj3 1.00-2.00
: $30 10.5-11
: ===========================================================
: 并股前和并股后买的同一个OPTION，strike没有调整，所以不一样

j*s2017-01-17 08:01

8 楼

"""
但现在的call的价格非常不对等，比如3月17日到期的$8 adj3的call的bid 0.75, ask
1.0，$40的call的bid是4.55, ask 4.7；另外还有一些,点进去细看的话，有非常明显
的arbitrage，比如会出现类似下面的情形：
"""
0.75 - 1 * 5 = 3.75 - 5 (b0 - a0)
vs
4.55 - 4.7 (b1 - a1)
old option = 20 shares
new option = 100 shares
所以要*5
如果a0 < b1 or a1 < b0才有arbitrage

n*02017-01-17 08:01

9 楼

我在发帖之前先给fidelity打了电话
打电话之前$8 adj3的bid-ask spread是0.05-1.0（从开盘到打电话这个spread维持了
不到2个小时，其他的日期和strike也基本都是一样的情况，）（当时$40的bid-ask是
4.5-4.9）
我问fidelity的客服（应该是账户经理之类的，不是一般的客服）这是什么情况，不
make sense啊，结果对方说different product所以价格不同，我给他细算了两次，他
也说不出来什么，只说是different product（我感觉他是明白的，就是装糊涂）
放下电话大概3分钟不到，bid-ask基本都变了，$8 adj3变成了0.75-1.0, 有点太巧合
了，所以在想是不是broker有猫腻。

【在 r*****e 的大作中提到】

: 感觉是bid/ask不同引起的。病故前后的期货都有交易，bid/ask不一定会按病故这个
: ratio来，因为是当前瞬时出价，尤其spread大的那种
: bid/ask是nasdaq交易系统里给的，broker就是一格中间商而已。我不觉得broker会玩
: 猫腻
:
: 100
: ask

n*02017-01-17 08:01

10 楼

另外还有一些,点进去细看的话，有非常明显
的arbitrage，比如会出现类似下面的情形：
$6 adj3 1.00-2.00
$30 10.5-11
我观察了一早上，这种arbitrage时不时就出现，而且不是瞬间的，是会持续一点时间的

ask

【在 j**s 的大作中提到】

: """
: 但现在的call的价格非常不对等，比如3月17日到期的$8 adj3的call的bid 0.75, ask
: 1.0，$40的call的bid是4.55, ask 4.7；另外还有一些,点进去细看的话，有非常明显
: 的arbitrage，比如会出现类似下面的情形：
: """
: 0.75 - 1 * 5 = 3.75 - 5 (b0 - a0)
: vs
: 4.55 - 4.7 (b1 - a1)
: old option = 20 shares
: new option = 100 shares

j*s2017-01-17 08:01

11 楼

那就果断套利啊，buy 5 old option @ 2, sell 1 new option @ 10.5看能不能成交
保险一点的活就用纸交号试一下

间的

【在 n*****0 的大作中提到】

: 另外还有一些,点进去细看的话，有非常明显
: 的arbitrage，比如会出现类似下面的情形：
: $6 adj3 1.00-2.00
: $30 10.5-11
: 我观察了一早上，这种arbitrage时不时就出现，而且不是瞬间的，是会持续一点时间的
:
: ask

r*e2017-01-17 08:01

12 楼

fidelity的客服大都不懂这些细节
道理很简单，有人出价0.75了呗。这个太常见了，尤其在开盘后半小时内，option价格
乱得很，spread也很大，因为大家都不清楚走势
我敢保证，不是broker的猫腻，没有必要，而且technically他们也搞不了

【在 n*****0 的大作中提到】

: 我在发帖之前先给fidelity打了电话
: 打电话之前$8 adj3的bid-ask spread是0.05-1.0（从开盘到打电话这个spread维持了
: 不到2个小时，其他的日期和strike也基本都是一样的情况，）（当时$40的bid-ask是
: 4.5-4.9）
: 我问fidelity的客服（应该是账户经理之类的，不是一般的客服）这是什么情况，不
: make sense啊，结果对方说different product所以价格不同，我给他细算了两次，他
: 也说不出来什么，只说是different product（我感觉他是明白的，就是装糊涂）
: 放下电话大概3分钟不到，bid-ask基本都变了，$8 adj3变成了0.75-1.0, 有点太巧合
: 了，所以在想是不是broker有猫腻。

j*s2017-01-17 08:01

13 楼

如果broker禁止old option开仓操作的话倒是能因此获利

【在 j**s 的大作中提到】

: 那就果断套利啊，buy 5 old option @ 2, sell 1 new option @ 10.5看能不能成交
: 保险一点的活就用纸交号试一下
:
: 间的

n*02017-01-17 08:01

14 楼

我还不懂细节，处于观察和琢磨阶段，现在就是觉得这样的情况对散户很不公平，不知
道根源出在哪里。

【在 j**s 的大作中提到】

: 那就果断套利啊，buy 5 old option @ 2, sell 1 new option @ 10.5看能不能成交
: 保险一点的活就用纸交号试一下
:
: 间的

n*02017-01-17 08:01

15 楼

开盘将近2小时都是像$8 adj3那样（0.05-1,同时$40的$4.5-$4.9）反常的, 我开始也
以为是刚开盘价格还没有，但将近两个小时都那样，非常反常）

【在 r*****e 的大作中提到】

: fidelity的客服大都不懂这些细节
: 道理很简单，有人出价0.75了呗。这个太常见了，尤其在开盘后半小时内，option价格
: 乱得很，spread也很大，因为大家都不清楚走势
: 我敢保证，不是broker的猫腻，没有必要，而且technically他们也搞不了

r*e2017-01-17 08:01

16 楼

0.05-1的0.05可以省略，表示没有人愿意买旧的option，要买估计至少得出价0.9。和
病故之后的$4.5-$4.9不是差不多吗？
可能你以为价格是broker定的，那就错了。这些显示的价格是交易所当时的bid/ask。
broker要是敢manipulate这个东东，估计不用干了

【在 n*****0 的大作中提到】

: 开盘将近2小时都是像$8 adj3那样（0.05-1,同时$40的$4.5-$4.9）反常的, 我开始也
: 以为是刚开盘价格还没有，但将近两个小时都那样，非常反常）

n*02017-01-17 08:01

17 楼

你说的太对了，我试了一下，就买不了$8 adj3的call，我问fidelity客服为什么买不
了，客服说给我发了信，要我签名寄回去才能买。。。实际上我的账户从开那天开始就
能买卖option的，时不时就有买卖的。

【在 j**s 的大作中提到】

: 如果broker禁止old option开仓操作的话倒是能因此获利

n*02017-01-17 08:01

18 楼

我愿意买，因为比$40的便宜，$40的是100股，$8 adj3的是20股，但试了一下，买不了。

【在 r*****e 的大作中提到】

: 0.05-1的0.05可以省略，表示没有人愿意买旧的option，要买估计至少得出价0.9。和
: 病故之后的$4.5-$4.9不是差不多吗？
: 可能你以为价格是broker定的，那就错了。这些显示的价格是交易所当时的bid/ask。
: broker要是敢manipulate这个东东，估计不用干了

r*e2017-01-17 08:01

19 楼

别琢磨这个了，浪费时间

了。

【在 n*****0 的大作中提到】

: 我愿意买，因为比$40的便宜，$40的是100股，$8 adj3的是20股，但试了一下，买不了。

j*s2017-01-17 08:01

20 楼

之前说的那种情况每个new option有50刀的套利空间，我不知道bid size和ask size都
是多少,但是总共能套的利应该不超过5000刀。big money不屑于赚这点钱，对散户倒是
个好机会。我估计根源在于MM的software glitch

【在 n*****0 的大作中提到】

: 我还不懂细节，处于观察和琢磨阶段，现在就是觉得这样的情况对散户很不公平，不知
: 道根源出在哪里。

n*02017-01-17 08:01

21 楼

我猜的：散户肉眼能看到的就有那么多，那么肉眼看不到的，机器瞬间捋走的，应该是
更多的，这样算的话，broker能刮的还是挺多的吧。

【在 j**s 的大作中提到】

: 之前说的那种情况每个new option有50刀的套利空间，我不知道bid size和ask size都
: 是多少,但是总共能套的利应该不超过5000刀。big money不屑于赚这点钱，对散户倒是
: 个好机会。我估计根源在于MM的software glitch

j*s2017-01-17 08:01

22 楼

按理说broker提供各大交易所报价，不会自己报价，除非broker自己也做MM。有些无良
broker会不把单子发到市场里，而是直接跟你对赌，fidelity应该不会

【在 n*****0 的大作中提到】

: 我猜的：散户肉眼能看到的就有那么多，那么肉眼看不到的，机器瞬间捋走的，应该是
: 更多的，这样算的话，broker能刮的还是挺多的吧。

n*02017-01-17 08:01

23 楼

fidelity自己做mm吗？

【在 j**s 的大作中提到】

: 按理说broker提供各大交易所报价，不会自己报价，除非broker自己也做MM。有些无良
: broker会不把单子发到市场里，而是直接跟你对赌，fidelity应该不会

j*s2017-01-17 08:01

24 楼

确实在nasdaq做mm：https://stockalyzing.com/nasdaq-market-maker-list/?maker=F

【在 n*****0 的大作中提到】

: fidelity自己做mm吗？

F*s2017-01-17 08:01

25 楼

你说的很接近真相。
就说我自己经历的交易，做期指的时候，有时我的买单隔着上面多个价位几千手单子被
filed，这时候我知道被算计了，可能单子没去public exchange就被自家broker吃掉了
，也可能对手瞬间撤单抢了我的单子再挂上他自己的，或者类似情况，总之能隔着多个
价位几千手单子抢单的肯定不是为了给我送钱了，还是赶紧卖掉的好。

【在 n*****0 的大作中提到】

: 我猜的：散户肉眼能看到的就有那么多，那么肉眼看不到的，机器瞬间捋走的，应该是
: 更多的，这样算的话，broker能刮的还是挺多的吧。

j*s2017-01-17 08:01

26 楼

应该是第二种情况吧，第一种情况broker直接吃大单一小口不是能多赚一点？

【在 F****s 的大作中提到】

: 你说的很接近真相。
: 就说我自己经历的交易，做期指的时候，有时我的买单隔着上面多个价位几千手单子被
: filed，这时候我知道被算计了，可能单子没去public exchange就被自家broker吃掉了
: ，也可能对手瞬间撤单抢了我的单子再挂上他自己的，或者类似情况，总之能隔着多个
: 价位几千手单子抢单的肯定不是为了给我送钱了，还是赶紧卖掉的好。

n*02017-01-17 08:01

27 楼

我自己有印象的几次重仓做空，然后闪跌的时候，根本就不能没法登fidelity账户套利
，等过了那个劲儿，能登进去的时候，利润都已经大打折扣了。

【在 F****s 的大作中提到】

r*e2017-01-17 08:01

28 楼

阴毛论太多了，你和老马都应该反省一下自己的内心世界。否则，你们会觉得整个世界
都是你们的敌人

【在 n*****0 的大作中提到】

: 我自己有印象的几次重仓做空，然后闪跌的时候，根本就不能没法登fidelity账户套利
: ，等过了那个劲儿，能登进去的时候，利润都已经大打折扣了。

n*02017-01-17 08:01

29 楼

只是陈述个人的经历，因为不懂才来问，上纲上线就不必了额，谢谢。

【在 r*****e 的大作中提到】

: 阴毛论太多了，你和老马都应该反省一下自己的内心世界。否则，你们会觉得整个世界
: 都是你们的敌人

F*s2017-01-17 08:01