CMG MCD这类的股票不能看EPS，要看Growth特别是新店开张数。 - 未名空间MITBBS历史存档

国际科技财经博客移民网络热点娱乐民生时事公众号

Redian新闻

>未名空间

>Stock

CMG MCD这类的股票不能看EPS，要看Growth特别是新店开张数。

CMG MCD这类的股票不能看EPS，要看Growth特别是新店开张数。# Stock

a*t2012-02-01 08:02

1 楼

餐饮类公司技术含量低，没有太多的RND，财务上也比较难作假。现金流水稳定，没有
太多不可确定因素。主要看新店扩张数，以及是否把钱充分地用到扩张上。如果只看
EPS和Revenue都是很片面的。
盘后的trading activity都是一些不懂business的人干的事，做不得准的。

h*n2012-02-01 08:02

2 楼

好～难得有见解的帖子。楼主不是那些拍县长马屁的股友们所比拟的。

k*n2012-02-01 08:02

3 楼

你把我们当文盲啊
呵呵

l*m2012-02-01 08:02

4 楼

"财务上也比较难作假" not agree with it.

【在 a********t 的大作中提到】

: 餐饮类公司技术含量低，没有太多的RND，财务上也比较难作假。现金流水稳定，没有
: 太多不可确定因素。主要看新店扩张数，以及是否把钱充分地用到扩张上。如果只看
: EPS和Revenue都是很片面的。
: 盘后的trading activity都是一些不懂business的人干的事，做不得准的。

c*o2012-02-01 08:02

5 楼

我家隔壁小二黑发钱了就吃龙虾，月中了就吃披萨，月末几天吃微波炉食品

【在 a********t 的大作中提到】

k*n2012-02-01 08:02

6 楼

taco store traded like a dotcom
What a scam!
Look at Mcd yum Wendy .....

w*t2012-02-01 08:02

7 楼

老油， taco store 里确实很多人，你老在那极地上山下乡的吃都吃不到，没法想象
京城的繁华，好可怜

【在 k********n 的大作中提到】

: taco store traded like a dotcom
: What a scam!
: Look at Mcd yum Wendy .....

k*n2012-02-01 08:02

8 楼

I also eat some burrito and taco here... juicy and messy like buddy
not like it... keep wiping face and mouth..

【在 w******t 的大作中提到】

: 老油， taco store 里确实很多人，你老在那极地上山下乡的吃都吃不到，没法想象
: 京城的繁华，好可怜

a*t2012-02-01 08:02

9 楼

相对的说。
公司最容易作假的地方是revenue确认和cost掩藏。
Revenue方面包括: (1) 提前记revenue；（2）把liability记作revenue；（3）ER前突
击记revenue。
Cost方面包括：（1）capitalize expense (2) depreciation (3)Good will方面（4
）off balance debt。
等等等等。
饮食类在这两方面都要相对难作假些。

【在 l*********m 的大作中提到】

: "财务上也比较难作假" not agree with it.

a*t2012-02-01 08:02

10 楼

做空餐饮类目前风险较大。向CMG这样的公司，似乎也没看出有什么大毛病。第一是普
遍来说餐饮类传递通胀的能力较强，因此未来的自然增长就是upward-biased。
其次，看PE的话，似乎也不是很离谱。57 vs. MCD的19。请看：
CMG的店铺扩张和销售增长。另外2012年预计155-165个新店开张。非常aggressive。
2011 2010 2009 2008 2007
Stores 1,230 1,163 1,131 1,095 1,084
5.8% 2.8% 3.3% 1.0%
per Store 2,013 1,973 1,927 1,885 1,840
2.0% 2.4% 2.2% 2.4%
Sales 2475990 2294599 2179437 2064075 1994560
7.9% 5.3% 5.6% 3.5%
再看MCD自营店(注：只有美洲和欧洲2011年以前的数据。大概占总数的2/3）
2010 2009 2008
Stores 3,555 3,579 3,806
-0.7% -6.0%
per Store 5753 5651 6119
1.8% -7.6%
Sales 20453 20226 23288
1.1% -13.1%