有人exercise过put spread 吗# Stock
w*e
1 楼
手上买的24P卖的22.5P，明天过期both ITM。如果我明天不管任由它exercise会怎么样
？我的账户里会同时出现一个short position和同样数量的股票，还是它们会自动抵消
只剩下余额$1.5在账号里？我的是fidelity。
？我的账户里会同时出现一个short position和同样数量的股票，还是它们会自动抵消
只剩下余额$1.5在账号里？我的是fidelity。
s*n
2 楼
知道卖put啥意思么？
【在 w*****e 的大作中提到】
: 手上买的24P卖的22.5P，明天过期both ITM。如果我明天不管任由它exercise会怎么样
: ？我的账户里会同时出现一个short position和同样数量的股票，还是它们会自动抵消
: 只剩下余额$1.5在账号里？我的是fidelity。
【在 w*****e 的大作中提到】
: 手上买的24P卖的22.5P，明天过期both ITM。如果我明天不管任由它exercise会怎么样
: ？我的账户里会同时出现一个short position和同样数量的股票，还是它们会自动抵消
: 只剩下余额$1.5在账号里？我的是fidelity。
y*n
3 楼
好一点的brokerage会只有钱在你账户里，差一点的brokerage会同时有long和short
position。
【在 w*****e 的大作中提到】
: 手上买的24P卖的22.5P，明天过期both ITM。如果我明天不管任由它exercise会怎么样
: ？我的账户里会同时出现一个short position和同样数量的股票，还是它们会自动抵消
: 只剩下余额$1.5在账号里？我的是fidelity。
position。
【在 w*****e 的大作中提到】
: 手上买的24P卖的22.5P，明天过期both ITM。如果我明天不管任由它exercise会怎么样
: ？我的账户里会同时出现一个short position和同样数量的股票，还是它们会自动抵消
: 只剩下余额$1.5在账号里？我的是fidelity。
w*e
4 楼
谢大马！希望fidelity是前者，不然还要打电话才能抵消这俩positions
【在 y********n 的大作中提到】
: 好一点的brokerage会只有钱在你账户里，差一点的brokerage会同时有long和short
: position。
【在 y********n 的大作中提到】
: 好一点的brokerage会只有钱在你账户里，差一点的brokerage会同时有long和short
: position。
E*r
5 楼
If the share price closes below 22.49, your short 22.5P will be assigned,
and your long 24P will exercise, leaving no shares in your account.
You may be charged twice the assignment/exercise fees. One of my brokers (
tastyworks) charges assignment/exercise fees on a per-strike basis,
regardless of the number of positions on each strike. Another broker of
mine (IB) does not charge assignment/exercise fees. I am not sure about
Fidelity.
and your long 24P will exercise, leaving no shares in your account.
You may be charged twice the assignment/exercise fees. One of my brokers (
tastyworks) charges assignment/exercise fees on a per-strike basis,
regardless of the number of positions on each strike. Another broker of
mine (IB) does not charge assignment/exercise fees. I am not sure about
Fidelity.
w*e
6 楼
估计要收两次，费用是$4.95；我买卖各10个contracts，考虑到每个contract 0.65的
费用自动exercise/assign还是比close options便宜。
【在 E***r 的大作中提到】
: If the share price closes below 22.49, your short 22.5P will be assigned,
: and your long 24P will exercise, leaving no shares in your account.
: You may be charged twice the assignment/exercise fees. One of my brokers (
: tastyworks) charges assignment/exercise fees on a per-strike basis,
: regardless of the number of positions on each strike. Another broker of
: mine (IB) does not charge assignment/exercise fees. I am not sure about
: Fidelity.
费用自动exercise/assign还是比close options便宜。
【在 E***r 的大作中提到】
: If the share price closes below 22.49, your short 22.5P will be assigned,
: and your long 24P will exercise, leaving no shares in your account.
: You may be charged twice the assignment/exercise fees. One of my brokers (
: tastyworks) charges assignment/exercise fees on a per-strike basis,
: regardless of the number of positions on each strike. Another broker of
: mine (IB) does not charge assignment/exercise fees. I am not sure about
: Fidelity.
w*k
7 楼
不一定吧
执行费有的券商很坑的，CapitalOne, Merrill都是20块。我各被坑了一次。一个就是
立马关账户走人，一个是尽量不在那里操纵期权了
Fidelity什么价格不知道
【在 w*****e 的大作中提到】
: 估计要收两次，费用是$4.95；我买卖各10个contracts，考虑到每个contract 0.65的
: 费用自动exercise/assign还是比close options便宜。
执行费有的券商很坑的，CapitalOne, Merrill都是20块。我各被坑了一次。一个就是
立马关账户走人，一个是尽量不在那里操纵期权了
Fidelity什么价格不知道
【在 w*****e 的大作中提到】
: 估计要收两次，费用是$4.95；我买卖各10个contracts，考虑到每个contract 0.65的
: 费用自动exercise/assign还是比close options便宜。
E*r
8 楼
Personally, I find the pricing of these two brokers is pretty competitive.
http://www.tastyworks.com/commissions-and-fees.html
http://www.lightspeed.com/pricing/commission/
【在 w**k 的大作中提到】
: 不一定吧
: 执行费有的券商很坑的，CapitalOne, Merrill都是20块。我各被坑了一次。一个就是
: 立马关账户走人，一个是尽量不在那里操纵期权了
: Fidelity什么价格不知道
http://www.tastyworks.com/commissions-and-fees.html
http://www.lightspeed.com/pricing/commission/
【在 w**k 的大作中提到】
: 不一定吧
: 执行费有的券商很坑的，CapitalOne, Merrill都是20块。我各被坑了一次。一个就是
: 立马关账户走人，一个是尽量不在那里操纵期权了
: Fidelity什么价格不知道
w*k
9 楼
我觉得IB还行，就是数据要收月费
【在 E***r 的大作中提到】
: Personally, I find the pricing of these two brokers is pretty competitive.
: http://www.tastyworks.com/commissions-and-fees.html
: http://www.lightspeed.com/pricing/commission/
【在 E***r 的大作中提到】
: Personally, I find the pricing of these two brokers is pretty competitive.
: http://www.tastyworks.com/commissions-and-fees.html
: http://www.lightspeed.com/pricing/commission/
d*g
10 楼
如果是一条腿呢？直接执行价内那条吗？
两条腿一般比较近的那条要高多少才一定会执行，还是说只要高了就执行？
两条腿一般比较近的那条要高多少才一定会执行，还是说只要高了就执行？
E*r
11 楼
比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
+90P/-100P
如果过期时 90 < stock < 99.99 （也就是至少ITM一分钱；
其实不必过期，只要ITM，行权都可能随机发生），
-100P 那条腿会被行权，股票put进来，仓位变成
+90P/+S
本来+90P/-100P有 margin offset，现在-100P被废、
又被put股票，你的margin要求会提高，如果仓位太满
不排除 margin call 的可能。大致有三种选择：
选择一：如果你不想要股票，想恢复原先的 vertical 仓位，
可以考虑再发一个 -100P/-S 的组合单，就可以还原成
+90P/-100P
选择二：或者如果想降低行权风险，后退一步，
发 -95P/-S叠加在 +90P/+S 上行成 +90P/-95P
组合单因为更 delta neutral，一般比分开卖股和卖put
更容易 fill 到 fair price。
选择三：卖掉整个 +90P/+S 仓位。一般不要行权+90P，
行权相当于白送一个90Call的钱（理由不展开了）。
【在 d*******g 的大作中提到】
: 如果是一条腿呢？直接执行价内那条吗？
: 两条腿一般比较近的那条要高多少才一定会执行，还是说只要高了就执行？
+90P/-100P
如果过期时 90 < stock < 99.99 （也就是至少ITM一分钱；
其实不必过期，只要ITM，行权都可能随机发生），
-100P 那条腿会被行权，股票put进来，仓位变成
+90P/+S
本来+90P/-100P有 margin offset，现在-100P被废、
又被put股票，你的margin要求会提高，如果仓位太满
不排除 margin call 的可能。大致有三种选择：
选择一：如果你不想要股票，想恢复原先的 vertical 仓位，
可以考虑再发一个 -100P/-S 的组合单，就可以还原成
+90P/-100P
选择二：或者如果想降低行权风险，后退一步，
发 -95P/-S叠加在 +90P/+S 上行成 +90P/-95P
组合单因为更 delta neutral，一般比分开卖股和卖put
更容易 fill 到 fair price。
选择三：卖掉整个 +90P/+S 仓位。一般不要行权+90P，
行权相当于白送一个90Call的钱（理由不展开了）。
【在 d*******g 的大作中提到】
: 如果是一条腿呢？直接执行价内那条吗？
: 两条腿一般比较近的那条要高多少才一定会执行，还是说只要高了就执行？
s*o
12 楼
都需要订哪些数据？刚转到IB，看到很多选项有点晕
【在 w**k 的大作中提到】
: 我觉得IB还行，就是数据要收月费
【在 w**k 的大作中提到】
: 我觉得IB还行，就是数据要收月费
d*g
13 楼
非常详细，非常感谢
【在 E***r 的大作中提到】
: 比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
: +90P/-100P
: 如果过期时 90 < stock < 99.99 （也就是至少ITM一分钱；
: 其实不必过期，只要ITM，行权都可能随机发生），
: -100P 那条腿会被行权，股票put进来，仓位变成
: +90P/+S
: 本来+90P/-100P有 margin offset，现在-100P被废、
: 又被put股票，你的margin要求会提高，如果仓位太满
: 不排除 margin call 的可能。大致有三种选择：
: 选择一：如果你不想要股票，想恢复原先的 vertical 仓位，
【在 E***r 的大作中提到】
: 比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
: +90P/-100P
: 如果过期时 90 < stock < 99.99 （也就是至少ITM一分钱；
: 其实不必过期，只要ITM，行权都可能随机发生），
: -100P 那条腿会被行权，股票put进来，仓位变成
: +90P/+S
: 本来+90P/-100P有 margin offset，现在-100P被废、
: 又被put股票，你的margin要求会提高，如果仓位太满
: 不排除 margin call 的可能。大致有三种选择：
: 选择一：如果你不想要股票，想恢复原先的 vertical 仓位，
t*3
14 楼
理论上是这样，实际上往往不见得是这样。
如果两条腿都deep itm，一般broker会让你hold到过期，自己cancel off。
任何一条腿没itm，尤其卖的那条有pin risk，一般broker算一下你post expiration
margin有问题， 3点45以前直接给你两条腿都关了。价格肯定是很烂的价格。
所有 spread，rule of sum，3点以前直接关。
：比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
：
如果两条腿都deep itm，一般broker会让你hold到过期，自己cancel off。
任何一条腿没itm，尤其卖的那条有pin risk，一般broker算一下你post expiration
margin有问题， 3点45以前直接给你两条腿都关了。价格肯定是很烂的价格。
所有 spread，rule of sum，3点以前直接关。
：比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
：
E*r
15 楼
谢谢泰老师指正。
我没有经历过 broker 3点45前强制关腿（good to know; thx!），
被assign后马金烤倒是时不时吃两下，看来用的broker真不行：）
我后面写的三种情况，也主要是就early assignment说的，貌似有些偏题。
【在 t***3 的大作中提到】
: 理论上是这样，实际上往往不见得是这样。
: 如果两条腿都deep itm，一般broker会让你hold到过期，自己cancel off。
: 任何一条腿没itm，尤其卖的那条有pin risk，一般broker算一下你post expiration
: margin有问题， 3点45以前直接给你两条腿都关了。价格肯定是很烂的价格。
: 所有 spread，rule of sum，3点以前直接关。
:
: ：比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
: ：
我没有经历过 broker 3点45前强制关腿（good to know; thx!），
被assign后马金烤倒是时不时吃两下，看来用的broker真不行：）
我后面写的三种情况，也主要是就early assignment说的，貌似有些偏题。
【在 t***3 的大作中提到】
: 理论上是这样，实际上往往不见得是这样。
: 如果两条腿都deep itm，一般broker会让你hold到过期，自己cancel off。
: 任何一条腿没itm，尤其卖的那条有pin risk，一般broker算一下你post expiration
: margin有问题， 3点45以前直接给你两条腿都关了。价格肯定是很烂的价格。
: 所有 spread，rule of sum，3点以前直接关。
:
: ：比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
: ：
d*g
16 楼
嗯嗯，这是我一直在考虑的问题
我的一个call spread到期之前，很可能一条腿是价内，一条价外。
我不想留股，所以不想被assigned正股，考虑在到期之前卖掉。
现在在考虑的就是到期之前多久卖合适。
价内的离到期太远了还起起伏伏，要是原来价外的变回价内可能就被执行了。
近的话，是不是到期当天东部4点之前就可以？
也怕太近了卖不掉被assign。
所以以前我有时保险点把spread整个提前卖掉，亏一点点，因为价外的还有点时间价值
，而对于变化比较大的股票，有时价外的时间价值损失没那么快。
【在 t***3 的大作中提到】
: 理论上是这样，实际上往往不见得是这样。
: 如果两条腿都deep itm，一般broker会让你hold到过期，自己cancel off。
: 任何一条腿没itm，尤其卖的那条有pin risk，一般broker算一下你post expiration
: margin有问题， 3点45以前直接给你两条腿都关了。价格肯定是很烂的价格。
: 所有 spread，rule of sum，3点以前直接关。
:
: ：比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
: ：
我的一个call spread到期之前，很可能一条腿是价内，一条价外。
我不想留股，所以不想被assigned正股，考虑在到期之前卖掉。
现在在考虑的就是到期之前多久卖合适。
价内的离到期太远了还起起伏伏，要是原来价外的变回价内可能就被执行了。
近的话，是不是到期当天东部4点之前就可以？
也怕太近了卖不掉被assign。
所以以前我有时保险点把spread整个提前卖掉，亏一点点，因为价外的还有点时间价值
，而对于变化比较大的股票，有时价外的时间价值损失没那么快。
【在 t***3 的大作中提到】
: 理论上是这样，实际上往往不见得是这样。
: 如果两条腿都deep itm，一般broker会让你hold到过期，自己cancel off。
: 任何一条腿没itm，尤其卖的那条有pin risk，一般broker算一下你post expiration
: margin有问题， 3点45以前直接给你两条腿都关了。价格肯定是很烂的价格。
: 所有 spread，rule of sum，3点以前直接关。
:
: ：比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
: ：
t*3
17 楼
看broker，看account type。有3点15开始清盘的，有的3点45。
：嗯嗯，这是我一直在考虑的问题
：我的一个call spread到期之前，很可能一条腿是价内，一条价外。
：嗯嗯，这是我一直在考虑的问题
：我的一个call spread到期之前，很可能一条腿是价内，一条价外。
d*g
18 楼
谢谢，那保险来说还是你说的，3点之前就清盘
【在 t***3 的大作中提到】
: 看broker，看account type。有3点15开始清盘的，有的3点45。
:
: ：嗯嗯，这是我一直在考虑的问题
: ：我的一个call spread到期之前，很可能一条腿是价内，一条价外。
【在 t***3 的大作中提到】
: 看broker，看account type。有3点15开始清盘的，有的3点45。
:
: ：嗯嗯，这是我一直在考虑的问题
: ：我的一个call spread到期之前，很可能一条腿是价内，一条价外。
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