[amami原创] 带你走出资本市场的误区之二 投机的奥妙# Stock
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1 楼
[原创] 带你走出资本市场的误区之二 投机的奥妙
上一回书说了投资与投机。其实投资还是比较容易的，简单来说，你所要做的就是拿好
现金等待10年一个轮回的经济危机，等到下跌至底部或者接近底部开始逐步进场（根据
最近30年的市场规律，大概是50%左右），之后一直持有直到经济复苏。而投机就要复
杂得多，其变化也更多，但是万变不离其宗。其中仍然是有规律可循的，这才是资本市
场和赌场的区别。
其实资本市场上的任何行为，都是一种投机行为，投资严格来讲其实就是一种特殊的投
机，一种风险极低，时间跨度极大，对入场时机要求极高的特殊投机。资本市场上的任
何行为都是在预测未来的价格，而未来的价格是不可测的。所以任何投机行为都是在博
概率。
投机就是博概率，这是资本市场中本质的本质。
人们为了能预测未来的价格发明了各种方法，总的来说分为基本面分析和技术面分析两
个大类，下面又分出了无数分支。
无论你采用什么分析方法，其本质都是站在某一特定视角之下，对未来价格运动曲线进
行的预测，其结果都是没有保证的。
而任何一种分析方法，从其方法本身来说，准确性都是差不多的，而其准确的概率基本
都在60%左右。（因为价格变化就2个方向，准确率最少50%，这么多人总结出来的方法
总比扔硬币高些吧？而单一一种标准提高其准确率的不是方法本身，而是使用的人）。
这就是为什么所谓的股评家，分析家，技术派，说起来都头头是道，干起来个个阳萎的
原因。
明白了这一点我们就知道，如果能找到一个方法，让博概率的准确率提高，我们在投机
行为中赚钱的可能性就大大增加了。
而这个能让准确率提高的东西就叫系统。
既然任何方法的概率都差不多，我们怎么能建立一个提高准确率的系统呢。
在数学中，有一个乘法原则可以完全解决这个问题。假设三个互相独立的程序的错误率
分别为30%、40%、30%，这都是很普通的并不出色的程序。那么由这三个程序组成的程
序组，其错误率率就是30%×40%×30%=3.6%，你的正确率高达96.4%.
问题的关键变成，如何去寻找这三个互相独立的程序。首先，技术指标，都单纯涉及价
量的输入而来，都不是独立的，只需要选择任意一个技术指标构成一个买卖程序就可以
。对于水平高点的人来说，一个带均线和成交量的K线图，比任何技术指标都有意义。
其次，任何一个股票都不是独立的，在整个股票市场中，处在一定的比价关系中，这个
比价关系的变动，也可以构成一个买卖系统，这个买卖系统是和市场资金的流向相关的
，一切与市场资金相关的系统，都不能与之独立；最后，可以选择基本面构成一个程序
，但这个基本面不是单纯指公司赢利p/e之类的，而是真正能影响到市场的参与者心理
波动的东西。这才是更重要的基本面，这需要对市场的参与者、对人性有更多的了解才
可能精通。（摘自缠中说禅）.
曾经有人跟我说，这种系统建立方法不灵，有一点需要搞清楚的是，你所选的3个相互
独立的程序都要起作用才行。如果你用上面提到的系统去做dt，或者90天之内的短线操
作，肯定不灵，为什么？因为基本面和比价指标在这么短的时间内都不会有什么变化，
那是常量，而不是变量。等于就剩技术指标一个了，自然不灵了。散户作短线很难建立
什么高效的系统，因为信息的高度滞后和不对称。就是拼技术，这点必须明确。
对于基本面的判断其实是技术的最高境界，特别是对小散，在一个信息高度滞后和不对
称的环境下，小散想通过数据对基本面做出正确判断是不可能的（别说小散，专业的公
司都整天错，雷曼怎么死的），完全要靠对市场参与者和人性的理解。所以主要精力还
是要放在前2个判断程序上，毕竟那是有明确的图表数据可遵循的。
我们知道了如何建立一个系统，那么这个系统建立好之后，在资本市场中就无往而不利
了吗?当然不是，且听下回分解。系统的功能/规则/人。
上一回书说了投资与投机。其实投资还是比较容易的，简单来说，你所要做的就是拿好
现金等待10年一个轮回的经济危机，等到下跌至底部或者接近底部开始逐步进场（根据
最近30年的市场规律，大概是50%左右），之后一直持有直到经济复苏。而投机就要复
杂得多，其变化也更多，但是万变不离其宗。其中仍然是有规律可循的，这才是资本市
场和赌场的区别。
其实资本市场上的任何行为，都是一种投机行为，投资严格来讲其实就是一种特殊的投
机，一种风险极低，时间跨度极大，对入场时机要求极高的特殊投机。资本市场上的任
何行为都是在预测未来的价格，而未来的价格是不可测的。所以任何投机行为都是在博
概率。
投机就是博概率，这是资本市场中本质的本质。
人们为了能预测未来的价格发明了各种方法，总的来说分为基本面分析和技术面分析两
个大类，下面又分出了无数分支。
无论你采用什么分析方法，其本质都是站在某一特定视角之下，对未来价格运动曲线进
行的预测，其结果都是没有保证的。
而任何一种分析方法，从其方法本身来说，准确性都是差不多的，而其准确的概率基本
都在60%左右。（因为价格变化就2个方向，准确率最少50%，这么多人总结出来的方法
总比扔硬币高些吧？而单一一种标准提高其准确率的不是方法本身，而是使用的人）。
这就是为什么所谓的股评家，分析家，技术派，说起来都头头是道，干起来个个阳萎的
原因。
明白了这一点我们就知道，如果能找到一个方法，让博概率的准确率提高，我们在投机
行为中赚钱的可能性就大大增加了。
而这个能让准确率提高的东西就叫系统。
既然任何方法的概率都差不多，我们怎么能建立一个提高准确率的系统呢。
在数学中，有一个乘法原则可以完全解决这个问题。假设三个互相独立的程序的错误率
分别为30%、40%、30%，这都是很普通的并不出色的程序。那么由这三个程序组成的程
序组，其错误率率就是30%×40%×30%=3.6%，你的正确率高达96.4%.
问题的关键变成，如何去寻找这三个互相独立的程序。首先，技术指标，都单纯涉及价
量的输入而来，都不是独立的，只需要选择任意一个技术指标构成一个买卖程序就可以
。对于水平高点的人来说，一个带均线和成交量的K线图，比任何技术指标都有意义。
其次，任何一个股票都不是独立的，在整个股票市场中，处在一定的比价关系中，这个
比价关系的变动，也可以构成一个买卖系统，这个买卖系统是和市场资金的流向相关的
，一切与市场资金相关的系统，都不能与之独立；最后，可以选择基本面构成一个程序
，但这个基本面不是单纯指公司赢利p/e之类的，而是真正能影响到市场的参与者心理
波动的东西。这才是更重要的基本面，这需要对市场的参与者、对人性有更多的了解才
可能精通。（摘自缠中说禅）.
曾经有人跟我说，这种系统建立方法不灵，有一点需要搞清楚的是，你所选的3个相互
独立的程序都要起作用才行。如果你用上面提到的系统去做dt，或者90天之内的短线操
作，肯定不灵，为什么？因为基本面和比价指标在这么短的时间内都不会有什么变化，
那是常量，而不是变量。等于就剩技术指标一个了，自然不灵了。散户作短线很难建立
什么高效的系统，因为信息的高度滞后和不对称。就是拼技术，这点必须明确。
对于基本面的判断其实是技术的最高境界，特别是对小散，在一个信息高度滞后和不对
称的环境下，小散想通过数据对基本面做出正确判断是不可能的（别说小散，专业的公
司都整天错，雷曼怎么死的），完全要靠对市场参与者和人性的理解。所以主要精力还
是要放在前2个判断程序上，毕竟那是有明确的图表数据可遵循的。
我们知道了如何建立一个系统，那么这个系统建立好之后，在资本市场中就无往而不利
了吗?当然不是，且听下回分解。系统的功能/规则/人。