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做多布伦特原油 / 放空WTI原油

做多布伦特原油 / 放空WTI原油# Stock

c*y2011-08-17 07:08

1 楼

英国brent原油自从2010年以来和美国WTI原油的spread越拉越大. 基本面上的解释是英
国石油来自全球的demand尤其是亚洲的需要很强烈, 而美国的WTI原油不允许出口出去
美国.
所以做多BNO, 放空USO作为hedge.
下图是2011年初以来这个对冲的表现: 32%的return, 最大回撤3%左右

g*t2011-08-17 07:08

2 楼

good observation,
do you have the CL(or WTI) vs COIL crack spread chart for a longer time, e.g
. 20 years chart?

【在 c**y 的大作中提到】

: 英国brent原油自从2010年以来和美国WTI原油的spread越拉越大. 基本面上的解释是英
: 国石油来自全球的demand尤其是亚洲的需要很强烈, 而美国的WTI原油不允许出口出去
: 美国.
: 所以做多BNO, 放空USO作为hedge.
: 下图是2011年初以来这个对冲的表现: 32%的return, 最大回撤3%左右

g*t2011-08-17 07:08

3 楼

beta = 0.81, r-squared = 0.728?
what's (0.034, 0.126)?
Thanks!

【在 c**y 的大作中提到】

c*y2011-08-17 07:08

4 楼

2009年以前, spread好像还是一直接近0的, 就2010年开始大起来的

.g

【在 g*****t 的大作中提到】

: good observation,
: do you have the CL(or WTI) vs COIL crack spread chart for a longer time, e.g
: . 20 years chart?

c*y2011-08-17 07:08

5 楼

对的, (0.034, 0.126)是这个spread对基底, 也就是USO的beta 和r^2
0.81, 0.728是BNO对USO的beta和r^2
(8)表示rebalance 8次, 因为一开始long的金额=short的金额, 逐渐long的利润大起来
, 对short的超过5%的threshhold就rebalance一下

【在 g*****t 的大作中提到】

: beta = 0.81, r-squared = 0.728?
: what's (0.034, 0.126)?
: Thanks!

c*y2011-08-17 07:08

6 楼

今天
bno -3%
uso -5%