我来分析一下聚美优品 - 未名空间MITBBS历史存档

I*42014-05-20 07:05

1 楼

我认为陈欧背后100%是有人的，他的所谓40%的股份里起码有一半是替别人代持
仔细分析一下不难想到，聚美优品这样的一线化妆品网站唯一的核心部分其实就是货源
，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。你
能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗
而聚美优品最大的问题恰恰出在货源上，聚美优品靠国际一线化妆品超级折扣起家，毫
无授权，可预见的将来也不可能拿到授权，至今无法直面回答货源问题。号称是专柜拿
货，请问哪个专柜能拿到它那个销售量数量级的货。同样也不可能是小护士扫货，一是
仍然很难达到那个数量级，二是专柜价格不可能能拿来以它的打折力度卖。
所以，最大的可能是有一个大的授权经销商在背后支持它。而这个经销商和聚美优品之
间并不只是简单的供货关系。理由如下:
聚美优品的一线化妆品打折力度非常大，这是唯一让聚美优品指数级成长的原因。打个
比方，如果你明天开一个网站，把iphone和LV正品 1折不限量甩卖，我敢保证，一周后
你这个网站全中国都会知道，一个月后销售额和名气就足以超过聚美优品。所以聚美优
品的快速扩张并不源于任何独特的创新，这种营销策略的前提是它能拿到足够多的低价
化妆品，问题来了，一线名牌对价格的控制很严，即便是经销商，也不可能以白菜价拿
货，更不可能以白菜价给毫无关系的聚美优品供货。假设经销商给聚美优品的供货价格
是正常的批发价格，那么新问题就来了。第一个问题是，聚美优品打折太大，如果以正
常批发价格进货，以它的网站打折价出货，那么账面是亏损的，聚美优品的表面融资额
度不足以支持如此大的亏损。第二个问题是，聚美优品这样的公司第一目标是上市圈钱
，如果账面严重亏损，就无法实现它的第一目标。所以，很大的可能性是经销商以远低
于正常批发价格给它供货，商场没有雷锋，一个大经销商会坐看屌丝陈欧身价10多亿美
元，而高富帅的经销商被屌丝陈欧草地逆袭？只有经销商持股可以解决这个疑问
聚美优品自创办以来成长迅速，奸商们应该都知道，成长迅速一定要以无限量供货的稳
定货源作为支撑，一旦货源出岔子，之前所有的成长所有的努力都瞬间灰飞烟灭。一个
刚创立的网站要搞定大经销商谈何容易，如果在创办之前没有搞定货源渠道，几个屌丝
又何以说服自己和别人投资做这样一个网站设定这样一个目标。所以，以常理来看，这
个大经销商本身就是创立者之一，很多疑问只有这样才能得以解释。而授权经销商是不
敢公开身份的，因为一线名牌最多是默许，绝对不可能公开容忍授权经销商疯狂打折扰
乱市场。
至于这个经销商是谁，我推测是江泽民的孙子。聚美优品自己承认它的一线品牌包装并
不一致，这某种程度上说明了货源并不只是授权大陆行货。很大的一个可能是部分货源
来自于海外或者是免税店。我不认为聚美优品会去卖北美小护士的水货，更大的可能是
通过日上免税店拿货。日上免税店给国内零售商供货其实并不是一个秘密，虽然理论上
应该不是100%合规合法。但是这是日上，谁敢搞它。如果江泽民的孙子持股20%甚至30%
，是不是目前看似不合理的聚美优品会合理很多？

z*y2014-05-20 07:05

2 楼

差不多吧，只是他成功后，介绍自己吹牛的部分占了很多。没有货源是不行的，我还一
直以为是我们小护士扫地货呢

【在 I*****4 的大作中提到】

: 我认为陈欧背后100%是有人的，他的所谓40%的股份里起码有一半是替别人代持
: 仔细分析一下不难想到，聚美优品这样的一线化妆品网站唯一的核心部分其实就是货源
: ，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。你
: 能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗
: 而聚美优品最大的问题恰恰出在货源上，聚美优品靠国际一线化妆品超级折扣起家，毫
: 无授权，可预见的将来也不可能拿到授权，至今无法直面回答货源问题。号称是专柜拿
: 货，请问哪个专柜能拿到它那个销售量数量级的货。同样也不可能是小护士扫货，一是
: 仍然很难达到那个数量级，二是专柜价格不可能能拿来以它的打折力度卖。
: 所以，最大的可能是有一个大的授权经销商在背后支持它。而这个经销商和聚美优品之
: 间并不只是简单的供货关系。理由如下:

t*u2014-05-20 07:05

3 楼

已经成功了，慢慢漂白，做授权经销商就可以了，价格慢慢涨上来

I*42014-05-20 07:05

4 楼

这个成功是需要一个强有力的货源来支持的
商人都不傻，大经销商愿意被陈欧草地坐看陈欧身价10多亿？
这其中要么有奸情，要么陈欧是个持股的傀儡
很多一线品牌在可预见的将来同样是拿不到授权的，一线品牌不傻，几十年甚至上百年
树立起来的品牌不能被电子商务的无序打折搞砸了

【在 t***u 的大作中提到】

: 已经成功了，慢慢漂白，做授权经销商就可以了，价格慢慢涨上来

t*u2014-05-20 07:05

5 楼

聚美没啥一线品牌，以后可以成为传销品牌的天堂。

【在 I*****4 的大作中提到】

: 这个成功是需要一个强有力的货源来支持的
: 商人都不傻，大经销商愿意被陈欧草地坐看陈欧身价10多亿？
: 这其中要么有奸情，要么陈欧是个持股的傀儡
: 很多一线品牌在可预见的将来同样是拿不到授权的，一线品牌不傻，几十年甚至上百年
: 树立起来的品牌不能被电子商务的无序打折搞砸了

I*42014-05-20 07:05

6 楼

聚美以前就是靠国际大牌吸引人的。以后的趋势肯定是搞二线品牌
国际大牌没有授权不是长久之计，只是用来快速成长和上市套现的必经之路

【在 t***u 的大作中提到】

: 聚美没啥一线品牌，以后可以成为传销品牌的天堂。

s*a2014-05-20 07:05

7 楼

即使没有大佬支持，卖数以亿计的水货，假货工商仍然不管，至少说明上面有人，反正
大家合伙圈个几十亿，好事

f*g2014-05-20 07:05

8 楼

广告贴吧，谁care it是啥东西，本来不知道的，现在起码听说名字了

【在 I*****4 的大作中提到】

: 我认为陈欧背后100%是有人的，他的所谓40%的股份里起码有一半是替别人代持
: 仔细分析一下不难想到，聚美优品这样的一线化妆品网站唯一的核心部分其实就是货源
: ，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。你
: 能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗
: 而聚美优品最大的问题恰恰出在货源上，聚美优品靠国际一线化妆品超级折扣起家，毫
: 无授权，可预见的将来也不可能拿到授权，至今无法直面回答货源问题。号称是专柜拿
: 货，请问哪个专柜能拿到它那个销售量数量级的货。同样也不可能是小护士扫货，一是
: 仍然很难达到那个数量级，二是专柜价格不可能能拿来以它的打折力度卖。
: 所以，最大的可能是有一个大的授权经销商在背后支持它。而这个经销商和聚美优品之
: 间并不只是简单的供货关系。理由如下:

t*u2014-05-20 07:05

9 楼

别人ceo上过职来职往滴
当然了去的都是打广告的小网站ceo
关键是这种烂节目很受欢迎

【在 f****g 的大作中提到】

: 广告贴吧，谁care it是啥东西，本来不知道的，现在起码听说名字了

F*g2014-05-20 07:05

10 楼

分析有理。
日上背景很强。很多化妆品据说拿到的价格比这个护士的价格低

b*62014-05-20 07:05

11 楼

他自己的背景一般，四川一个地级市市委书记的公子。我觉得Leo的成功跟自身实力关
系还是很大的，奥数得奖，自己做网站，申请到斯坦福，能把斯坦福读书的师弟拉出来
休学创业，能做得到人不多。就算是结交权贵，也是自己有本事折腾。

【在 I*****4 的大作中提到】

: 我认为陈欧背后100%是有人的，他的所谓40%的股份里起码有一半是替别人代持
: 仔细分析一下不难想到，聚美优品这样的一线化妆品网站唯一的核心部分其实就是货源
: ，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。你
: 能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗
: 而聚美优品最大的问题恰恰出在货源上，聚美优品靠国际一线化妆品超级折扣起家，毫
: 无授权，可预见的将来也不可能拿到授权，至今无法直面回答货源问题。号称是专柜拿
: 货，请问哪个专柜能拿到它那个销售量数量级的货。同样也不可能是小护士扫货，一是
: 仍然很难达到那个数量级，二是专柜价格不可能能拿来以它的打折力度卖。
: 所以，最大的可能是有一个大的授权经销商在背后支持它。而这个经销商和聚美优品之
: 间并不只是简单的供货关系。理由如下:

t*a2014-05-20 07:05

12 楼

问题是它的上市推荐商是哪家呀，投资者不问这个问题？不可能吧，怎么搞定的上市
？

b*y2014-05-20 07:05

13 楼

自己看吧
http://news.xinhuanet.com/finance/2014-05/16/c_126507100.htm
'

【在 t********a 的大作中提到】

: 问题是它的上市推荐商是哪家呀，投资者不问这个问题？不可能吧，怎么搞定的上市
: ？

i*e2014-05-20 07:05

14 楼

世上没有免费的午餐
上面怎么会没有人，

源，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。
你能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗

w*n2014-05-20 07:05

15 楼

我觉得楼主分析的非常有道理。
1，一般在淘宝做皇冠的都是从日上拿到国内专柜5-6折的价格，个何况聚美呢。从新
华网的报道里看到，聚美有40%的利润，低于2折的价格估计也只有江志成能给了。
2，经过几轮融资稀释后，陈欧还能HOLD 40.7%的股份?! 太假了吧

【在 I*****4 的大作中提到】

: 我认为陈欧背后100%是有人的，他的所谓40%的股份里起码有一半是替别人代持
: 仔细分析一下不难想到，聚美优品这样的一线化妆品网站唯一的核心部分其实就是货源
: ，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。你
: 能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗
: 而聚美优品最大的问题恰恰出在货源上，聚美优品靠国际一线化妆品超级折扣起家，毫
: 无授权，可预见的将来也不可能拿到授权，至今无法直面回答货源问题。号称是专柜拿
: 货，请问哪个专柜能拿到它那个销售量数量级的货。同样也不可能是小护士扫货，一是
: 仍然很难达到那个数量级，二是专柜价格不可能能拿来以它的打折力度卖。
: 所以，最大的可能是有一个大的授权经销商在背后支持它。而这个经销商和聚美优品之
: 间并不只是简单的供货关系。理由如下:

l*32014-05-20 07:05

16 楼

连迅雷这种下小电影的背后都有大人物。别说卖化妆品的了

源，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。
你能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗

a*u2014-05-20 07:05

17 楼

就个货源嘛，江泽民都出来了，真会YY

★ 发自iPhone App: ChineseWeb 8.7

【在 I*****4 的大作中提到】

: 我认为陈欧背后100%是有人的，他的所谓40%的股份里起码有一半是替别人代持
: 仔细分析一下不难想到，聚美优品这样的一线化妆品网站唯一的核心部分其实就是货源
: ，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。你
: 能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗
: 而聚美优品最大的问题恰恰出在货源上，聚美优品靠国际一线化妆品超级折扣起家，毫
: 无授权，可预见的将来也不可能拿到授权，至今无法直面回答货源问题。号称是专柜拿
: 货，请问哪个专柜能拿到它那个销售量数量级的货。同样也不可能是小护士扫货，一是
: 仍然很难达到那个数量级，二是专柜价格不可能能拿来以它的打折力度卖。
: 所以，最大的可能是有一个大的授权经销商在背后支持它。而这个经销商和聚美优品之
: 间并不只是简单的供货关系。理由如下:

t*u2014-05-20 07:05

18 楼

这个假货网站的人上mitbbs的不少啊

y*o2014-05-20 07:05

19 楼

从来没听过聚美优品，看来是我太落伍了。不过你们一介绍倒勾起了我的好奇心，进去
扫了一眼，这个“国际一线化妆品”好像口气大了点。它里面的品牌最好的也就是二线
，更多的都是三线朝后了。而且前有淘宝天猫乃至各种网店，后有代购海淘奋起直追，
我实在想不通现在这个时节还有什么赚钱的机会留给化妆品产业。当然我是说大赚特赚
那种，辛苦赚点小钱还是有机会的。

【在 I*****4 的大作中提到】

: 我认为陈欧背后100%是有人的，他的所谓40%的股份里起码有一半是替别人代持
: 仔细分析一下不难想到，聚美优品这样的一线化妆品网站唯一的核心部分其实就是货源
: ，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。你
: 能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗
: 而聚美优品最大的问题恰恰出在货源上，聚美优品靠国际一线化妆品超级折扣起家，毫
: 无授权，可预见的将来也不可能拿到授权，至今无法直面回答货源问题。号称是专柜拿
: 货，请问哪个专柜能拿到它那个销售量数量级的货。同样也不可能是小护士扫货，一是
: 仍然很难达到那个数量级，二是专柜价格不可能能拿来以它的打折力度卖。
: 所以，最大的可能是有一个大的授权经销商在背后支持它。而这个经销商和聚美优品之
: 间并不只是简单的供货关系。理由如下:

a*62014-05-20 07:05

20 楼

什么水货啊，大多是假货。
http://www.zhihu.com/question/20178801
这个帖子里面原来排名第一的答案，说自己所在机构搞调研，买了10份一线品牌的化妆
品，其中一两个是正品，其他都是有假货嫌疑的，然后拿去做化验，然后化验出来结果
都和正品不一样。
现在这个答案删除了，说是自己删的。

a*62014-05-20 07:05

21 楼

转个贴，就是上面提到的被删除的答案，大牛们给分析分析：
http://finance.jrj.com.cn/consumer/2014/05/21135617257866.shtml
涉及大量数据，匿了。虽然我说的根本不是market rumor，而是fact。
既然你关心正品，我默认你关心的是一线和二线品牌，如雅诗兰黛、伊丽莎白雅顿
、兰蔻、欧莱雅、欧珀莱等，所以我就不说那些三四线品牌了（佰草集、相宜本草等等
）。
如果按照一二线化妆品品牌销售的定义来说，所有非官方认证渠道销售的化妆品，
都是“假货”。即，只要渠道假就是假。如果以此为定义，所有垂直化妆品电商渠道（
包括聚美、乐峰），95％以上是假货。其中，一线化妆品全部都是假货（一线化妆品指
：国际大牌，百度指数上2，000，正常销售渠道常常破千的）。
为什么？因为这些国际大牌为了维持自己的价格策略和品牌形象，绝对不会把货拉
到聚美这种折扣平台上去卖的，妈的动不动砍我30％的价，你玩我呢？有些稍微低档一
些的一线品牌（如SK-II）去天猫开旗舰店，更多是从品牌宣传角度考虑的，那上面的
价格也不便宜。
（解释个没说清楚的地方，上面说了一串品牌，有一线有二线，下面说的SK-II虽
然说他“低档一些”但他还是个一线品牌，不是说比上面所有都低端。答主不是化妆品
白痴谢谢）
那聚美上的一线大牌化妆品怎么来的呢？两类：1. 大型百货商场大规模团购或积
分卡兑换的，占3成，这部分产品本身是正品无疑；2. 来路不明（走私、假货等），占
7成，这部分中，走私/代购的可能为正品。
聚美面对的法律风险，主要来自于2。对于1来说，你从线下渠道采购的，法律管不
着，顶多是品牌商做渠道调查的时候，发现某百货公司总走大单窜货，一气之下把这渠
道封了，那聚美没法从这儿进货，只能开发别的渠道了。
那对于2来说，法律风险两重：1. 劣质假货，不多说；2. 海关/工商严查，聚美和
相关渠道商都将面临制裁。对于2来说，还有商业风险，即假货毁掉平台信誉。
那你说，劣质假货有多少？土豪小伙伴为了支持本报告撰写，特意去聚美买了50个
一线品牌化妆品（果然便宜，至少是专柜价7折），并拿到百货专柜找专业销售鉴定。
从这50个中，通过包装、色泽、气味和手感，从50个中挑出了10款明显可疑的产品，又
买了这10个的同款正品，送到实验室用高效液相色谱法（HPLC）做对比。这10款的色谱
图中，每款都出现了2-3处不同（不包含色谱图的前5分钟）。色谱图见结尾。
为了测试这个方式的准确性，土豪小伙伴又去其他百货商场买了10款同样的正品，
一测，正品和正品之间的色谱图果然一模一样。一线品牌品控能力可见一斑。
什么意思呀？就是这50个产品中，至少有10个是劣质假货，剩下的40个没有做测试
，所以没看出来，但不保证不是劣质假货。
天啊噜（过去做DD的方式弱爆了，不敢花钱，谁做投资啊）
那你说，都是什么人在买这些东西呢？
图便宜的。
我是男的，我听到的最触目惊心的访谈结果是一个男性同胞说的：“我从聚美上买
一线化妆品，是为了送人，送给女孩子他们开心。我不在乎真假，反正不抹我脸上。”
真他妈无耻。（有看出来我在含沙射影吗？）
而做过这个访谈的女性消费者（相对高端组），一个也没有在聚美上买化妆品的。
毕竟是自己的脸，谁用谁知道啊。
色谱图：Estee Lauder Vita-Mineral Moisture Crème
大家来找茬：上面是假的，下面是真的。
补：
一开始说了是空方，就是提醒大家注意我的立场，如果有条件要自己去判断信息的
真实性。还是那句话，“人在做天在看”，别人说什么他自己心里清楚，但你信不信你
要自己去查证。我就是在查证聚美，而我说的东西你们也可以查证。这里面除了采购渠
道37开不太容易查证之外，其他的东西都属于普通人（土豪）可以验证的事实。
至于为什么不上实验报告全文、不上批次、不上聚美购买票据，连色谱图也只抠门
地给了一组……我要是这些都敢上我匿名干什么？真的做空报告绝对不会像这个一样，
再说谁又会在知乎上做空一个股票呢？我写这个，已经是最大限度，能起到给各位知友
提个醒的作用，就行了。
另外就是，希望陈欧融到钱后能积极洗白，重新做人。另外，贵司洗地的姿势太难
看了

m*g2014-05-20 07:05

22 楼

版上有神医是给他们家供货的
我只知道这个。。

m*g2014-05-20 07:05

23 楼

国内专柜价格本来就偏高，国内专柜ANR眼霜卖￥540，聚美卖￥389，美国这边护士的
出货价是$40，当然神医会再加一点作为自己的利润。聚美的成本也就$40出头，卖这个
价格的话，毛利30%肯定有，而且这个是高单价正装产品，低单价的礼包小样上，毛利
率都是大大超过这个水平的，很多定价都是成本翻倍还不止。就算从日上拿货，成本差
不多$40出头就足够了，怎么可能会要低到2折？？？

【在 w*********n 的大作中提到】

: 我觉得楼主分析的非常有道理。
: 1，一般在淘宝做皇冠的都是从日上拿到国内专柜5-6折的价格，个何况聚美呢。从新
: 华网的报道里看到，聚美有40%的利润，低于2折的价格估计也只有江志成能给了。
: 2，经过几轮融资稀释后，陈欧还能HOLD 40.7%的股份?! 太假了吧

c*d2014-05-20 07:05

24 楼

别的不说，SK-II应该比你提到的所有牌子都更高端一点吧。
能说出“SK-II虽然说他“低档一些”但他还是个一线品牌，不是说比上面所有都低端
。”这种话来的，绝对是化妆品白痴。

【在 a********6 的大作中提到】

: 转个贴，就是上面提到的被删除的答案，大牛们给分析分析：
: http://finance.jrj.com.cn/consumer/2014/05/21135617257866.shtml
: 涉及大量数据，匿了。虽然我说的根本不是market rumor，而是fact。
: 既然你关心正品，我默认你关心的是一线和二线品牌，如雅诗兰黛、伊丽莎白雅顿
: 、兰蔻、欧莱雅、欧珀莱等，所以我就不说那些三四线品牌了（佰草集、相宜本草等等
: ）。
: 如果按照一二线化妆品品牌销售的定义来说，所有非官方认证渠道销售的化妆品，
: 都是“假货”。即，只要渠道假就是假。如果以此为定义，所有垂直化妆品电商渠道（
: 包括聚美、乐峰），95％以上是假货。其中，一线化妆品全部都是假货（一线化妆品指
: ：国际大牌，百度指数上2，000，正常销售渠道常常破千的）。

L*s2014-05-20 07:05

25 楼

so what, who cares...

l*n2014-05-20 07:05

26 楼

俺们小游医就是不明白聚美卖水货，量这么大，为啥北京市工商局不查丫的？
俺们小游医就是不明白聚美没有官方授权，为啥雅士兰黛不告丫的?
俺们小游医就是不明白聚美没有经过官方授权就开卖雅士兰黛的东西，这样其实损害了
很多经过官方授权的百货公司，比如百货巨头大连大商，上海八百伴，北京王府井，福
建新华都，武汉武商，南京金鹰这些人的利益，为啥这些人不告丫的？

【在 I*****4 的大作中提到】

: 我认为陈欧背后100%是有人的，他的所谓40%的股份里起码有一半是替别人代持
: 仔细分析一下不难想到，聚美优品这样的一线化妆品网站唯一的核心部分其实就是货源
: ，其他的网站硬件软件，推广营销都是锦上添花。没有货源，聚美优品就狗屁不是。你
: 能想象一个没有一线化妆品的聚美优品吗
: 而聚美优品最大的问题恰恰出在货源上，聚美优品靠国际一线化妆品超级折扣起家，毫
: 无授权，可预见的将来也不可能拿到授权，至今无法直面回答货源问题。号称是专柜拿
: 货，请问哪个专柜能拿到它那个销售量数量级的货。同样也不可能是小护士扫货，一是
: 仍然很难达到那个数量级，二是专柜价格不可能能拿来以它的打折力度卖。
: 所以，最大的可能是有一个大的授权经销商在背后支持它。而这个经销商和聚美优品之
: 间并不只是简单的供货关系。理由如下:

D*22014-05-20 07:05

27 楼

because up has person

【在 l********n 的大作中提到】

: 俺们小游医就是不明白聚美卖水货，量这么大，为啥北京市工商局不查丫的？
: 俺们小游医就是不明白聚美没有官方授权，为啥雅士兰黛不告丫的?
: 俺们小游医就是不明白聚美没有经过官方授权就开卖雅士兰黛的东西，这样其实损害了
: 很多经过官方授权的百货公司，比如百货巨头大连大商，上海八百伴，北京王府井，福
: 建新华都，武汉武商，南京金鹰这些人的利益，为啥这些人不告丫的？