e*u
2 楼
著名野生经济学家宋鸿兵先生，于太原征收智商税期间遭暴力抗税，罗斯柴尔德家族表
示对此次袭击负责。路边社消息称，被打断一条腿的他，将改名宋鸿乒或宋鸿乓继续行
走江湖。
示对此次袭击负责。路边社消息称，被打断一条腿的他，将改名宋鸿乒或宋鸿乓继续行
走江湖。
b*r
3 楼
上街浴巾送得好啊。
c*l
4 楼
吓死宝宝了，赶快抢注个宋鸿丘压压惊
【在 e******u 的大作中提到】
: 著名野生经济学家宋鸿兵先生，于太原征收智商税期间遭暴力抗税，罗斯柴尔德家族表
: 示对此次袭击负责。路边社消息称，被打断一条腿的他，将改名宋鸿乒或宋鸿乓继续行
: 走江湖。
【在 e******u 的大作中提到】
: 著名野生经济学家宋鸿兵先生，于太原征收智商税期间遭暴力抗税，罗斯柴尔德家族表
: 示对此次袭击负责。路边社消息称，被打断一条腿的他，将改名宋鸿乒或宋鸿乓继续行
: 走江湖。
B*t
5 楼
村长，俺坚信俺的果果要出水
g*n
6 楼
那就改名成邓朴方
【在 c*********l 的大作中提到】
: 吓死宝宝了，赶快抢注个宋鸿丘压压惊
【在 c*********l 的大作中提到】
: 吓死宝宝了，赶快抢注个宋鸿丘压压惊
f*n
7 楼
猛的一米
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
l*o
8 楼
活该。
现在国内金融骗子找这些金融名人站台已经成常态了。应该把这些专家骗子都打一遍
现在国内金融骗子找这些金融名人站台已经成常态了。应该把这些专家骗子都打一遍
w*s
9 楼
我给cww送了条浴巾，结果他开我的车走了，把我留街上了。。
【在 b******r 的大作中提到】
: 上街浴巾送得好啊。
【在 b******r 的大作中提到】
: 上街浴巾送得好啊。
T*t
10 楼
不会叫宋鸿丘吗？
【在 e******u 的大作中提到】
: 著名野生经济学家宋鸿兵先生，于太原征收智商税期间遭暴力抗税，罗斯柴尔德家族表
: 示对此次袭击负责。路边社消息称，被打断一条腿的他，将改名宋鸿乒或宋鸿乓继续行
: 走江湖。
【在 e******u 的大作中提到】
: 著名野生经济学家宋鸿兵先生，于太原征收智商税期间遭暴力抗税，罗斯柴尔德家族表
: 示对此次袭击负责。路边社消息称，被打断一条腿的他，将改名宋鸿乒或宋鸿乓继续行
: 走江湖。
B*t
11 楼
这是哪儿的方言？
【在 f********n 的大作中提到】
: 猛的一米
【在 f********n 的大作中提到】
: 猛的一米
M*G
12 楼
傻子太多……
【在 l*****o 的大作中提到】
: 活该。
: 现在国内金融骗子找这些金融名人站台已经成常态了。应该把这些专家骗子都打一遍
【在 l*****o 的大作中提到】
: 活该。
: 现在国内金融骗子找这些金融名人站台已经成常态了。应该把这些专家骗子都打一遍
w*o
13 楼
蜜蜂股神起床了吗?
想听听他对这个Big gap up怎么看的?
我反正是越来越糊涂了。
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
想听听他对这个Big gap up怎么看的?
我反正是越来越糊涂了。
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
z*u
14 楼
宋江丘.
割下小jj
割下小jj
a*e
15 楼
一般般，之前已经消化了好多坏消息。
不错的ER加上market sentiment一直非常bullish。
S&P那个headline的gap迟早会filled的，不过没想到这么快。
48小时之内。
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
不错的ER加上market sentiment一直非常bullish。
S&P那个headline的gap迟早会filled的，不过没想到这么快。
48小时之内。
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
b*p
16 楼
穴江丘
【在 z**u 的大作中提到】
: 宋江丘.
: 割下小jj
【在 z**u 的大作中提到】
: 宋江丘.
: 割下小jj
g*u
17 楼
sigh, 你们既不知道前天为什么跌，也不知道今天为什么涨，那还炒什么股啊？
你们不会真的以为前天大跌是因为国债被 negative 这种 nobody cares 的事情吧？
你们不会真的以为今天 gap up 是因为几家公司 beat 这种意料之中的事情吧？
让大帅告诉你们: It's all about European debt crisis.
【在 w*******o 的大作中提到】
: 蜜蜂股神起床了吗?
: 想听听他对这个Big gap up怎么看的?
: 我反正是越来越糊涂了。
你们不会真的以为前天大跌是因为国债被 negative 这种 nobody cares 的事情吧？
你们不会真的以为今天 gap up 是因为几家公司 beat 这种意料之中的事情吧？
让大帅告诉你们: It's all about European debt crisis.
【在 w*******o 的大作中提到】
: 蜜蜂股神起床了吗?
: 想听听他对这个Big gap up怎么看的?
: 我反正是越来越糊涂了。
b*r
18 楼
大帅太威猛了。
CYG快出来歌颂！
CYG快出来歌颂！
w*o
19 楼
大帅又来MHP了，讲得好像是掌握了真理的唯一传人一样。
【在 g****u 的大作中提到】
: sigh, 你们既不知道前天为什么跌，也不知道今天为什么涨，那还炒什么股啊？
: 你们不会真的以为前天大跌是因为国债被 negative 这种 nobody cares 的事情吧？
: 你们不会真的以为今天 gap up 是因为几家公司 beat 这种意料之中的事情吧？
: 让大帅告诉你们: It's all about European debt crisis.
【在 g****u 的大作中提到】
: sigh, 你们既不知道前天为什么跌，也不知道今天为什么涨，那还炒什么股啊？
: 你们不会真的以为前天大跌是因为国债被 negative 这种 nobody cares 的事情吧？
: 你们不会真的以为今天 gap up 是因为几家公司 beat 这种意料之中的事情吧？
: 让大帅告诉你们: It's all about European debt crisis.
g*u
20 楼
well, 总比找不着北然后把一切归于 MM 强点吧？
【在 w*******o 的大作中提到】
: 大帅又来MHP了，讲得好像是掌握了真理的唯一传人一样。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 大帅又来MHP了，讲得好像是掌握了真理的唯一传人一样。
w*o
21 楼
欧债危机这种事，你就不用跟我摆了。
a*e
22 楼
FOMC不是下周吗？
IMHO, 因果论最容易糊弄人了。你几乎总可以找到reason of reason。
而且事后找理由总是轻而易举的。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 欧债危机这种事，你就不用跟我摆了。
IMHO, 因果论最容易糊弄人了。你几乎总可以找到reason of reason。
而且事后找理由总是轻而易举的。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 欧债危机这种事，你就不用跟我摆了。
g*u
23 楼
hehe，大帅从来不奢望两面抽 MM，实在没那水平。偶尔能找着北就心满意足了。
这里高手云集，还是你们来吧。俺酱油打过，扫地去了。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 欧债危机这种事，你就不用跟我摆了。
这里高手云集，还是你们来吧。俺酱油打过，扫地去了。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 欧债危机这种事，你就不用跟我摆了。
w*o
24 楼
所以我说大帅MHP嘛，
我上面那个贴子起码是周一ES跳水前发的，
对不对也算是一个MQP了。
【在 a*****e 的大作中提到】
: FOMC不是下周吗？
: IMHO, 因果论最容易糊弄人了。你几乎总可以找到reason of reason。
: 而且事后找理由总是轻而易举的。
我上面那个贴子起码是周一ES跳水前发的，
对不对也算是一个MQP了。
【在 a*****e 的大作中提到】
: FOMC不是下周吗？
: IMHO, 因果论最容易糊弄人了。你几乎总可以找到reason of reason。
: 而且事后找理由总是轻而易举的。
t*s
25 楼
啥意思, 村长, 烧不烧?
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
I*e
26 楼
今年市场应该可以看到1450点。
-iCare-
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
a*e
27 楼
平心而论，我真不觉得euro debt
对SPX今天这些强势大涨的TECH重要成分股的影响比他们自己的ER还大。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 所以我说大帅MHP嘛，
: 我上面那个贴子起码是周一ES跳水前发的，
: 对不对也算是一个MQP了。
对SPX今天这些强势大涨的TECH重要成分股的影响比他们自己的ER还大。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 所以我说大帅MHP嘛，
: 我上面那个贴子起码是周一ES跳水前发的，
: 对不对也算是一个MQP了。
w*o
28 楼
大帅，探讨而已，对事不对人，我也是打酱油的。
其实欧债这事，上一周Western Europe的
Sovereigns CDS就一直在异动,但是欧元一直
没有Confirm,周日夜盘和周一早盘
欧元跳水才基本上得到确认。
【在 g****u 的大作中提到】
: hehe，大帅从来不奢望两面抽 MM，实在没那水平。偶尔能找着北就心满意足了。
: 这里高手云集，还是你们来吧。俺酱油打过，扫地去了。
其实欧债这事，上一周Western Europe的
Sovereigns CDS就一直在异动,但是欧元一直
没有Confirm,周日夜盘和周一早盘
欧元跳水才基本上得到确认。
【在 g****u 的大作中提到】
: hehe，大帅从来不奢望两面抽 MM，实在没那水平。偶尔能找着北就心满意足了。
: 这里高手云集，还是你们来吧。俺酱油打过，扫地去了。
b*r
29 楼
我也不觉得大帅这次说的有道理。不过可能是我们层次不到哈哈。
w*s
30 楼
hehe. 我觉得大帅说的是扯淡。如果在市场混这么长时间不相信有MM就更让我惊讶了。
不过看市场每个人角度和哲学不一样， 没有谁对水错。
特别是出了结果来找原因，找到的都可能是对的
【在 a*****e 的大作中提到】
: 平心而论，我真不觉得euro debt
: 对SPX今天这些强势大涨的TECH重要成分股的影响比他们自己的ER还大。
不过看市场每个人角度和哲学不一样， 没有谁对水错。
特别是出了结果来找原因，找到的都可能是对的
【在 a*****e 的大作中提到】
: 平心而论，我真不觉得euro debt
: 对SPX今天这些强势大涨的TECH重要成分股的影响比他们自己的ER还大。
b*r
31 楼
4/27的大ER绝对是重中之重。
w*s
32 楼
4／27啥大ER？
【在 b******r 的大作中提到】
: 4/27的大ER绝对是重中之重。
【在 b******r 的大作中提到】
: 4/27的大ER绝对是重中之重。
w*o
33 楼
ER影响的是中长期的Outlook,而短期市场影响更大的是钱流。
如果说今天强大涨势是ER影响，那又怎么解释周一大跌200多点呢?
没有什么大ER.美国国债降级只是一个warning而已，如果真降了，
别的不说，现有的所有基于US treasury是 risk free的模型都得
改写，市场怎么走还真的还难说.
【在 a*****e 的大作中提到】
: 平心而论，我真不觉得euro debt
: 对SPX今天这些强势大涨的TECH重要成分股的影响比他们自己的ER还大。
如果说今天强大涨势是ER影响，那又怎么解释周一大跌200多点呢?
没有什么大ER.美国国债降级只是一个warning而已，如果真降了，
别的不说，现有的所有基于US treasury是 risk free的模型都得
改写，市场怎么走还真的还难说.
【在 a*****e 的大作中提到】
: 平心而论，我真不觉得euro debt
: 对SPX今天这些强势大涨的TECH重要成分股的影响比他们自己的ER还大。
b*r
34 楼
伯南克主持的CC吧。
walstudio讲讲进展。
【在 w******s 的大作中提到】
: 4／27啥大ER？
walstudio讲讲进展。
【在 w******s 的大作中提到】
: 4／27啥大ER？
a*e
35 楼
我不敢说那么直接，不然肯定会被骂的。
【在 w******s 的大作中提到】
: hehe. 我觉得大帅说的是扯淡。如果在市场混这么长时间不相信有MM就更让我惊讶了。
: 不过看市场每个人角度和哲学不一样， 没有谁对水错。
: 特别是出了结果来找原因，找到的都可能是对的
【在 w******s 的大作中提到】
: hehe. 我觉得大帅说的是扯淡。如果在市场混这么长时间不相信有MM就更让我惊讶了。
: 不过看市场每个人角度和哲学不一样， 没有谁对水错。
: 特别是出了结果来找原因，找到的都可能是对的
w*s
36 楼
周一市场是对那个降级warning的直接反映，然后大家反应过来其实暂时不用担心。。
【在 w*******o 的大作中提到】
: ER影响的是中长期的Outlook,而短期市场影响更大的是钱流。
: 如果说今天强大涨势是ER影响，那又怎么解释周一大跌200多点呢?
: 没有什么大ER.美国国债降级只是一个warning而已，如果真降了，
: 别的不说，现有的所有基于US treasury是 risk free的模型都得
: 改写，市场怎么走还真的还难说.
【在 w*******o 的大作中提到】
: ER影响的是中长期的Outlook,而短期市场影响更大的是钱流。
: 如果说今天强大涨势是ER影响，那又怎么解释周一大跌200多点呢?
: 没有什么大ER.美国国债降级只是一个warning而已，如果真降了，
: 别的不说，现有的所有基于US treasury是 risk free的模型都得
: 改写，市场怎么走还真的还难说.
w*o
37 楼
虎神讲讲吧，Ben没有请我喝咖啡啊，呵呵。
【在 b******r 的大作中提到】
: 伯南克主持的CC吧。
: walstudio讲讲进展。
【在 b******r 的大作中提到】
: 伯南克主持的CC吧。
: walstudio讲讲进展。
w*s
38 楼
ok恩。 我猜你说的是那个。
我是看到涨就觉得牛了，所以现在觉得1340估计卜南科cc完就到了
【在 b******r 的大作中提到】
: 伯南克主持的CC吧。
: walstudio讲讲进展。
我是看到涨就觉得牛了，所以现在觉得1340估计卜南科cc完就到了
【在 b******r 的大作中提到】
: 伯南克主持的CC吧。
: walstudio讲讲进展。
b*r
39 楼
我看新闻都吃力啊，还是你上吧。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 虎神讲讲吧，Ben没有请我喝咖啡啊，呵呵。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 虎神讲讲吧，Ben没有请我喝咖啡啊，呵呵。
b*e
40 楼
呵呵，村长左冲右突, Orz.
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
【在 w******s 的大作中提到】
: 佩服佩服。。
C*G
41 楼
岂能用威猛形容？！
大帅是股版高手常青树,青蛙们的心灵导师，大帅的交易是一种艺术，尊贵、高雅的至
高品位的完美诠释！
hiahia
【在 b******r 的大作中提到】
: 大帅太威猛了。
: CYG快出来歌颂！
大帅是股版高手常青树,青蛙们的心灵导师，大帅的交易是一种艺术，尊贵、高雅的至
高品位的完美诠释！
hiahia
【在 b******r 的大作中提到】
: 大帅太威猛了。
: CYG快出来歌颂！
w*s
42 楼
.... 我鼻青脸肿。。
【在 b*******e 的大作中提到】
: 呵呵，村长左冲右突, Orz.
【在 b*******e 的大作中提到】
: 呵呵，村长左冲右突, Orz.
a*e
43 楼
But money flows are based on outlook. 一谈到因果关系，我就不舒服，
很容易落入窠臼。
需要大量大量的数据来把各个事件联系起来也不见得能得到什么有说服力的结果。
你说的那个不错，
如果真降了，一个方向做期货arb的人会不得不rebalance，足够引起指数很大的波动。
S&P的报告里面的不光讲了主权债评级，而且outlook是negative，近期的市场本来
就非常fragile，谁知道他会不会下调个股评级？
【在 w*******o 的大作中提到】
: ER影响的是中长期的Outlook,而短期市场影响更大的是钱流。
: 如果说今天强大涨势是ER影响，那又怎么解释周一大跌200多点呢?
: 没有什么大ER.美国国债降级只是一个warning而已，如果真降了，
: 别的不说，现有的所有基于US treasury是 risk free的模型都得
: 改写，市场怎么走还真的还难说.
很容易落入窠臼。
需要大量大量的数据来把各个事件联系起来也不见得能得到什么有说服力的结果。
你说的那个不错，
如果真降了，一个方向做期货arb的人会不得不rebalance，足够引起指数很大的波动。
S&P的报告里面的不光讲了主权债评级，而且outlook是negative，近期的市场本来
就非常fragile，谁知道他会不会下调个股评级？
【在 w*******o 的大作中提到】
: ER影响的是中长期的Outlook,而短期市场影响更大的是钱流。
: 如果说今天强大涨势是ER影响，那又怎么解释周一大跌200多点呢?
: 没有什么大ER.美国国债降级只是一个warning而已，如果真降了，
: 别的不说，现有的所有基于US treasury是 risk free的模型都得
: 改写，市场怎么走还真的还难说.
a*e
44 楼
我也觉得是直接反映，过分挖掘和解读深层原因反而没有意义。
最近一个headline引起瞬间跳水十几二十点的例子太多了。overeaction是很常见的。
【在 w******s 的大作中提到】
: 周一市场是对那个降级warning的直接反映，然后大家反应过来其实暂时不用担心。。
最近一个headline引起瞬间跳水十几二十点的例子太多了。overeaction是很常见的。
【在 w******s 的大作中提到】
: 周一市场是对那个降级warning的直接反映，然后大家反应过来其实暂时不用担心。。
g*u
45 楼
我可以很负责任的告诉你：周一 treasury 的事情根本就没人 care.
Treasury bonds 是真正的 too big to fail。你们不在 financial industry
里面的可能不理解：在当代金融市场中，Treasury yield curve 可以说是坐标原点，
几乎所有东西的定价，特别是 derivatives，都有它在里面。如果 us treasury
ever defaults 的话，过去二十年所有金融工程理论都要重新写过。
我不是说 us treasury will never default, 但是决不是十年以内的事情。
所以那些 rating agencies 爱说什么说什么，不需要反应，simply nobody cares.
【在 w******s 的大作中提到】
: 周一市场是对那个降级warning的直接反映，然后大家反应过来其实暂时不用担心。。
Treasury bonds 是真正的 too big to fail。你们不在 financial industry
里面的可能不理解：在当代金融市场中，Treasury yield curve 可以说是坐标原点，
几乎所有东西的定价，特别是 derivatives，都有它在里面。如果 us treasury
ever defaults 的话，过去二十年所有金融工程理论都要重新写过。
我不是说 us treasury will never default, 但是决不是十年以内的事情。
所以那些 rating agencies 爱说什么说什么，不需要反应，simply nobody cares.
【在 w******s 的大作中提到】
: 周一市场是对那个降级warning的直接反映，然后大家反应过来其实暂时不用担心。。
b*e
46 楼
那也不能说要重新写过，就是把Rf=Rf* 定义清楚，比如Rf* 改成一个定标，比如gold
back IMF money, 把treasury yield cure换成 swap rate curve也是可以的。
【在 g****u 的大作中提到】
: 我可以很负责任的告诉你：周一 treasury 的事情根本就没人 care.
: Treasury bonds 是真正的 too big to fail。你们不在 financial industry
: 里面的可能不理解：在当代金融市场中，Treasury yield curve 可以说是坐标原点，
: 几乎所有东西的定价，特别是 derivatives，都有它在里面。如果 us treasury
: ever defaults 的话，过去二十年所有金融工程理论都要重新写过。
: 我不是说 us treasury will never default, 但是决不是十年以内的事情。
: 所以那些 rating agencies 爱说什么说什么，不需要反应，simply nobody cares.
back IMF money, 把treasury yield cure换成 swap rate curve也是可以的。
【在 g****u 的大作中提到】
: 我可以很负责任的告诉你：周一 treasury 的事情根本就没人 care.
: Treasury bonds 是真正的 too big to fail。你们不在 financial industry
: 里面的可能不理解：在当代金融市场中，Treasury yield curve 可以说是坐标原点，
: 几乎所有东西的定价，特别是 derivatives，都有它在里面。如果 us treasury
: ever defaults 的话，过去二十年所有金融工程理论都要重新写过。
: 我不是说 us treasury will never default, 但是决不是十年以内的事情。
: 所以那些 rating agencies 爱说什么说什么，不需要反应，simply nobody cares.
g*u
47 楼
不用谈default吧。
就说10-year yield涨跌吧？!
【在 g****u 的大作中提到】
: 我可以很负责任的告诉你：周一 treasury 的事情根本就没人 care.
: Treasury bonds 是真正的 too big to fail。你们不在 financial industry
: 里面的可能不理解：在当代金融市场中，Treasury yield curve 可以说是坐标原点，
: 几乎所有东西的定价，特别是 derivatives，都有它在里面。如果 us treasury
: ever defaults 的话，过去二十年所有金融工程理论都要重新写过。
: 我不是说 us treasury will never default, 但是决不是十年以内的事情。
: 所以那些 rating agencies 爱说什么说什么，不需要反应，simply nobody cares.
就说10-year yield涨跌吧？!
【在 g****u 的大作中提到】
: 我可以很负责任的告诉你：周一 treasury 的事情根本就没人 care.
: Treasury bonds 是真正的 too big to fail。你们不在 financial industry
: 里面的可能不理解：在当代金融市场中，Treasury yield curve 可以说是坐标原点，
: 几乎所有东西的定价，特别是 derivatives，都有它在里面。如果 us treasury
: ever defaults 的话，过去二十年所有金融工程理论都要重新写过。
: 我不是说 us treasury will never default, 但是决不是十年以内的事情。
: 所以那些 rating agencies 爱说什么说什么，不需要反应，simply nobody cares.
g*u
48 楼
书好改，银行里的那些软件可就乱套了。
treasury yield curve 一直是作为 risk-free 来用的。很多 derivatives
的定价是直接靠 no arbitrage 的原理来做的，其中 risk-free 这个坐标原点根
本就没法直接替换。
gold
【在 b*******e 的大作中提到】
: 那也不能说要重新写过，就是把Rf=Rf* 定义清楚，比如Rf* 改成一个定标，比如gold
: back IMF money, 把treasury yield cure换成 swap rate curve也是可以的。
treasury yield curve 一直是作为 risk-free 来用的。很多 derivatives
的定价是直接靠 no arbitrage 的原理来做的，其中 risk-free 这个坐标原点根
本就没法直接替换。
gold
【在 b*******e 的大作中提到】
: 那也不能说要重新写过，就是把Rf=Rf* 定义清楚，比如Rf* 改成一个定标，比如gold
: back IMF money, 把treasury yield cure换成 swap rate curve也是可以的。
a*e
49 楼
Partially agree but you are simply wrong about one thing.
a lot theories have such risk free factor, especially derivatives pricing.
But no theory requires the risk free factor must be "US treasury".
for european market, they refer to different rate if the rate is more than
LIBOR, there are triple A in Euro systems too.
For arbitrageurs, you refer to different risk free rate if the time for you
to fulfill your arbitrages is different.
The framework of all theory would not change at all, all you need is a new
risk free rate for your model.
If there is no such things, market won't comply to any BS theory.
it's the opposite way.
But I agree, us treasury is very unlikely to default in the near future
unless some disaster happens.
【在 g****u 的大作中提到】
: 我可以很负责任的告诉你：周一 treasury 的事情根本就没人 care.
: Treasury bonds 是真正的 too big to fail。你们不在 financial industry
: 里面的可能不理解：在当代金融市场中，Treasury yield curve 可以说是坐标原点，
: 几乎所有东西的定价，特别是 derivatives，都有它在里面。如果 us treasury
: ever defaults 的话，过去二十年所有金融工程理论都要重新写过。
: 我不是说 us treasury will never default, 但是决不是十年以内的事情。
: 所以那些 rating agencies 爱说什么说什么，不需要反应，simply nobody cares.
a lot theories have such risk free factor, especially derivatives pricing.
But no theory requires the risk free factor must be "US treasury".
for european market, they refer to different rate if the rate is more than
LIBOR, there are triple A in Euro systems too.
For arbitrageurs, you refer to different risk free rate if the time for you
to fulfill your arbitrages is different.
The framework of all theory would not change at all, all you need is a new
risk free rate for your model.
If there is no such things, market won't comply to any BS theory.
it's the opposite way.
But I agree, us treasury is very unlikely to default in the near future
unless some disaster happens.
【在 g****u 的大作中提到】
: 我可以很负责任的告诉你：周一 treasury 的事情根本就没人 care.
: Treasury bonds 是真正的 too big to fail。你们不在 financial industry
: 里面的可能不理解：在当代金融市场中，Treasury yield curve 可以说是坐标原点，
: 几乎所有东西的定价，特别是 derivatives，都有它在里面。如果 us treasury
: ever defaults 的话，过去二十年所有金融工程理论都要重新写过。
: 我不是说 us treasury will never default, 但是决不是十年以内的事情。
: 所以那些 rating agencies 爱说什么说什么，不需要反应，simply nobody cares.
g*u
50 楼
码工全部解雇!
应该这么写：
#define RISK_FREE_RATE xxx
【在 g****u 的大作中提到】
: 书好改，银行里的那些软件可就乱套了。
: treasury yield curve 一直是作为 risk-free 来用的。很多 derivatives
: 的定价是直接靠 no arbitrage 的原理来做的，其中 risk-free 这个坐标原点根
: 本就没法直接替换。
:
: gold
应该这么写：
#define RISK_FREE_RATE xxx
【在 g****u 的大作中提到】
: 书好改，银行里的那些软件可就乱套了。
: treasury yield curve 一直是作为 risk-free 来用的。很多 derivatives
: 的定价是直接靠 no arbitrage 的原理来做的，其中 risk-free 这个坐标原点根
: 本就没法直接替换。
:
: gold
h*o
51 楼
买了紫鑫药业没？
【在 w*******o 的大作中提到】
: 欧债危机这种事，你就不用跟我摆了。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 欧债危机这种事，你就不用跟我摆了。
g*u
52 楼
老兄，不是我想装B，你实在对现在的 derivative market 了解得太少了。
可以这么说：It's incredibly complicated, much more complicated than
you thought, yet it's incredibly simple, as everybody simply assume
US treasury will never default.
我不是说理论上没法 handle treasury default, 我是说现实中 it will be a
huge mess, so big that nobody even dares to think about it.
pricing.
than
for you
new
【在 a*****e 的大作中提到】
: Partially agree but you are simply wrong about one thing.
: a lot theories have such risk free factor, especially derivatives pricing.
: But no theory requires the risk free factor must be "US treasury".
: for european market, they refer to different rate if the rate is more than
: LIBOR, there are triple A in Euro systems too.
: For arbitrageurs, you refer to different risk free rate if the time for you
: to fulfill your arbitrages is different.
: The framework of all theory would not change at all, all you need is a new
: risk free rate for your model.
: If there is no such things, market won't comply to any BS theory.
可以这么说：It's incredibly complicated, much more complicated than
you thought, yet it's incredibly simple, as everybody simply assume
US treasury will never default.
我不是说理论上没法 handle treasury default, 我是说现实中 it will be a
huge mess, so big that nobody even dares to think about it.
pricing.
than
for you
new
【在 a*****e 的大作中提到】
: Partially agree but you are simply wrong about one thing.
: a lot theories have such risk free factor, especially derivatives pricing.
: But no theory requires the risk free factor must be "US treasury".
: for european market, they refer to different rate if the rate is more than
: LIBOR, there are triple A in Euro systems too.
: For arbitrageurs, you refer to different risk free rate if the time for you
: to fulfill your arbitrages is different.
: The framework of all theory would not change at all, all you need is a new
: risk free rate for your model.
: If there is no such things, market won't comply to any BS theory.
a*e
53 楼
you think you are the only one is in the field on this board? lol
name any theory you know.
【在 g****u 的大作中提到】
: 老兄，不是我想装B，你实在对现在的 derivative market 了解得太少了。
: 可以这么说：It's incredibly complicated, much more complicated than
: you thought, yet it's incredibly simple, as everybody simply assume
: US treasury will never default.
: 我不是说理论上没法 handle treasury default, 我是说现实中 it will be a
: huge mess, so big that nobody even dares to think about it.
:
: pricing.
: than
: for you
name any theory you know.
【在 g****u 的大作中提到】
: 老兄，不是我想装B，你实在对现在的 derivative market 了解得太少了。
: 可以这么说：It's incredibly complicated, much more complicated than
: you thought, yet it's incredibly simple, as everybody simply assume
: US treasury will never default.
: 我不是说理论上没法 handle treasury default, 我是说现实中 it will be a
: huge mess, so big that nobody even dares to think about it.
:
: pricing.
: than
: for you
g*u
54 楼
I am sure I am not. But anyone who has a bigger picture of the
industry will know what I am talking about.
【在 a*****e 的大作中提到】
: you think you are the only one is in the field on this board? lol
: name any theory you know.
industry will know what I am talking about.
【在 a*****e 的大作中提到】
: you think you are the only one is in the field on this board? lol
: name any theory you know.
a*e
55 楼
anyway, I don't know you, I just said my opinion。No fense.
If you think financials are built on fancy theories, I don't mind.
I never thought derivatives theories are challenging.
I once met a MFE student who took Phd course instead of his own
course, and he claimed Phd level course gave him better perspectives
on the theories.
He thought it was the option pricing theory made the options market
more efficient, I couldn't help laughing.
but who cares whether market reaches efficiency itself.
those who made most are always from primitive, straightforward and brutal ideas.
it's your tone not your opinion that bothers ppl.
you sounds pretty much from sell side.
【在 g****u 的大作中提到】
: I am sure I am not. But anyone who has a bigger picture of the
: industry will know what I am talking about.
If you think financials are built on fancy theories, I don't mind.
I never thought derivatives theories are challenging.
I once met a MFE student who took Phd course instead of his own
course, and he claimed Phd level course gave him better perspectives
on the theories.
He thought it was the option pricing theory made the options market
more efficient, I couldn't help laughing.
but who cares whether market reaches efficiency itself.
those who made most are always from primitive, straightforward and brutal ideas.
it's your tone not your opinion that bothers ppl.
you sounds pretty much from sell side.
【在 g****u 的大作中提到】
: I am sure I am not. But anyone who has a bigger picture of the
: industry will know what I am talking about.
w*o
56 楼
虎子,今天这个算Pre-ER run吗?
不知道那个Rule of thumb对大ER管用不。
【在 b******r 的大作中提到】
: 4/27的大ER绝对是重中之重。
不知道那个Rule of thumb对大ER管用不。
【在 b******r 的大作中提到】
: 4/27的大ER绝对是重中之重。
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