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求教: Limit Sell vs. Sell Call-- 用ZNGA为例.

求教: Limit Sell vs. Sell Call-- 用ZNGA为例.# Stock

n*m2012-02-02 08:02

1 楼

比如说,我有100share ZNGA, 现在是~$12.4. 我的TARGET 是$15.
最简单的是设一个LIMIT SELL ORDER at $15. 我的想法是, 卖一个三月的[email protected]
这个CALL 就是$70. 到了三月分,或者我在$15cover the call(就是把100share卖了+$
70), 或者净得这$70.
大家给将将有什么弊端吗? 多谢了.

S*o2012-02-02 08:02

2 楼

+$

【在 n**m 的大作中提到】

: 比如说,我有100share ZNGA, 现在是~$12.4. 我的TARGET 是$15.
: 最简单的是设一个LIMIT SELL ORDER at $15. 我的想法是, 卖一个三月的[email protected]
: 这个CALL 就是$70. 到了三月分,或者我在$15cover the call(就是把100share卖了+$
: 70), 或者净得这$70.
: 大家给将将有什么弊端吗? 多谢了.

I*e2012-02-02 08:02

3 楼

The drawback is, if ZNGA goes to 20 in these 3 months you'll feel veli veli
bad... :)

u*e2012-02-02 08:02

4 楼

make a gain-loss graph for your self. you will tell the profit point and
loss point. the catch here is you limit your gain for $70.

【在 S*********o 的大作中提到】

:
:
: +$

n*m2012-02-02 08:02

5 楼

thanks, lcare.you are right, if ZNGA goes to 20.
however, I will feel a bit better since I get $70 extra, right? Comparing to
the limit sell order

n*m2012-02-02 08:02

6 楼

I also got the profile of ($15-$12.4)*100, right?
comparing, 1) Limit Sell vs. 2)Sell Call, the 2nd is always better, isn't it
?

【在 u*****e 的大作中提到】

: make a gain-loss graph for your self. you will tell the profit point and
: loss point. the catch here is you limit your gain for $70.

P*62012-02-02 08:02

7 楼

+$

【在 n**m 的大作中提到】

w*t2012-02-02 08:02

8 楼

参见偶今天的帖子， “急，这种情况该怎么办？ ”

b*n2012-02-02 08:02

9 楼

我是纯菜鸟，刚来几天。。纯属瞎讨论一下，加请教
1. 如果股票跌到10了，那你损失就是2.4*100 - 70 = 170 是不是这样？
2. 如果股票不动，那你净赚70
2. 如果股票在[12.4-15)区间里面，那你的盈利空间就是[70, 260+70]?
3. 如果股票涨超过了15块，那你如果忘记cover你的call但是你的sell order却把你的
股票卖了，那就变成naked call了，损失可能很大？
这样的操作常见么？好么？
虚心求教。。。

+$

【在 n**m 的大作中提到】

S*r2012-02-02 08:02

10 楼

The drawback is you have to wait 2 months to earn your extra $70. If ZNGA
goes to $15 tomorrow, you sell, you can use your cash make more (or lose
more) than $70 in next couple of months.

n*m2012-02-02 08:02

11 楼

一起向老手学. 我的理解是:
1) YES. IF 卖AT $10 AFTER THE EXPIRATION DATE
2) 都是净赚70.
3) in my case, I won't have the limit sell order. so it won't be the naked
call.

n*m2012-02-02 08:02

12 楼

this make sense.
However, if ZNGA goes to $15.01, isn't the call automatically executed, and
my 100ZNGA will be sold to cover the call automatically?
If so, I will get my money back same as the 'limit sell'.
If ZNGA goes beyond $15.01, the owner of the call must want to execute,
right? Is there a reason he won't?

【在 S****r 的大作中提到】

: The drawback is you have to wait 2 months to earn your extra $70. If ZNGA
: goes to $15 tomorrow, you sell, you can use your cash make more (or lose
: more) than $70 in next couple of months.

b*n2012-02-02 08:02

13 楼

嗯嗯，谢谢回帖
case 2为啥都是净赚70呢？如果到了时候价格没有到15，那个option不是不值钱？所以
这70肯定赚到了，但是你手上的股票不是还能有赚么？

naked

【在 n**m 的大作中提到】

: 一起向老手学. 我的理解是:
: 1) YES. IF 卖AT $10 AFTER THE EXPIRATION DATE
: 2) 都是净赚70.
: 3) in my case, I won't have the limit sell order. so it won't be the naked
: call.

n*m2012-02-02 08:02

14 楼

I won't earn more than 70 if I don't plan to sell. In this case, my limit is
$15. so between 12.4~15 is all money on the 'table', not in my pocket.
On the contrary, the $70 is in my pocket.

【在 b**********n 的大作中提到】

: 嗯嗯，谢谢回帖
: case 2为啥都是净赚70呢？如果到了时候价格没有到15，那个option不是不值钱？所以
: 这70肯定赚到了，但是你手上的股票不是还能有赚么？
:
: naked

S*r2012-02-02 08:02

15 楼

No, your covered call can only be executed on March option expire date.
The call buyers maybe exercise their options earlier and the broker may
randomly assign their shares to the call sellers, but that rarely happen.

S*r2012-02-02 08:02

16 楼

case2 不是净赚，是比case 1多赚了70。这70是case 2等时间的代价。

【在 b**********n 的大作中提到】

n*m2012-02-02 08:02

17 楼

thanks. I got it.
Basically, I will feel really sorry if the stock goes beyond $15.7. The up
side for me is that still feel a bit better than sell limit at $15.

【在 S****r 的大作中提到】

: No, your covered call can only be executed on March option expire date.
: The call buyers maybe exercise their options earlier and the broker may
: randomly assign their shares to the call sellers, but that rarely happen.

n*m2012-02-02 08:02

18 楼

here is the bottom line for 1.5 months:
most common case: 70/(12.40*100) = 5.6% gain
best case: 70+ (15-12.4)*100= $330, 330/1240 = 26.6% gain
worse case(ZNGA goes to zero in 6 weeks): (70-1240)/1240 = -94.4% lost
Probably of the worse case is less than 0.1%

【在 S****r 的大作中提到】

: case2 不是净赚，是比case 1多赚了70。这70是case 2等时间的代价。

b*n2012-02-02 08:02

19 楼

哦。。谢谢:)

is

【在 n**m 的大作中提到】

: I won't earn more than 70 if I don't plan to sell. In this case, my limit is
: $15. so between 12.4~15 is all money on the 'table', not in my pocket.
: On the contrary, the $70 is in my pocket.

w*n2012-02-02 08:02

20 楼

如果znga 2个礼拜到了$15，然后掉头向下，3月的时候回到原点，你觉得是limit sell
好，还是卖call 好呢？

+$

【在 n**m 的大作中提到】

n*m2012-02-02 08:02

21 楼

good point. that should be my biggest concern

sell

【在 w***n 的大作中提到】

: 如果znga 2个礼拜到了$15，然后掉头向下，3月的时候回到原点，你觉得是limit sell
: 好，还是卖call 好呢？
:
:
: +$

w*n2012-02-02 08:02

22 楼

所以我建议你不用去算那么多cases下的P/L，太复杂了，越简单越好。你买这个股首先
就是很看好才买的，如果还要考虑它得涨，但最好别涨太多，而且不能涨太快... 这种
mindset太分裂了。要是不那么看好，就趁早取利换股，keep compounding，想那么多
策略是给自己添乱。

【在 n**m 的大作中提到】

: good point. that should be my biggest concern
:
: sell

S*r2012-02-02 08:02

23 楼

对. Covered call 最好是买股价浮动不大的股票，等于每月拿点利息。

【在 w***n 的大作中提到】

: 所以我建议你不用去算那么多cases下的P/L，太复杂了，越简单越好。你买这个股首先
: 就是很看好才买的，如果还要考虑它得涨，但最好别涨太多，而且不能涨太快... 这种
: mindset太分裂了。要是不那么看好，就趁早取利换股，keep compounding，想那么多
: 策略是给自己添乱。

n*m2012-02-02 08:02

24 楼

有道理. 可能玩IBM会稳一些. 不过油水也就少了. 风险和回报总是成正比的.

【在 S****r 的大作中提到】

: 对. Covered call 最好是买股价浮动不大的股票，等于每月拿点利息。