我们为什么一直借钱救美国?# WaterWorld - 未名水世界
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2008年美国遭遇金融危机后,中国的资改精英们发出救美国就是救中国的口号和行动,遭到很多网友的反对,知道的人很多。不过,这种救美国的行动,早在1998年,就由“懂经济”的沙皇做过了,而且经济沙皇是借钱救美国。
“十年前,我在汇丰银行当中国研究部主管。当时中国财政部发行 “扬基债券”借美元当时的目的是增加外汇储备以及“创造一个中国主权债的持续收益率曲线”。但实际上,中国用高利率筹集来的美元又用来购买收益很低的美国国债。贫穷的中国为什么要补贴富有的美国?我搞不明白。在我看来,中国当时的外汇储备已经太多,不是太少。况且,当时虽然有亚洲金融危机的肆虐,但人民币具有升值压力,而不是贬值压力”。
“……虽然当时汇丰银行和高盛两家承销这笔“扬基债券”,但我在研究报告中说了实话,并对记者发表谈话,反对这次扬基债券,称之为“双输”行为。
中国远没有美国那么富裕,却在美国金融市场借高利率商业贷款,买利率很低的美国国债,借给美国政府,救助富裕的美国,这已经是一件非常荒诞的事情了。更荒诞的事情在于,象这样借钱救美国的事情,是一直在进行的,一直持续到现在,而且借高利贷救助美国的力度越来越大(如图1所示)。2005年以前,我们借来的高利贷,只有部分用来购买美国国债,此后,所有高利贷都借给了美国政府。到2013年底,我国净外债高达8631.7亿美元,于此同时,根据美国财政部公布的数据,中国持有的美国国债高达1.27万亿美元,等于说,我国政府借给美国政府的1.27万亿美元,约三分之二是从美国金融市场上借来的高利率商业贷款,我们从国外金融市场借来的高利贷,全部拿来买美国国债,借给美国政府了。
自2008年金融危机后,美联储大量增发货币,使美国国债利率一直很低,例如,根据美联储最新公布的数据,2014年12月23日一年期美国国债利率仅0.26%,几乎等于0;而美国银行贷款的基准利率就高达3.25%,穆迪公司AAA贷款利率高达3.74%,州与地方政府债券利率为3.65%,美国个人贷款利率超过10% (附3)。我国在美国资本市场贷款的利率,肯定超过美国地方政府债券利率。我们从美国市场借来8000多亿美元,用来购买美国国债,每年光送给美国利息就超过260亿美元。
2014年12月26日,国家外汇管理局公布最新的外债余额数据,到9月末,外债余额达到8948亿美元,比年初增加312亿美元。另一方面,根据美国财政部12月15日公布的最新数据,我国政府持有的美国国债,到2014年10月,总共为1.253万亿美元(附4)。我们仍然继续从国际市场高利率借钱,购买几乎没有利率的美国国债,借给美国政府。
“十年前,我在汇丰银行当中国研究部主管。当时中国财政部发行 “扬基债券”借美元当时的目的是增加外汇储备以及“创造一个中国主权债的持续收益率曲线”。但实际上,中国用高利率筹集来的美元又用来购买收益很低的美国国债。贫穷的中国为什么要补贴富有的美国?我搞不明白。在我看来,中国当时的外汇储备已经太多,不是太少。况且,当时虽然有亚洲金融危机的肆虐,但人民币具有升值压力,而不是贬值压力”。
“……虽然当时汇丰银行和高盛两家承销这笔“扬基债券”,但我在研究报告中说了实话,并对记者发表谈话,反对这次扬基债券,称之为“双输”行为。
中国远没有美国那么富裕,却在美国金融市场借高利率商业贷款,买利率很低的美国国债,借给美国政府,救助富裕的美国,这已经是一件非常荒诞的事情了。更荒诞的事情在于,象这样借钱救美国的事情,是一直在进行的,一直持续到现在,而且借高利贷救助美国的力度越来越大(如图1所示)。2005年以前,我们借来的高利贷,只有部分用来购买美国国债,此后,所有高利贷都借给了美国政府。到2013年底,我国净外债高达8631.7亿美元,于此同时,根据美国财政部公布的数据,中国持有的美国国债高达1.27万亿美元,等于说,我国政府借给美国政府的1.27万亿美元,约三分之二是从美国金融市场上借来的高利率商业贷款,我们从国外金融市场借来的高利贷,全部拿来买美国国债,借给美国政府了。
自2008年金融危机后,美联储大量增发货币,使美国国债利率一直很低,例如,根据美联储最新公布的数据,2014年12月23日一年期美国国债利率仅0.26%,几乎等于0;而美国银行贷款的基准利率就高达3.25%,穆迪公司AAA贷款利率高达3.74%,州与地方政府债券利率为3.65%,美国个人贷款利率超过10% (附3)。我国在美国资本市场贷款的利率,肯定超过美国地方政府债券利率。我们从美国市场借来8000多亿美元,用来购买美国国债,每年光送给美国利息就超过260亿美元。
2014年12月26日,国家外汇管理局公布最新的外债余额数据,到9月末,外债余额达到8948亿美元,比年初增加312亿美元。另一方面,根据美国财政部12月15日公布的最新数据,我国政府持有的美国国债,到2014年10月,总共为1.253万亿美元(附4)。我们仍然继续从国际市场高利率借钱,购买几乎没有利率的美国国债,借给美国政府。