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真正让人敬佩的熊，应该满仓UVXY

真正让人敬佩的熊，应该满仓UVXY# Stock

z*n2018-02-04 08:02

1 楼

否则什么意思，你既然看跌，连UVXY都不敢买？
连自己都不相信的人，跑来喊什么，精神分裂？

M*l2018-02-04 08:02

2 楼

从9块一直拿到现在了，但是只有半仓，本来以为那个周五会跌到8块以下补仓的，没想
到给庄家硬顶着。不过熊不好做，去年做UVXY已经亏掉差不多一半资金了。这次看看
能不能翻两倍到36

a*h2018-02-04 08:02

3 楼

看来你还是没有弄懂SVXY和UVXY这些东西和看多看空股指的关系，年内死皮估计还会创
新高，但是SVXY很有可能回不去$138了，可能小幅反弹然后继续下跌到腰斩

p*e2018-02-04 08:02

4 楼

请问你的意思不是说近期的VIX会维持在高位，使得VIX的term structure一直处在贴水
的状
态。这样一来SVXY就会像UVXY一样不停的发生损耗。即使SPY会逐渐反弹，但是由于
SVXY在这
段时间内发生的损耗，term structure最终回到升水状态，SVXY的价格也不能很快的回到
138去。那么如果这个判断谁对的话, 是不是应该马上用put来对自己的仓位进行保护呢？

【在 a******h 的大作中提到】

: 看来你还是没有弄懂SVXY和UVXY这些东西和看多看空股指的关系，年内死皮估计还会创
: 新高，但是SVXY很有可能回不去$138了，可能小幅反弹然后继续下跌到腰斩

z*n2018-02-04 08:02

5 楼

厉害

z*n2018-02-04 08:02

6 楼

没弄懂的人是你，
说话底气不足，怕被打脸，
所以你只敢批个马甲上来。

【在 a******h 的大作中提到】

m*i2018-02-04 08:02

7 楼

svxy的涨幅是不能预测的，请参考2015，跌得比现在惨多了。

【在 a******h 的大作中提到】

a*h2018-02-04 08:02

8 楼

回到
呢？
SVXY对应的2月，3月期货现在已经是贴水，并且2月期货将在9天后到期，本周如果大盘
震荡或下跌，整个期限结构会慢慢上移，并且近月会保持贴水，远月升水，参考2014
年10月-11月份各类波动率ETF(SVXY,UVXY,XIV,VXX,ZIV,VXZ等)的表现

【在 p******e 的大作中提到】

: 请问你的意思不是说近期的VIX会维持在高位，使得VIX的term structure一直处在贴水
: 的状
: 态。这样一来SVXY就会像UVXY一样不停的发生损耗。即使SPY会逐渐反弹，但是由于
: SVXY在这
: 段时间内发生的损耗，term structure最终回到升水状态，SVXY的价格也不能很快的回到
: 138去。那么如果这个判断谁对的话, 是不是应该马上用put来对自己的仓位进行保护呢？

S*l2018-02-04 08:02

9 楼

[在 anguiish (anguish) 的大作中提到：]
:SVXY对应的2月，3月期货现在已经是贴水，并且2月期货将在9天后到期，本周如果大
盘震荡或下跌，整个期限结构会慢慢上移，并且近月会保持贴水，远月升水，参考2014
:年10月-11月份各类波动率ETF(SVXY,UVXY,XIV,VXX,ZIV,VXZ等)的表现
贴水的话vxx一直上涨，虽然幅度下降，svxy应该持续下跌

p*e2018-02-04 08:02

10 楼

换句话说，你认为如果是以下的一个礼拜内，如果spy不会发生大幅度的反弹的话，VIX
的近期
升水状态就没法改变，导致SVXY产生大幅度的升水损耗，导致他进一步的下跌。

【在 a******h 的大作中提到】

:
: 回到
: 呢？
: SVXY对应的2月，3月期货现在已经是贴水，并且2月期货将在9天后到期，本周如果大盘
: 震荡或下跌，整个期限结构会慢慢上移，并且近月会保持贴水，远月升水，参考2014
: 年10月-11月份各类波动率ETF(SVXY,UVXY,XIV,VXX,ZIV,VXZ等)的表现

i*y2018-02-04 08:02

11 楼

这个结论有待商榷的。除非你假设VIX始终保持在高位且震荡持续上行而backwardation
一直存在。如果今年真的如此我不认为SP还会新高。VIX震荡上行且 future 持续
backwardation 这是股市的典型熊市形态，这种情况下SP怎么可能再创新高？

: 回到

: 呢？

: SVXY对应的2月，3月期货现在已经是贴水，并且2月期货将在9天后到期，本周如
果大盘

: 震荡或下跌，整个期限结构会慢慢上移，并且近月会保持贴水，远月升水，参考
2014

: 年10月-11月份各类波动率ETF(SVXY,UVXY,XIV,VXX,ZIV,VXZ等)的表现

【在 a******h 的大作中提到】

p*e2018-02-04 08:02

12 楼

我想他的假设就是SPY会持续震荡比较长的一段时间，这样一来VIX就会一直处在高位。
那么term structure就至少是flat，或者backwardation。那样一来SVXY就会先
损耗下去。然后即使SPY最后涨回去，SVXY还是得一点点的从更低的低位爬回去。关键
就是什么时候term structure才能变回到深度的contango状态。今年面临bond yield
升高，同时又有中期选举，所以还是有些不稳定因素的。
我还有个问题，要是VIX的term structure一直是flat的话，那么SVXY，和UVXY
是不是都会贬值呢？

backwardation

【在 i********y 的大作中提到】

: 这个结论有待商榷的。除非你假设VIX始终保持在高位且震荡持续上行而backwardation
: 一直存在。如果今年真的如此我不认为SP还会新高。VIX震荡上行且 future 持续
: backwardation 这是股市的典型熊市形态，这种情况下SP怎么可能再创新高？
:
:
: 回到
:
: 呢？
:
: SVXY对应的2月，3月期货现在已经是贴水，并且2月期货将在9天后到期，本周如
: 果大盘
:
: 震荡或下跌，整个期限结构会慢慢上移，并且近月会保持贴水，远月升水，参考
: 2014

i*y2018-02-04 08:02

13 楼

如果SP今年还能新高，一定在某个时间点上VIX暴跌，future瞬间变成contango,如果是
这样大概率SVXY也能新高。对SVXY持有者而言最惨的是VIX慢慢继续上涨，future保持
backwardation,这种情况下SP可能小跌，但SVXY可能腰斩，这种情况下SP新高是没可能
的。

: 我想他的假设就是SPY会持续震荡比较长的一段时间，这样一来VIX就会一直处在
高位。

: 那么term structure就至少是flat，或者backwardation。那样一来SVXY就会先

: 损耗下去。然后即使SPY最后涨回去，SVXY还是得一点点的从更低的低位爬回去
。关键

: 就是什么时候term structure才能变回到深度的contango状态。今年面临bond
yield

: 升高，同时又有中期选举，所以还是有些不稳定因素的。

: 我还有个问题，要是VIX的term structure一直是flat的话，那么SVXY，和UVXY

: 是不是都会贬值呢？

: backwardation

【在 p******e 的大作中提到】

: 我想他的假设就是SPY会持续震荡比较长的一段时间，这样一来VIX就会一直处在高位。
: 那么term structure就至少是flat，或者backwardation。那样一来SVXY就会先
: 损耗下去。然后即使SPY最后涨回去，SVXY还是得一点点的从更低的低位爬回去。关键
: 就是什么时候term structure才能变回到深度的contango状态。今年面临bond yield
: 升高，同时又有中期选举，所以还是有些不稳定因素的。
: 我还有个问题，要是VIX的term structure一直是flat的话，那么SVXY，和UVXY
: 是不是都会贬值呢？
:
: backwardation

a*h2018-02-04 08:02

14 楼

现在再来看看是谁无知不肯认错导致YTD-93%，我虽然没有预测到VIX周一会大涨，但是
看到周五收盘的期限结构形态也不会去继续做多或者做空UVXY，恐慌是会蔓延的，近月
期货一旦贴水，第二天上下概率都是50%，继续拿着任何VIX的交易品种都属于赌博

【在 z****n 的大作中提到】

: 没弄懂的人是你，
: 说话底气不足，怕被打脸，
: 所以你只敢批个马甲上来。