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请教一下OPTION的定价问题

请教一下OPTION的定价问题# Stock

i*82011-11-19 08:11

1 楼

大牛们好，我17号在[email protected]块多得时候买入45块的put，单价是2.40
经过当天和18号两天，现在跌到50块多点，大概跌了3个百分点，但是我的OPTION却还
在小亏，这个是怎么回事?
买卖OPTIONS需要注意些什么问题呢？很迷茫，请师父们解惑

c*g2011-11-19 08:11

2 楼

volatility.大涨大跌的时候volatility很大，option价格很贵。避免这时买。

【在 i*****8 的大作中提到】

: 大牛们好，我17号在[email protected]块多得时候买入45块的put，单价是2.40
: 经过当天和18号两天，现在跌到50块多点，大概跌了3个百分点，但是我的OPTION却还
: 在小亏，这个是怎么回事?
: 买卖OPTIONS需要注意些什么问题呢？很迷茫，请师父们解惑

n*r2011-11-19 08:11

3 楼

还有如果你是18号上午买的，到今天可以算1.5天的time decay，对12月的option，大
楷是2.4/30*1.5=.12
一般来说Nearest expire 的option time decay是最快的。
买call/put Far Exp.其实更合算，虽然看起来归很多

【在 c********g 的大作中提到】

: volatility.大涨大跌的时候volatility很大，option价格很贵。避免这时买。

i*82011-11-19 08:11

4 楼

谢谢。现在的OPTION的确很贵，我只是觉得股价跌了这么多，正常的情况下我应该有挣
到10%才对，有点感觉价格在被操纵一样。

【在 c********g 的大作中提到】

: volatility.大涨大跌的时候volatility很大，option价格很贵。避免这时买。

i*82011-11-19 08:11

5 楼

谢谢，远期的的却便宜很多，不过我是买的裸PUT，所以好像远期的对我意义不大，不
知道是不是这样的，新手，不是很懂，远期应该是拿来对冲用的吧。

【在 n*****r 的大作中提到】

: 还有如果你是18号上午买的，到今天可以算1.5天的time decay，对12月的option，大
: 楷是2.4/30*1.5=.12
: 一般来说Nearest expire 的option time decay是最快的。
: 买call/put Far Exp.其实更合算，虽然看起来归很多

G*m2011-11-19 08:11

6 楼

很多equity算法，把账面上options的价值，是当成0来计算的。
可见买options是一种投机（保护除外）。

n*r2011-11-19 08:11

7 楼

不对，远期的要贵很多。比如Jan-12 45S的Put是4.3。远期PUT的delta比近期的大，而
且time decay(theta)小，应该说对你的direction bet更好用。但是缺点是(1)建仓成
本高，（2）vega(vol risk) 大。
象你的case合适的方式是做近期的bear spread, 比如买Dec-11 48S 的PUT, 卖42S PUT
。这样theta,vega的risk要小很多。缺点是（1）收益cap在$600/contract, （2）put
spread的delta比裸卖要小很多，(3)有额外的$20~$30左右的交易费。

【在 i*****8 的大作中提到】

: 谢谢，远期的的却便宜很多，不过我是买的裸PUT，所以好像远期的对我意义不大，不
: 知道是不是这样的，新手，不是很懂，远期应该是拿来对冲用的吧。

i*82011-11-19 08:11

8 楼

谢谢，我觉得买48的PUT加卖42的PUT这个挺不错得，但是我从来没有卖过PUT，买的PUT
也是到期前卖掉的，请问一下，如果卖了PUT，要处理掉的话，是不是买一个回来就自
动对冲掉了？

PUT
put

【在 n*****r 的大作中提到】

: 不对，远期的要贵很多。比如Jan-12 45S的Put是4.3。远期PUT的delta比近期的大，而
: 且time decay(theta)小，应该说对你的direction bet更好用。但是缺点是(1)建仓成
: 本高，（2）vega(vol risk) 大。
: 象你的case合适的方式是做近期的bear spread, 比如买Dec-11 48S 的PUT, 卖42S PUT
: 。这样theta,vega的risk要小很多。缺点是（1）收益cap在$600/contract, （2）put
: spread的delta比裸卖要小很多，(3)有额外的$20~$30左右的交易费。

n*r2011-11-19 08:11

9 楼

对，卖Put后，再买回来position就close了。

PUT

【在 i*****8 的大作中提到】

: 谢谢，我觉得买48的PUT加卖42的PUT这个挺不错得，但是我从来没有卖过PUT，买的PUT
: 也是到期前卖掉的，请问一下，如果卖了PUT，要处理掉的话，是不是买一个回来就自
: 动对冲掉了？
:
: PUT
: put

i*82011-11-19 08:11

10 楼

但是有个问题，卖PUT得话，如果方向错了，而且GAP DOWN的话，那会导致爆仓吧，这
种情况怎么办？

【在 n*****r 的大作中提到】

: 对，卖Put后，再买回来position就close了。
:
: PUT

c*g2011-11-19 08:11

11 楼

卖的时候不要贪心。一定假设你肯定会take delivery。留下足够备用金。

【在 i*****8 的大作中提到】

: 但是有个问题，卖PUT得话，如果方向错了，而且GAP DOWN的话，那会导致爆仓吧，这
: 种情况怎么办？